부문 순환은 투자 자산을 경제의 한 부문에서 다른 부문으로 이동시키는 조치입니다. 부문 순환은 다른 부문의 유가 증권 구매를 위해 특정 투자 부문과 관련된 유가 증권의 매각 수익을 사용하는 것입니다. 이 전략은 시장주기로부터 수익을 포착하고 지정된 보유 기간 동안 보유를 다양 화하는 방법으로 사용됩니다.
섹터 회전 분해
개인 또는 포트폴리오 관리자는 섹터 순환 전략을 배포 할 수 있습니다. 부문 회전에는 투자 포지션을 제정하기 위해 많은 유동성과 넓은 위도가 필요합니다. 광범위한 거래 유연성을 사용할 수있는 경우, 섹터 순환은 투자 포트폴리오를 배치하여 투자주기의 특정 영역에서 자본 평가 잠재력을 제공하는 시장주기와 추세를 활용할 수있는 실용적인 방법이 될 수 있습니다.
부문 별 로테이션은 경제의 모든 부문이 동시에 잘 수행되지는 않는다는 이론을 활용하려고합니다. 부문 회전 전략을 사용하는 관리자는 투자 자본을 수익성있는 투자 기회를 제공하는 것으로 식별 된 부문으로 회전시키는 것을 목표로합니다. NBER (National Bureau of Economic Research)의 경제 및 데이터에 대한 심층적 인 연구는 부문 회전 투자를 지원하는 데 도움이됩니다. 다른 유형의 부문 회전 투자는 계절별 또는 연간 추세를 중심으로 연중 내내 여러 수익성 카테고리로 순환하는 데 도움이되는 데이터를 제공 할 수 있습니다.
전반적으로 시장주기에 대한 연구는 부문 순환 투자에 대한 투자 이론의 기초를 형성합니다. 광범위한 시장 부문 순환 투자는 경제의 시장주기를 따르려고합니다. 이러한주기는 다양한 방식으로 특성화 될 수 있지만 일반적으로 강세 및 약세 전망뿐만 아니라 경기 침체, 회복, 확대 및 축소와 관련이 있습니다.
경제 시장 사이클에 따른 부문 순환 전략은 종종 시장 확대에서 강세 부문 기회를 파악하고 경기 침체 시장의 안전한 피난처로 부문 순환을 통해 손실을 완화하려고합니다. 어떤 점에서 섹터 로테이션은 모든 유형의 투자를 고려할 때 가장 활발한 포트폴리오 관리자가 염두에 두는 개념입니다. 그러나 상당한 시장 깊이로 부문 순환 전략을 구현하려면 포괄적 인 예측과 성공을위한 심층적 시장 조사에 대한 액세스가 필요합니다. 전문적으로 관리되는 부문 로테이션 펀드는 경제의 모든 경제 사이클 단계에서 시장의 가장 수익성이 높은 영역에서 포지션을 유지하려고 노력하기 때문에 좋은 투자가 될 수 있습니다.
섹터 회전의 한계
광범위한 시장 거래와 관련된 잠재적 비용으로 인해 수익률에 부정적인 영향을 줄 수있는 섹터 순환 전략은 구현 비용이 많이들 수 있습니다. 거래 수수료 및 수수료로 인해 부문 내외로 자본을 이동하는 데 많은 비용이 소요될 수 있습니다. 이러한 이유로 부문 순환은 일반적으로 기관 관리자 또는 고액 자산 가치에 대해 고려되는 전략입니다.
부문 별 로테이션은 또한 투자 및 경제 데이터에 대한 매우 적극적인 분석이 필요합니다. 시간 제약과 관련된 데이터 액세스로 인해 전문 포트폴리오 관리자에게는 일반적으로 고려해야 할 사항입니다.
부문 회전 투자 자금
투자 분야의 소매 투자자에게는 섹터 로테이션 투자 자금이 광범위하게 제공되지 않습니다. Fidelity는 하나의 펀드 인 Sector Rotation Fund를 관리하며, 이제 새로운 투자자에게 폐쇄됩니다. 이 펀드는 2009 년 12 월에 시작되었으며, 처음 도입 된 이후 9.04 %의 연간 수익률을보고합니다. 펀드는 여러 자산 군에 투자합니다. 시장 전반에 걸쳐 투자 된 ETF와 함께 펀드 전략을 사용합니다. 시장 부문의 가중치는 부문 순환보기를 기반으로 조정됩니다.
여러 기관 투자 관리자도 부문 순환 투자 전략을 제공합니다. 이 관리자들은 일반적으로 자금 노출 전략을 사용하여 시장 노출을 얻습니다. 기관 투자 관리자는 단일 경제의 섹터를 기반으로 섹터 로테이션 펀드를 제공하거나 섹터 로테이션을 사용하여 개별 국가에서 투자 포트폴리오를 개발할 수도 있습니다.
