대부분의 투자자는 Amazon.com Inc. (AMZN) 및 기타 잘 알려진 주식이 떠오른 전자 상거래 및 클라우드와 같은 대기업 기술 및 새로운 시장에 계속 집중하고 있지만, 특가 사냥꾼은 박스 소매업 체인 Home Group Inc. (HOME)는 최근 Barron의 보고서에서 Anti-Amazon 선택이라고 불렀습니다.
'보물 찾기'온라인 복제가 어렵다
지난 주 빅 테크의 대량 매각 및 지난 주 예상 수입보다 약세에도 불구하고 시애틀 기반 e- 소매 베헤모스 아마존의 주식은 YTD 거의 35 % 상승한 반면, 텍사스 주 플래 노 소재 At Home Group 주식은 2018 년 시장을 하회했다 S & P 500의 대략 평평한 월요일 오후에 비해 13 %.
At Home은 평균 110, 00 평방 피트 크기의 프릴없는 매장으로 100 % 벽돌과 박격포 전략을 실행합니다. 소매 업체는 가정 장식을위한 빠른 유행으로 성장했으며, 양탄자 및 가구, 침구, 부엌 및 정원 제품과 같은 실내 및 실외 장식 제품을 운반했습니다. 이 회사는 공급 업체와 긴밀히 협력하여 최신 트렌드와 품목을 매장으로 가져 오려고합니다. Barron 's가 인용 한 바에 따르면 At Home이 판매 한 제품의 약 40 %가 1 년 미만 동안 시장에서 판매되고 있다고 Lee Bird 회장은 말했다.
Jefferies의 분석가는 전통적인 소매 업체의 주식에 대해 낙관적이며 At Home의 "보물 찾기"느낌은 온라인으로 복제하기 어렵다고 썼습니다. 분석가 Jonathan Matuszewski는이 개념이 Atennis 고객의 약 30 %를 차지하고 정착, 주택 구매 및 최신 스타일을 찾는 미국에서 가장 높은 소득 성장률을 보이는 밀레 니얼 세대에게 특히 매력적이라고 말합니다.
Jefferies의 분석가는 At Home을 주택 개량 상점, 할인 업체 및 기타 가정 장식 전문가에 대한 심각한 경쟁 위협으로보고 있습니다.
한편, 향후 몇 년간 시장 규모는 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. Wells Fargo의 수석 분석가 인 Zachary Fadam은 2017 년에 2 천억 달러로 추정되는 가정 장식품 시장이 향후 몇 년 동안 매년 2 % 성장할 것으로 예상합니다.
관세, 주택 건축 역풍을 견디는 큰 상자 소매상 인
앞으로 17 억 달러의 At Home은 여전히 시장의 작은 비율을 차지하지만 4 분기 동안 11 억 달러의 매출과 브랜드 인지도를 얻지 못했지만 성장 기회는 상당합니다. 버드는 소매 업체가 미국의 현재 170 개 매장보다 600 개가 넘는 매장을 보유 할 수 있다고 말했다. At Home은 2019 년 매출의 3 %를 목표로 마케팅 비용을 인상함에 따라 Target Corp. (TGT)을 41 %, TJX (TJX) Home Goods를 32 %로 잡기 위해 현재 11 %에서 브랜드 인지도를 높여야합니다. %는 Jefferies가 지적했습니다.
또한 At Home의 Insider Perks 로열티 프로그램에서 불스를 봅니다. 아마존 프라임에 대한 회사의 답변은 취임 년도에 270 만 명의 회원이 급증했습니다.
At Home은 최소 20 %의 17 개 연속 분기 매출 성장을 기록했습니다. The Street는 올해 새로운 매장 오픈과 2019 년 22 %의 매출을 포함하여 올해 23 %의 매출 성장을 목표로하고 있습니다.
버드 씨는 주택 건설 분야에서 관세와 다운 사이클을 계속 언급하고 있지만, 조류는 직무가 현재 또는 다음 회계 연도의 수입에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔다. At Home은 "가장 빠르게 성장하는 계정 중 하나"라고 언급하면서 12 개월 이내에 주식이 거의 78 % 증가하여 47 달러에 도달 할 것으로 예상되는 Jefferies는 공급 업체들이 가격을 인하하고 "관세의 덩어리를 삼킬 것"이라고 말했다.
버드 (Bird) 부사장은 가치 중심과 저렴한 가격이 경기 침체에 대비할 것이라고 말했다. Wells Fargo 황소는 Ollie의 Bargain Outlet Holdings (OLLI), Five Below (FIVE) 및 National Vision Holdings (EYE)를 포함한 다른 고성장 소매 업체보다 50 % 이상 낮은 18 배의 수익을 전달하는 At Home의 가격을 인용하면서 동의합니다.
Hodges Small Cap 펀드의 포트폴리오 관리자 인 Craig Hodges는 HOME의 최근 약점을 "완전한 과잉 반응"이라고 생각합니다. "투자 관리자로서 이것들은 당신이 원하는 두 번째 기회를 원합니다… -성장 회사."
