상향식 투자 란?
상향식 투자는 개별 주식의 분석에 중점을두고 거시 경제주기와 시장주기의 중요성을 강조하지 않는 투자 접근법입니다. 상향식 투자에서 투자자는 회사가 운영하는 산업이나 전체 경제에 초점을 맞추기보다는 특정 회사와 그 기초에 관심을 집중시킵니다. 이 접근법은 개별 회사가 적어도 상대적으로 실적이 좋지 않은 산업에서도 잘 할 수 있다고 가정합니다.
상향식 투자는 투자자들이 미시 경제 요소를 가장 먼저 고려해야합니다. 이러한 요소에는 회사의 전반적인 재무 건전성, 재무 제표 분석, 제공되는 제품 및 서비스, 공급 및 수요, 시간이 지남에 따른 기타 기업 성과 지표가 포함됩니다. 예를 들어, 회사의 고유 한 마케팅 전략 또는 조직 구조는 상향식 투자자가 투자하게하는 주요 지표 일 수 있습니다. 대안 적으로, 특정 회사의 재무 제표에 대한 불규칙한 회계는 다른 호황을받는 산업 부문의 회사에 문제가 있음을 나타낼 수 있습니다.
상향식 투자
상향식 투자의 작동 방식
상향식 접근법은 하향식 투자와 반대입니다. 이는 투자 결정을 내릴 때 거시 경제적 요소를 먼저 고려하는 전략입니다. 하향식 투자자는 대신 경제의 광범위한 성과를보고, 실적이 우수한 산업을 찾고 해당 산업 내 최고의 기회에 투자합니다. 반대로 상향식 투자 전략에 따라 올바른 의사 결정을하려면 회사를 선택하고 투자하기 전에 철저한 검토를해야합니다. 여기에는 회사의 공개 연구 보고서에 익숙해지는 것이 포함됩니다.
대부분의 경우 상향식 투자는 개별 회사 수준에서 멈추지 않습니다. 비록 분석이 시작되고 가중치가 가장 큰 차원입니다. 산업 그룹, 경제 부문, 시장 및 거시 경제 요인은 차례로 전체 분석에 적용되지만 맨 아래부터 시작하여 규모에 맞게 작업합니다.
상향식 투자자는 일반적으로 기본 분석에 강력하게 의존하는 장기적인 매수 전략을 사용하는 투자자입니다. 이는 투자에 대한 상향식 접근법이 투자자에게 단일 회사와 주식에 대한 깊은 이해를 제공하여 투자의 장기 성장 잠재력에 대한 통찰력을 제공하기 때문입니다. 반면에 하향식 투자자는 투자 전략에서 기회가 많을 수 있으며 단기 시장 움직임으로 이익을 얻기 위해 신속하게 포지션을 출입 할 수 있습니다.
상향식 투자자는 적극적으로 사용하고 알고있는 회사에 투자 할 때 가장 성공할 수 있습니다. Facebook, Google 및 Tesla와 같은 회사는 모두 매일 사용할 수있는 잘 알려진 소비자 제품을 가지고 있기 때문에이 아이디어의 좋은 예입니다. 투자자는 상향식 관점에서 회사를 볼 때 우선 현실 세계 소비자와의 관련성 관점에서 회사의 가치를 이해합니다.
주요 테이크 아웃
- 상향식 투자는 개별 주식의 분석에 중점을두고 거시 경제주기와 시장주기의 중요성을 강조하지 않는 투자 접근법입니다. 상향식 투자에서 투자자는 산업 그룹이나 더 큰 경제에 우선하는 하향식 투자보다는 특정 회사와 그 기본에 관심을 둡니다. 상향식 접근법은 개별 회사가 적어도 상대적으로 실적이 좋지 않은 산업에서도 잘 할 수 있다고 가정합니다.
상향식 접근법의 예
Facebook (NYSE: FB)은 투자자들이 자사의 제품과 서비스를 직관적으로 잘 이해하기 때문에 상향식 접근법의 훌륭한 후보입니다. Facebook과 같은 후보자가 "좋은"회사로 확인되면, 투자자는 경영 및 조직 구조, 재무 제표, 마케팅 노력 및 주당 가격에 대해 심도있게 다이빙합니다. 여기에는 회사의 재무 비율 계산, 시간이 지남에 따라 수치가 어떻게 변했는지 분석하고 미래의 성장을 계획하는 것이 포함됩니다.
다음으로 분석가는 개별 회사에서 한 발짝 앞서 소셜 미디어 및 인터넷 업계의 경쟁사 및 업계 동료의 재무와 Facebook의 재무를 비교합니다. 그렇게하면 Facebook이 다른 사람과 떨어져 있는지 또는 다른 사람이 가지고 있지 않은 이상을 보여주는 지 알 수 있습니다. 다음 단계는 Facebook을 광범위한 기술 회사와 비교하는 것입니다. 그런 다음 Facebook의 P / E 비율이 S & P 500과 일치하는지 또는 주식 시장이 일반 상승 시장인지 여부와 같은 일반적인 시장 조건이 고려됩니다. 마지막으로 거시 경제 데이터가 의사 결정에 포함되어 실업, 인플레이션, 이자율, GDP 성장 등의 경향을 살펴 봅니다.
이러한 모든 요소가 처음부터 시작하여 투자자의 결정에 포함되면 거래 결정을 내릴 수 있습니다.
1:09상향식 투자의 이점은 무엇입니까?
상향식 및 하향식 투자
보시다시피 상향식 투자는 개별 회사의 재무에서 시작하여 점점 더 많은 분석 계층을 추가합니다. 이와 반대로 하향식 투자자는 먼저 다양한 거시 경제 요인을 조사하여 이러한 요인이 전체 시장에 미치는 영향과 투자에 관심이있는 주식을 확인합니다. 따라서 국내 총생산 (GDP)을 분석합니다 금리, 인플레이션 및 원자재 가격 상승을 통해 주식 시장이 어디로 향하는 지 알 수 있습니다. 그들은 또한 주식이있는 전체 부문이나 산업의 성과를 살펴볼 것입니다.이 투자자들은 해당 부문이 잘 진행되고 있다면 기회가 있다면 조사하고있는 주식도 수익을 올릴 수 있다고 생각합니다. 이러한 투자자들은 유가 상승 또는 상품 가격 또는 금리 변동과 같은 외부 요인이 다른 부문에 비해 특정 부문에 영향을 미치므로 해당 부문의 회사에 어떤 영향을 미치는지 살펴볼 수 있습니다.
예를 들어, 석유와 같은 상품 가격이 상승하고 투자를 고려중인 회사가 대량의 석유를 사용하여 제품을 생산하는 경우, 투자자는 유가 상승이 회사의 이익. 그래서 그들의 접근은 거시 경제, 섹터, 그리고 주식 자체를 보면서 매우 광범위하게 시작됩니다. 예를 들어, 유럽 주식이 약세를 보일 경우, 하향식 투자자는 한 국가 나 지역에 투자하기로 선택할 수도 있습니다. 지역은 빠른 성장을 보이고 있습니다.
상향식 투자자는 회사의 기본 사항을 조사하여 투자 여부를 결정합니다. 반면 하향식 투자자는 포트폴리오로 주식을 선택할 때 더 넓은 시장과 경제 상황을 고려합니다.
