401 (k) 계획의 일환으로 CIT (집단 투자 신탁)에 관심이있는 저축가는 이러한 투자 수단이 무엇이며 어떻게 작동하는지 완전히 이해해야합니다. 어떤면에서 CIT는 뮤추얼 펀드와 매우 유사하고 종종 뮤추얼 펀드 회사가 운영하지만 주요 차이점이 있습니다.
둘 다 투자 수단으로 모이고 특정 투자 전략을 따릅니다. 그러나 뮤추얼 펀드는 일반인이 투자 할 수 있지만 CIT는 401 (k) 계획 또는 연금 계획의 일부로 설계되었으며 계획의 요구에 맞게 맞춤형으로 설계 할 수 있습니다.
투자 관리자 또는 뮤추얼 펀드 관리자는 일반적으로 적극적으로 관리되는 CIT 포트폴리오의 관리를 감독하는 반면, 수동적으로 관리되는 CIT는 인덱스 뮤추얼 펀드와 같이 인덱스를 추적 할 수 있습니다. 포트폴리오 내의 자산은 주식, 채권, 거래 거래 자금, 부동산, 사모 펀드 및 뮤추얼 펀드로 구성 될 수 있습니다. 실제로 일부 CIT는 공개적으로 거래되는 뮤추얼 펀드를 모방하며 동일한 관리자 또는 전략을 사용할 수 있습니다.
CIT와 함께 약 401 (k) 계획에 복합 자금 (CF) 또는 집단 신탁 (CT)도 제공됩니다. 다른 것들은 CIT의 또 다른 형태 인 저 위험 저축 수단 인 안정적인 가치의 펀드를 제공합니다.
뮤추얼 펀드처럼 규제되지 않음
투자자와 재무 자문가가 알아야 할 CIT와 뮤추얼 펀드의 주요 차이점 중 하나는 CIT가 뮤추얼 펀드를 규제하는 다양한 규정과 광범위한 공개 요구 사항을 포함하는 1940 년 투자 회사법의 적용을받지 않는다는 것입니다.
CIT는 뮤추얼 펀드처럼 증권 거래위원회에 등록 할 필요도 없습니다. 뮤추얼 펀드는 실제로 투자 회사가 관리하지만 CIT는 은행이나 신탁 회사를 통해 제공되는 계정을 혼합합니다. 즉, 통화 감사관실이 이들을 규제 함을 의미합니다. 그러나 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 CIT의 자산은 FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)에서 보장하지 않습니다.
저렴한 비용
CIT의 관리 비용은 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 낮습니다. 뮤추얼 펀드가 준수해야하는 많은 규정이 적용되지 않기 때문입니다. CIT는 개별 투자자를 대상으로하지 않기 때문에 마케팅 비용이 추가로 발생하지 않으므로 비용 절감에도 도움이됩니다. 낮은 비용은 투자자들에게 추가 매력이며 CIT는 높은 비용의 뮤추얼 펀드에 비해 유리합니다.
Morningstar, Inc. (MORN) 데이터에 따르면, 대규모 혼합 뮤추얼 펀드 쉐어 클래스의 중간 비용 비율은 1.06 %이고 제도적 쉐어 클래스의 경우 0.75 %입니다. 대조적으로, CIT 대형 혼합 주식 클래스의 중간 비용 비율은 0.60 %입니다. 많은 CIT는 또한 인덱스 기반 전략을 사용하는데, 이는 능동적으로 운영되는 펀드보다 훨씬 적은 비용으로 뮤추얼 펀드에 비해 또 다른 이점을 제공합니다.
이러한 투자 수단에 대한 관심은 계속 커지고 있습니다. 2012 년 말에는 Morningstar가 추적 한 2, 150 개의 CIT 공유 수업이있었습니다. 현재 Morningstar는 3, 300 개의 쉐어 클래스로 구성된 1, 680 개의 CIT를 추적합니다. 실제로 이러한 CIT 중 다수는 목표 날짜 기금으로 인기가 높아지고 있습니다. 이러한 성장의 일부는 2006 년 연금 보호법에 따라 고용주가 CIT를 401 (k) 퇴직 계획에서 기본 투자 선택으로 제공 할 수있게했기 때문입니다.
투명성 부족
CIT 투자에 관심이있는 직원은 CIT에 뮤추얼 펀드와 동일한 공개 요구 사항이 적용되지 않음을 알고 있어야합니다. 그것은 그들에 대한 정보가 적다는 것을 의미합니다. 따라서 CIT에 투자하기 전에 직원들은 퇴직 계획이 분기 별 성과 데이터를 제공하는지 확인해야합니다. 종종 이러한 자금에 대한 성과 데이터를 더 자주 이용할 수 없습니다.
CIT 보유에 대한 정보는 종종 투자자에게 쉽게 제공되지 않습니다. 일부 계획은 웹 사이트의 CIT에 대한 일일 가격 정보를 제공하지만 많은 계획은 그렇지 않습니다. 이는 분배를하거나 포트폴리오를 재조정하려는 투자자에게 문제가 될 수 있습니다.
CIT에 대한 더 많은 정보를 얻는 한 가지 방법은 유사한 포트폴리오를 가지고 있으며 CIT와 동일한 관리자 또는 회사가 운영하는 공개 거래 뮤추얼 펀드를 보는 것입니다. 그렇게함으로써 투자자는 뮤추얼 펀드의 가격과 성과 이력을 CIT와 비교할 수 있습니다. 그러나 한 가지주의해야 할 사항은 CIT와 뮤추얼 펀드의 수수료 및 기타 다양한 차이로 인해 성능 결과가 다를 수 있다는 점에 유의해야합니다.
청지기
CIT의 청지기 직분은 뮤추얼 펀드의 청지기와 다릅니다. 뮤추얼 펀드와 달리 CIT에는 이사회가 필요하지 않습니다. 그러나 직원 퇴직 소득 보장법 (ERISA)에 따라 퇴직 계획은 참가자의 이익을 고려하여 이러한 기금의 수탁인으로 행동해야합니다. 그러나 투자자는 CIT의 요약 계획 설명을 읽고 펀드의 작동 방식을 설명해야합니다. CIT는 이러한 문서를 투자자가 이용할 수 있도록해야합니다.
펀드 매니저에 대한 정보, 청구 된 수수료, 보유, 전략 및 성과와 같은 다른 관련 정보도 다양한 CIT에 의해 제공 될 수 있습니다. CIT가 정보를 제공하지 않으면 계획 관리자 또는 고용주의 인사 부서에서 정보를 제공 할 수 있습니다.
결론
회사의 퇴직 계획이 제공하는 CIT에 투자하려는 직원은 기금에 대해 제공되는 모든 정보를 반드시 읽어야합니다. 또한 자격을 갖춘 펀드 매니저가 펀드를 운영하고 있는지 여부와 성과 데이터를 언제 검토 할 수 있는지 확인해야합니다.
