방어 주식이란?
방어 주식은 전체 주식 시장의 상태에 관계없이 일정한 배당과 안정적인 수입을 제공하는 주식입니다. 제품에 대한 지속적인 수요로 인해 방어주기는 비즈니스주기의 여러 단계에서 안정적으로 유지되는 경향이 있습니다. 방어용 주식을 무기, 탄약 및 전투기와 같은 것을 제조하는 회사의 주식을 지칭하는 "방어 스톡"과 혼동해서는 안됩니다.
방어적인 주식 설명
경기 침체 기간 동안 방어 주식은 더 넓은 시장보다 실적이 좋은 경향이 있습니다. 그러나 확장 단계에서는 시장보다 낮은 성능을 보이는 경향이 있습니다. 이는 시장에서 베타 또는 상대적 위험과 성능이 낮기 때문입니다. 방어 주식은 일반적으로 1 미만의 베타를 갖습니다.이 현상을 설명하기 위해 베타가 0.5 인 주식을 고려하십시오. 시장이 15 % 하락할 것으로 예상되고 기존 무위험 비율이 3 % 인 경우 방어 주가는 9 % 만 하락할 것입니다. 반면에 시장이 15 % 증가 할 것으로 예상되며 위험이없는 비율이 3 %이면 방어주가 6 % 만 증가 할 것입니다.
시장 침체가 예상되는 경우 투자자들은 베타가 적고 방어적인 주식에 투자하는 경향이 있습니다. 그러나 시장이 번영 할 것으로 예상되는 경우 적극적인 투자자는 수익을 극대화하기 위해 베타 버전이 높은 주식을 선택하는 경우가 많습니다.
방어 주식의 예
방어 주식은 비즈니스주기와 밀접한 관련이 없기 때문에 "비순환 주식"이라고도합니다. 다음은 몇 가지 유형의 방어 주식입니다.
유용
수자원, 가스 및 전기 시설은 사업주기의 모든 단계에서 사람들이 필요하기 때문에 방어 주식의 예입니다. 유틸리티 회사들도 금리가 낮은 경향이 있고 자금을 빌리는 경쟁이 훨씬 적기 때문에 경제 여건이 느려지면 이익을 얻는다고 생각합니다.
소비재
경제 상황에 관계없이 사람들이 필요에 따라 구매하는 상품 인 소비자 물림쇠를 생산 또는 유통하는 회사는 일반적으로 방어적인 것으로 생각됩니다. 여기에는 식품, 음료, 위생 제품, 담배 및 특정 가정 용품이 포함됩니다. 이 회사들은 강하고 약한 경제 상황에서 꾸준한 현금 흐름과 예측 가능한 수입을 창출합니다. 따라서, 그들의 주식은 비 경제적이거나 비 경제적이거나 소비자주기적인 주식을 능가하는 경향이 있습니다.
건강 관리 주식
치료를 필요로하는 아픈 사람들이 항상 있기 때문에 주요 제약 회사와 의료 기기 제조업체의 주식은 역사적으로 방어 적 주식으로 간주되어 왔습니다. 그러나 새로운 브랜드 의약품과 제네릭 의약품의 경쟁이 치열 해지고 의약품 가격 규제와 관련한 불확실성이 과거처럼 방어 적이 지 않다는 의미입니다.
아파트 리츠
사람들이 항상 피난처를 필요로하기 때문에 아파트 부동산 투자 신탁 (REIT)도 방어적인 것으로 간주됩니다. 또한 REIT는 매년 주주 배당의 형태로 과세 소득의 최소 90 %를 지불해야합니다. 방어적인 플레이를 원할 때는 초고층 아파트뿐만 아니라 사무실 건물 REIT 또는 산업 단지 REIT에 중점을 둔 REIT를 피하십시오.
포트폴리오에서 방어 주식의 역할
경기 둔화 또는 변동성이 높은시기에 포트폴리오를 보호하려는 투자자는 방어 주식에 대한 노출을 증가시킬 수 있습니다. Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International 및 Coca-Cola와 같은 확고한 회사는 방어적인 주식으로 간주됩니다. 이 회사들은 현금 흐름이 강할뿐만 아니라 약한 경제 상황을 극복 할 수있는 능력을 갖추고 있습니다. 그들은 또한 배당금을 지불하는데, 이는 시장 하락 동안 주식 가격을 완충시키는 효과를 가질 수 있습니다.
어떤 사람들은 "시간이 어려워 지거나 불안정한 상황에 처한 사람이 왜 주식을 소유하고 싶어 할까? 왜 위험이없는 수익률이있는 재무부 법안의 안전을 추구하지 않겠습니까?" 대답은 단순히 두려움과 탐욕이 종종 시장을 이끌 수 있다는 것입니다. 방어 주식은 저금리 환경에서 할 수있는 것보다 높은 배당 수익률을 제공함으로써 탐욕을 수용합니다. 그들은 또한 주식만큼 위험하지 않기 때문에 두려움을 완화 시키며, 일반적으로 비즈니스 모델을 탈선시키는 데 큰 재앙이 필요합니다. 또한 대부분의 투자 관리자는 주식을 소유하는 것 외에는 선택의 여지가 없으며, 시간이 평소보다 어려울 것이라고 생각되면 방어 주식으로 이동할 것입니다.
