합성 선물 계약이란 무엇입니까?
가상 선물 계약은 콜 옵션과 풋 옵션을 사용하여 행사가와 시간을 동일하게하여 상환 선물 포지션을 생성합니다. 투자자는 콜 옵션을 매수 / 매도 하고 정가 계약과 동일한 행사 가격과 만기일로 풋 옵션을 매도 / 매수할 수 있습니다. 합성 선물 계약은 합성 선물 계약이라고도합니다.
합성 전달 계약 이해
합성 선물 계약은 투자자가 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있지만, 거래 선물을 똑바로하더라도 적절한 위험 관리 전략이 구현되지 않으면 여전히 상당한 손실 가능성에 직면하게됩니다. 예를 들어, 마켓 메이커는 해당 단기 또는 장기 합성 선물 포지션을 생성함으로써 장기 또는 단기 선물 포지션을 보유 할 위험을 상쇄 할 수 있습니다.
합성 선물의 주요 이점은 당사자 중 한 사람이 계약을 해지 할 위험을 포함하여 상대방에 대해 동일한 유형의 요구 사항없이 정기적 인 선물 위치를 유지할 수 있다는 것입니다. 그러나 선물 계약과 달리 합성 선물 계약은 계약을 체결 할 때 투자자가 순 옵션 프리미엄을 지불하도록 요구합니다.
주요 테이크 아웃
- 합성 선물 계약은 콜 옵션 및 종가 옵션을 사용하여 행사가와 시간을 동일하게하여 상환 선물 포지션을 생성합니다. 합성 선물 계약은 투자자의 위험을 줄일 수 있습니다. 계약.
무역이 작동하는 방법
예를 들어, 주식에 대해 합성 장기 선물 계약을 생성하려면 (2019 년 6 월 30 일에 $ 60의 ABC 주식):
- 투자자는 2019 년 6 월 30 일에 만기시 행사가로 60 달러의 행사가로 콜을 매수합니다., 콜을 소유 한 투자자는 해당 옵션을 행사하고 행사가를 행사하여 주식을 구매하려고합니다. 그 결과 투자자는 행사가를 지불하여 주식을 매입하게됩니다.
어느 경우이든, 투자자는 합성 선물 계약이 체결 될 때 고정되는 행사 가격으로 주식을 구매하게됩니다.
이 보증에는 비용이 발생할 수 있습니다. 그것은 모두 행사가와 만기일에 따라 다릅니다. 행사가와 행사가가 같은 풋 앤콜 옵션의 행사가는 행사가와의 거리에 따라 가격이 다르게 책정 될 수 있습니다. 일반적으로 선택한 매개 변수는 통화 프리미엄이 풋 프리미엄보다 약간 높아서 시작시 계정에 차변 금액이 생성됩니다.
