The Street는 10 월 25 일 출시 예정인 분기 별 실적 결과에 앞서 부리 토 제조사에 대한 낙관적 인 보고서를 발표 한 Street의 한 곰 팀에 따르면 Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 전환에 대해 너무 낙관적입니다.
월요일 월요일에 한 고객에 대한 메모에서, Oppenheimer의 분석가들은 CNBC에 의해 요약 된 바와 같이 덴버 기반 멕시코 식당 체인의 주식을 실적이 저조한 수준으로 다운 그레이드했습니다.
지나치게 공격적인 대상을 기반으로 한 고가 평가
Chipotle의 주식은 2 월에 경영진의 발표를 발표 한 이후 찢어졌으며 주식을 80 % 이상 보내고 12 명 이상의 분석가를 이끌었습니다. 황소들은 CEO CEO Brian Niccol의 임명과 메뉴 개정 및 새로운 마케팅 노력을 포함한 전략적 이니셔티브에 박수를 보냈지 만 Oppenheimer는 이러한 노력이 부정적인 역풍을 상쇄 할 것이라고 확신하지 않습니다.
Oppenheimer의 Brian Bittner는 "노동의 역풍, 잠재적 매장 수준 투자 및 메뉴 가격 상승으로 인해 의미있는 판매량을 거두지 않으면 Street의 마진 확장 가정을 달성하기 어려울 수 있습니다"라고 Chipotle의 지침은 2020 년까지 매 분기 중 한 자리 수의 동일 매장 판매량으로 분석가는 건강한 판매에도 불구하고 부리 토 체인의 높은 목표로보고 있습니다.
Bittner는 Chipotle의 "고가 (high-flying)"평가는 2020 년에서 2020 년에 2020 년 주당 순이익 (EPS)을 기준으로하며, 2018 년 중반에 $ 8.50의 추정치보다 증가한 것으로 추정합니다. Oppenheimer는 2015 년으로 거슬러 올라가는 일련의 위기에 따른 추가적인 식품 매개 질병에 대한 두려움을 가지고 있습니다. Oppenheimer는 소비자에게 가치가없고, 운전 능력이없고, 산업 경쟁이 치열 해지고, 600 개가 넘는 새로운 매장이 저조한 등 추가적인 단점을 강조했습니다.
400 달러에 Chipotle에 대한 Bittner의 12 개월 목표 가격은 현재 수준에서 9.2 %의 하락을 의미합니다. 애널리스트의 가격 예측은 2020 년에 29.74 달러에 29 배의 가격 대비 수익을 기준으로 한 것으로, 같은 매장 판매와 단위 성장률을 가진 식당 동료들에게 "건강한 보험료"를 반영한다고한다.
모두가 약세는 아닙니다. 올해 초 Jefferies는 Chipotle을 업그레이드하여 목표 가격을 550 달러로 상향 조정했습니다. 분석가 Andy Barish는이 회사가 전 Taco Bell CEO Niccol의지도하에 디지털 주문으로의 전환과 전략적 이니셔티브에 박수를 가하는 "우수 기업"중 하나라고 썼습니다.
화요일 오전에 440.35 달러로 약 1.5 % 하락한 Chipotle의 주가는 52.4 %의 YTD (Return-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-To-Say-To-To-Say-P 500)는 같은 기간 동안 S & P 500의 9.2 %를 크게 능가합니다.
(자세한 내용은 Chipotle: 새로운 리더십 연료 처리 낙관론을 참조하십시오 . )
