Cash-on-Cash Yield 란 무엇입니까?
Cash-on-cash 수익은 소득을 창출하는 자산의 수익을 추정하는 데 사용되는 기본 계산입니다. Cash-on-cash 수익은 또한 현재 가격의 백분율로 소득 신탁이 매년 지불하는 총 분배 량을 나타냅니다. Cash-on-Cash 수익률은 서로 다른 단위 트러스트를 비교하는 데 사용할 수있는 측정 기술입니다.
이 용어는 "현금 현금 반환"이라고도합니다.
현금 현금 흐름 수익률에 대한 이해
현금 현금 지급 수익률은 투자 수익의 초기 추정값으로 유용하며 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
Cash-on-cash 수익에는 몇 가지 제한이 있습니다. 분배의 일부가 종종 수입 신탁의 경우와 같이 "자본에 대한 수익률"이 아닌 "자본 수익률"로 구성된 경우 메트릭은 수율을 과장 할 수 있습니다. 또한 세전 수익률 측정법으로 세금을 고려하지 않습니다.
예를 들어, $ 200, 000 가격의 아파트에서 월 임대 수입이 $ 1, 000 인 경우 연간 현금 지급 수익률은 6 % ($ 1000.00 * 12 / $ 200, 000.00 =.06)입니다.
소득 신탁의 맥락에서, 현재 시장 가격이 $ 20 인 신탁은 연간 분배로 $ 2를 지불하고 수입은 $ 1.50이고 자본은 50 센트로 가정합니다. 이 경우 현금 현금 수율은 10 %입니다. 그러나 분배의 일부는 자본 수익으로 구성되므로 실제 수율은 7.5 %입니다. 이 경우 현금 현금 지급 수익률 측정 값이 수익을 과장합니다.
현금 현금 지급 수율 및 부동산 가치 계산
현금-현금-수익률은 여러 상황에서 사용될 수 있지만; 이 지표는 상업용 부동산, 특히 장기 부채 차입과 관련된 부동산을 평가할 때 종종 부동산 시장에서 사용됩니다. 부동산의 가치가 저평가되어 있는지 판단 할 때 현금으로 현금 인출 할 수도 있습니다. 부동산 거래에서 부채가 언급 될 때 (보통의 경우와 같이), 실제 투자 수익은 표준 투자 수익률 (ROI)과 다릅니다.
현금 현금 수율에는 투자에 대한 감사 나 감가 상각이 포함되지 않습니다. 표준 ROI를 기반으로 한 계산에는 총 투자 수익이 반영됩니다. 반면에 현금 현금 지급 수익률은 단순히 실제 투자 한 현금의 수익률을 측정합니다.
월간 쿠폰 배포와 달리 현금 현금 지급 수익률은 완전히 약속 된 비용이 아닙니다. 예측시 현금 현금 지급 수익률은 미래의 잠재력을 평가하기위한 추정치로만 사용할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 현금 현금 지급 수익률은 소득을 창출하는 자산의 수익을 계산하는 데 사용됩니다. 상업용 부동산 계산의 평가에 광범위하게 사용됩니다. 속성이 과대 평가되었는지 또는 과대 평가되는지 여부를 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 그러나 분배의 일부가 자본에 대한 수익 대신 자본의 수익으로 구성되는 경우 메트릭이 수율을 과대 평가할 수 있으므로 정확도에 완전히 의존 할 수는 없습니다.
현금 현금 흐름 수익률의 예
한 부동산 회사가 50 만 달러에 건물을 구입한다고 가정 해 봅시다. 건물 수리에 10 만 달러가 더 소요됩니다. 회사는 구매 자금을 조달하기 위해 10 만 달러의 계약금을 지불하고 연간 모기지 지불금은 20, 000 달러로 40 만 달러를 대출받습니다. 회사는 첫해에 50, 000 달러의 임대 수입을 얻었습니다.
현금 현금 흐름 수익률 계산은 현금 흐름으로 시작합니다. 회사의 현금 흐름은 $ 50, 000-$ 20, 000 = $ 30, 000입니다. 건물에 투자 한 총 금액은 $ 220, 000 = $ 100, 000 (선금) + $ 100, 000 (건물 수리) + $ 20, 000 (모기지 지불금)입니다. 건물의 현금 현금 수율은 13.6 %입니다.
