법 집행 기관은 범죄 현장 수사관에게 피 묻은 지문이나 반 훈제 담배의 중요성을 알려주지 만, 회계 범죄가 발생했는지 여부와 지문이 어디 있는지 파악하려고 할 때 투자자는 종종 자신의 장치에 맡겨집니다. 아마도. 기업 재무에서 부도덕 한 회계로 인해 화상을 입지 않으려면 투자자가 법의학 회계사가되어야합니다. 우리는 회사가 어려움을 겪고 숨기려고 노력하고 있다는 명백하고 미묘한 몇 가지 공통적 인 징후를 살펴볼 것입니다.
사실을 과장
회사가 취하는 모든 대욕장과 함께 월스트리트는 지구상에서 가장 깨끗한 곳이라고 믿고 싶어합니다. 대욕탕은 빈곤층의 여파로 기업 소멸이 부풀어 오르는 것을 말합니다. 어쨌든 회사가 손실을 감수하려고 할 때, 때로는 가능한 모든 것을 쓸 수있는 기회를 갖습니다. 이것은 종종 봄 청소와 비교됩니다. 회사는 미래의 손실 및 / 또는 이전 분기의 장부에서 손실 된 손실을 인식합니다. 이것은 나쁜 결과를 더욱 악화시키고 다음 수입 보고서를 인위적으로 향상시킵니다. 이 경우 실제 범죄는 없지만기만적인 회계 관행입니다. 그러나이 관행의 가장 큰 문제는 일단 회사가 일단 큰 목욕을하면 수입 조작이 한 발짝 멀어진다는 것입니다. 더 많은 통찰력을 얻으 려면 책 요리하기 101을 참조하십시오.
거대 목욕을하는 회사는 현혹하는 회계 관행을 사용하지 않은 해당 분야의 다른 회사와 비교하여 평가하기가 어렵지 않습니다. 일반적으로 회사는 매우 나쁜 해를 보냈고“이윤”리바운드가 이어지고 다시 수익을보고하기 시작합니다. 판매되지 않은 재고를 미래에 판매 될 가능성이있는 경우 손실이라고 주장하는 등 회사가 과도하게 적어 놓을 경우 위험이 따릅니다. 이 경우 재고가 이동하면 회사는 영업 이익에 이윤을 추가합니다. 이러한 유형의 수입 조작은 회사가 실제로 반등하고 있는지 또는 단순히 "잘못 작성한"항목의 이점을 즐기는 지 여부를 판단하기 어렵게합니다. 이러한 유형의 퇴각은 봄 청소와 보험료로 집을 태우는 것의 차이와 유사하므로 대욕장에서 빠르게 반등하는 회사는 의심으로보아야합니다.
연기와 거울
기업 회계에 가장 널리 사용되는 방법 중 하나는 나쁜 것을 생략하고 좋은 것을 과장하는 것입니다. 재무 보고서에는 회계사가 조정할 수있는 여러 가지 주관적인 수치가 있습니다. 예를 들어, 회사는 다른 회사의 인수 또는 투자 구매와 같이 운영 현금 기준을 파악할 때 핵심 운영과 관련이없는 비용을 제외하도록 선택할 수 있지만 분기 별 수익을 계산할 때는 관련없는 벤처의 수익이 계속 포함됩니다. 다행히도 회사는 수치를 분해하여 연기와 거울을 분산시켜야하지만 회사의 재무에서 몇 가지 주요 수치를 넘지 않으면 포착하지 못합니다. 이에 대한 자세한 내용은 일부 회사가 현금 흐름을 남용하고 현금 흐름 을 분석하는 쉬운 방법을 참조하십시오 .
공범 찾기
회계 범죄에는 다수의 공범이있을 수 있지만, 두 명의 인기 용의자는 특수 목적 단체 (SPE)와 자매 회사입니다. Enron은 SPE를 통해 대차 대조표에서 막대한 금액의 부채를 옮길 수 있었고 파산의 경계에서 흔들리는 사실을 숨길 수있었습니다. 자매 회사들도 새로운 사업으로 부채를 깎아내는 방법으로 사용되었습니다. 예를 들어, 제약 회사는 자매 회사를 만들어 연구 개발 (R & D)을 수행하기 위해 고용 할 수 있습니다 (제약의 최대 비용). 작업을 수행하는 대신 자매 회사는 모회사를 고용하여 자체 R & D를 수행합니다. 따라서 모회사의 가장 큰 비용은 현재 소득 열에 있으며 영구 부채 상환 자매 회사는 눈치 채지 못합니다. 각주를 읽는 사람을 제외하고는 아무도 없습니다.
각주에는 모든 금융 관련 계열사 및 금융 파트너십이 나열되어 있습니다. 회사가 계열사에 지불해야하는 금액이나 계약 상 의무가 무엇인지에 대한 정보가 없으면 의심 할만한 충분한 이유가 있습니다. (자세한 내용은 각주: 글씨 읽기 시작 및 각주 읽는 방법-1 부 , 2 부 및 3 부를 읽으십시오 .)
학대
회사가 어려움을 겪고있을 때, 아무도 눈치 채지 않기를 희망하는 재정 준비금에 담그기 시작합니다. 목표 No.1은 일반적으로 연금 계획입니다. 기업들은 연금 계획 투자의 성장을 낙관적으로 예측하고 그에 따른 기여를 줄임으로써 비용을 절감 할 것입니다. 그러나 연금 지급이 시작되면 회사는 현재 수입에서 계획을 마무리해야합니다. 비용을 삭감한다고해서 사라지지는 않을 것입니다. 베이비 붐 세대가 퇴직에 가까워 질수록 건전한 회사 연금 계획이 중요해졌습니다. (자세한 내용은 연금 위험 분석 및 연금 혜택 보증 회사 구조 계획을 참조하십시오 .)
몸을 없애다
회사는 판매되지 않은 상품을 시장이나 유통 업체의 보관실로 밀어 넣어 실패한 분기를 숨기려고 시도 할 수 있습니다. 이를 일반적으로 채널 스터핑이라고합니다. 이를 통해 회사는 분기 별 큰 손실을 막을 수 있지만 결국에는 판매되지 않은 제품이 반환됩니다. 채널 스터핑은 명시된 재고 수준과 나쁜 계정을 커버하는 현금이라는 두 가지 수치로 감지 할 수 있습니다. 재고 수준이 갑자기 떨어지거나 나쁜 계정에 대한 돈이 크게 증가하면 채널 스터핑이 발생할 수 있습니다.
도망가는 마을
캐나다와 미국 시장은 서로 얽혀 있기 때문에 두 거래소에서 거래하는 회사는 사용할 국가의 회계 표준을 선택할 수 있습니다. 회사가 해당 회사의 과거 회계 표준을 변경하면 좋은 설명이있을 것입니다. 두 시스템은 일반적으로 비슷하지만 부상당한 회사가 측면을 전환하여 약점을 숨길 수있는 다양한 방식으로 수입을 설명합니다. 회계 표준의 변화는 투자자들이 미세한 이가 빗으로 책을 넘겨 주도록 자극하는 커다란 붉은 깃발입니다.
유죄 방언 미끄러짐
회사의 재무에서 종종 비난 진술이 언급됩니다. 예를 들어 재무에서 "관심사"라는 메모는 돋보기를 꺼내서 다음 줄에주의를 기울여야한다는 의미입니다. 긍정적 인 태도를 과대 평가하고 부정적인 것을 과소 평가하는 관행으로, “진행중인 문제”를 인정하는 회사는 실제로 파산의 두 단계라고 혼동 할 수 있습니다. 예기치 않게 감사를 변경하거나 CEO가 "다른 이익"(대부분 케이맨 제도에서)을 추구하기 위해 사임한다는 통지를하는 것도 우려의 원인입니다.
결론
회사의 재무 상태에는 회사의 건강에 대해 빠른 결정을 내릴 수있는 흥미로운 숫자가 많이 있지만 그와 같은 전체 기사를 얻을 수는 없습니다. 실사 란 소매업을 롤업하고 주요 인물이 실제가 될 때까지 시트를 닦는 것을 의미합니다. 피 묻은 지문을 찾기 가장 좋은 곳은 각주입니다. 각주를 읽으면 진실을 추적하는 데 필요한 단서가 제공됩니다.
자세한 내용은 Investment Scams 자습서 및 The Sleuth In A Scandal Stock 재생을 참조하십시오.
