자본 자금이란?
자본 자금은 대출 기관과 주식 보유자가 매일 및 장기적으로 필요로하는 사업에 제공하는 돈입니다. 회사의 자본 자금은 부채 (채권)와 주식 (주식)으로 구성됩니다. 사업체는이 자금을 운영 자본으로 사용합니다. 채권과 지분 보유자는이자, 배당 및 주식 평가의 형태로 투자 수익을 기대합니다.
자본 자금 이해
토지, 건물 및 기계와 같은 자본 또는 고정 자산을 취득하기 위해 기업은 일반적으로 자본 자금 조달 프로그램을 통해 자금을 조달하여 이러한 자산을 구매합니다. 기업이 자금 조달에 접근하기 위해 취할 수있는 두 가지 주요 경로가 있습니다: 주식 발행을 통한 자본 조달과 부채를 통한 자본 조달.
주식 발행
회사는 초기 공모 (IPO)를 통해 또는 자본 시장에 추가 주식을 발행함으로써 보통주를 발행 할 수 있습니다. 어느 쪽이든, 주식을 구매하는 투자자가 제공하는 돈은 자본 이니셔티브에 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 자본을 제공하는 대가로 투자자는 투자 수익 (ROI)을 요구합니다. 투자 수익은 일반적으로 배당금을 지급하거나 회사의 자원을 효과적으로 관리하여 투자자가 보유한 주식의 가치를 높이는 방식으로 주식 투자자에게 제공 할 수 있습니다.
이 자본 자금 조달 원의 한 가지 단점은 시장에서 추가 자금을 발행하면 회사 내 비례 소유권과 의결권이 줄어들 기 때문에 기존 주주의 지분을 희석한다는 것입니다.
부채 발급
자본금은 소매 및 기관 투자자에게 회사 채권을 발행하여 취득 할 수도 있습니다. 회사가 채권을 발행 할 때, 그들은 채권이 성숙 할 때까지 반년마다 쿠폰 지불로 보상받는 투자자들로부터 대출을받습니다. 채권의 이율은 발행 회사에 대한 부채 비용을 나타냅니다.
또한 채권 투자자는 채권을 할인 된 가격으로 구매할 수 있으며 채권의 액면가는 만기되면 상환됩니다. 예를 들어, $ 910의 채권을 구매 한 투자자는 채권이 성숙되면 $ 1, 000의 지불금을받습니다.
특별 고려 사항
은행이나 다른 상업 대출 기관에서 대출을 받아 부채를 통한 자본 자금을 조달 할 수도 있습니다. 이러한 대출은 회사의 대차 대조표에 장기 부채로 기록되며 대출이 점차 상환되면 감소합니다. 대출을 빌리는 비용은 은행이 회사에 청구하는 이자율입니다. 회사가 대출 기관에 지불하는이자 지급은 손익 계산서의 비용으로 간주되므로 세전 이익은 낮아집니다.
회사는 주주들에게 지불 할 의무가 없지만, 채권과 대출자에 대한이자 및 쿠폰 지불 의무를 이행하여 부채를 통한 자본 자금을 자본보다 더 비싼 대안으로 만들어야합니다. 그러나 회사가 파산하여 자산이 청산 된 경우, 주주가 고려되기 전에 채권자가 먼저 상환됩니다.
자본 비용
회사는 보통 자기 자본, 채권, 은행 대출, 벤처 자본가, 자산 매각 및 이익 잉여금을 통해 자본을받는 비용을 광범위하게 분석합니다. 기업은 회사의 평균 자본 비용을 계산하기 위해 각 자본 자금 지원 비용에 가중치를 둔 가중 평균 자본 비용 (WACC)을 평가할 수 있습니다.
WACC는 ROIC (투자 수익률), 즉 회사가 자본 지출을 자본 지출로 전환 할 때 생성하는 수익과 비교할 수 있습니다. ROIC가 WACC보다 높으면 회사는 자본 자금 지원 계획을 추진할 것입니다. 더 낮은 경우, 비즈니스는 WACC를 줄이기 위해 전략을 재평가하고 다양한 자본 소스로부터 필요한 자금의 비율을 재조정해야합니다.
자본 자금 조달의 예
사업체에 자본 자금을 제공하기위한 목적으로 만 존재하는 회사가 있습니다. 그러한 회사는 건강 관리 회사와 같은 특정 범주의 회사 또는 보조 생활 시설과 같은 특정 유형의 회사에 자금을 지원하는 것을 전문으로 할 수 있습니다. 자본 자금 지원 회사는 또한 사업에 단기 금융 및 / 또는 장기 금융을 제공하기 위해 운영 할 수도 있습니다. 벤처 자본가와 같은 이들 회사는 또한 막 시작한 비즈니스와 같은 특정 단계의 비즈니스에 자금을 제공하는 데 집중할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 자본 자금은 운영 비용을 충당하기 위해 대출 기관과 주식 보유자가 사업체에 제공 한 자금입니다. 기업은 자금 조달을 위해 두 가지 기본 경로를 사용합니다: 주식 발행 및 / 또는 부채를 통한 자본 조달. 회사는 전진하기로 결정하기 전에 자본 자금을받는 비용과 각 유형의 가용 자금과 관련된 비용을 광범위하게 분석합니다.
