블록 거래 란 무엇입니까?
블록 거래는 많은 유가 증권의 판매 또는 구매입니다. 블록 거래에는 상당히 많은 수의 주식이나 채권이 두 당사자 사이에 정해진 가격으로 거래됩니다. 증권 거래에 대한 영향을 줄이기 위해 공개 시장 밖에서 블록 거래가 이루어지는 경우도 있습니다. 일반적으로 블록 거래에는 페니 주식을 포함하지 않은 최소 10, 000 주 또는 200, 000 달러 상당의 채권이 포함됩니다. 실제로 블록 거래는 10, 000 주보다 훨씬 큽니다.
거래 차단
블록 거래 이해
부채 및 주식 시장 모두에서 블록 거래의 규모로 인해 개별 투자자는 거의 블록 거래를하지 않습니다. 실제로, 이러한 거래는 일반적으로 상당한 헤지 펀드 및 기관 투자자가 투자 은행 및 기타 중개 업체를 통해 블록 거래에서 대량의 채권과 주식을 사고 팔 때 발생합니다.
공개 시장에서 블록 거래를 수행하는 경우 거래자들은 거래량이 크게 변동하고 구매하는 주식 또는 채권의 시장 가치에 영향을 줄 수 있기 때문에 거래에주의해야합니다. 따라서 블록 거래는 일반적으로 소액의 경우처럼 증권을 정상적으로 구매하는 헤지 펀드 나 투자 은행이 아닌 중개자를 통해 이루어집니다.
주요 테이크 아웃
- 블록 거래는 기관 투자가가하는 대규모 거래입니다. 이러한 거래는 일반적으로 소액 주문으로 분류되고 다른 중개인을 통해 실행되어 실제 크기를 숨기고 공개 거래 외부에서 개인 구매 계약을 통해 블록 거래를 할 수 있습니다.
블록 거래 방법
블록 거래는 일반적으로 블록 하우스로 알려진 중개자를 통해 수행됩니다. 이 회사들은 대규모 거래를 전문으로하며, 이러한 거래를 신중하게 시작하여 증권 가격이 급격히 상승하거나 하락하지 않도록하는 방법을 알고 있습니다. 블록 하우스는이 규모의 거래 관리에 정통한 직원에게 상인을 유지합니다. 직원은 회사가 이러한 대량의 거래를보다 쉽게 거래 할 수 있도록 다른 거래 업체 및 다른 회사와 특별한 관계를 맺고있는 블록 하우스를 제공합니다.
대규모 기관이 블록 거래를 시작하기로 결정하면 블록 하우스 직원에게 연락하여 그들이 최선의 거래를 얻는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 주문이 이루어지면, 블록 하우스의 중개인은 거래되는 특정 유형의 보안을 전문으로하는 다른 중개인에게 연락하고, 전문 증권 거래자는 여러 판매자를 통해 대량 주문을 채 웁니다. 여기에는 종종 이동중인 실제 재고량을 가리는 빙산 주문이 포함됩니다.
블록 거래의 예
예를 들어, 헤지 펀드가 현재 시가 $ 10 주위에서 소규모 회사의 10 만주를 판매하려는 경우. 이는 회사에서 수억 달러에 불과한 백만 달러 규모의 거래이므로 단일 시장 주문으로 입력하면 판매가 가격을 크게 낮출 수 있습니다. 또한, 주문의 크기는 시장이 형성됨에 따라 점진적으로 더 나쁜 가격으로 주문이 실행될 것임을 의미합니다. 따라서 헤지 펀드는 주문이 하락할 것으로 보이며 다른 시장 참여자들은 가격 조치에 따라 짧게 쌓아 재고를 더 떨어 뜨릴 수 있습니다.
이를 방지하기 위해 헤지 펀드는 블록 하우스에 연락하여 도움을 요청할 수 있습니다. 블록 하우스 직원은 대규모 거래를 관리 가능한 덩어리로 나눕니다. 예를 들어, 그들은 주당 10 달러로 2, 000 주 50 개의 작은 블록을 만들 수 있습니다. 각 블록은 별도의 브로커로 시작되므로 시장 변동성이 낮습니다. 또는 브로커는 공개 시장 외부에 마련된 구매 계약을 통해 구매자가 10 만 주를 모두 기꺼이 인수 할 수 있도록 조치를 취할 수 있습니다. 이것은 물론 많은 자본이 관련되어 있기 때문에 보통 다른 기관 투자가입니다.
