투자자는 회사, 성과 및 투자 기회로서의 실행 가능성을 평가할 수 있도록 다양한 도구를 사용할 수 있습니다. 이러한 도구 중에는 가격 대비 수익률 (P / E 비율)이 있습니다. 가치 투자의 아버지 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)은이 도구를 주식의 생존 가능성과 성장 가능성을 결정하는 가장 빠른 방법 중 하나로 설명했습니다.
그러나 회사에 P / E 비율이 없으면 어떻게됩니까? 이것을 투자자로서 어떻게 분석해야합니까?
주요 테이크 아웃
- 주가 수익률 (P / E 비율)은 투자자가 주식의 생존 가능성과 성장 가능성을 결정하는 데 사용하는 도구입니다. 기업이 IPO (Initial Public 공모)의 경우와 같이 증권 거래소에 새로 상장 된 경우 P / E 비율이 N / A 일 수 있으며, P / E 비율은 N / A 일 수 있습니다. 주당 순이익 (EPS)이 낮습니다.
P / E 비율 계산
투자자와 애널리스트는 종종 회사의 P / E 비율을 조사하여 경쟁 업체 및 더 넓은 시장에 비해 주식이 과대 평가되거나 저평가되는지를 측정합니다. 간단히 말해서 P / E 비율은 투자자가 회사 수입의 1 달러에 지불하는 금액입니다.
P / E 비율은 시장의 현재 가격을 주당 순이익 (EPS)으로 나눈 값으로 계산됩니다.
P / E 비율 = 주당 시장 가치 ÷ 주당 수입
P / E 비율을 사용하면 동일한 산업 분야에 있거나 다른 기간에 걸쳐 동일한 주식 내에있는 주식에 대한 빠른 사과 간 비교가 가능합니다.
높은 P / E 비율은 일반적으로 투자자가 향후 회사의 성장이 더 높아질 것으로 예상 함을 의미합니다.
AP / E 비율은 일반적으로 배수로 표현됩니다. 예를 들어, 회사의 P / E 비율이 15 배인 경우 이는 주식이 수입의 15 배에 거래되고 있음을 나타냅니다. 해당 회사의 직접 경쟁 업체가 P / E 비율이 10x 인 경우이 회사가 고가의 15x P / E 주식보다 구매 가치가 더 좋다고 가정하는 것이 안전 할 수 있습니다.
그러나 때때로 이러한 비율은 존재하지 않으며 N / A로 표시됩니다.
기업이 P / E 비율로 "N / A"를 얻는 방법
적용 할 수 없거나 사용할 수없는 "N / A"는 때때로 주식의 P / E 비율로보고됩니다. 보안을 위해 차트에서 종종 이러한 사실을 알 수 있습니다. 이것은 두 가지 중 하나를 의미 할 수 있습니다.
첫 번째로 가장 간단한 설명은보고 시점에 사용 가능한 데이터가 없다는 것입니다. IPO (Initial Public Offer)와 같이 아직 실적 보고서를 발표하지 않은 새로 등재 된 회사의 경우에 해당됩니다.
두 번째 (더 일반적인) 이유는 계산시 주식의 P / E 비율이 음수이기 때문입니다. 음수 P / E 비율은 수학적으로 가능하지만 일반적으로 금융계에서 받아들이지 않기 때문에 일반적으로 "N / A"로보고되거나 적용 할 수 없습니다.
주식은 시장에서 마이너스 가격을 가질 수 없습니다. P / E 비율의 마이너스 부분은 회사의 EPS가 마이너스라는 사실에서 비롯됩니다. 해당 기간 동안 회사의 수입이 정확히 $ 0이면 0으로 나눌 수 없으므로 NA도 나타납니다.
"N / A"P / E 비율을 처리하는 방법
P / E 비율이 N / A 인 회사를 만날 때는 어떻게해야합니까?
투자자는 회사가 순손실을보고하는 것으로 "N / A"를보고 해석 할 수 있습니다. 그들은 돈을 잃은 회사의 주식을 사고 있다는 것을 알아야합니다. 물론 이것이 항상 걱정할 이유는 아닙니다.
반도체, 생명 공학 또는 인터넷 분야의 고성장 기업은 빠른 확장 또는 성장을 경험하고 고객 기반을 성장 시키며 새로운 제품과 시장을 개발하면서 처음 몇 년 동안 돈을 잃는 경우가 많습니다. 회사는 이윤을 돌릴 것으로 예상되지만 단기적으로는 성장과 수익을 가속화하기 위해 현금을 태워야합니다. 아마존은 해마다 돈을 잃었지만 주가와 시가 총액 측면에서 시장에서 여전히 우위를 유지하는 회사의 주요 예입니다.
그러나 P / E 비율이 N / A 인 회사도 문제의 징후를 나타낼 수 있습니다. 회사가 역사적으로 이익을 기록한 후 마이너스로 바뀐다면 재무 문제 나 죽어가는 산업에 있다는 의미 일 수 있습니다.
결론
투자자가 회사에 N / A라고하는 P / E 비율이 있음을 알게되면 회사가 재정적 문제에 있다는 경고 신호일 수 있습니다. 그것은 또한 그것이 투자 세계에 너무 새로운 것을 의미 할 수도 있습니다. 솔직히 말해서 P / E 비율은 기본 분석에 사용되는 몇 가지 메트릭 중 하나 일뿐입니다. 다른 재무 비율, 업계 동향, 동종 업계의 역사적 성과 및 시장 전체와 함께 해석해야합니다.
