목차
- 복합 연간 성장률
- CAGR의 공식 및 계산
- CAGR이 말할 수있는 것
- CAGR 사용 방법의 예
- 추가 CGAR 사용
- CAGR의 투자자 사용
- CAGR 수식 수정
- 원활한 성장률 제한
- 다른 CAGR 제한
- CAGR 대 IRR
- CAGR 사용 방법의 예
복합 연간 성장률 – CAGR이란 무엇입니까?
CAGR (Composite Annual Growth Rate)은 투자 기간이 끝날 때마다 수익이 재투자되었다고 가정 할 때 투자가 시작 잔고에서 종료 잔고로 증가하는 데 필요한 수익률입니다.
CAGR의 공식 및 계산
의 CAGR = (BBEB) n1−1 여기서: EB = 기말 잔액 BB = 초기 잔액
투자의 CAGR을 계산하려면
- 기간 종료시 투자 가치를 기간 시작시 가치로 나누고 결과를 지수로 나눈 값을 연수로 나눈 다음 후속 결과에서 하나를 뺍니다.
주요 테이크 아웃
- CAGR은 시간이 지남에 따라 가치가 상승하거나 하락할 수있는 모든 것에 대한 수익을 계산하고 결정하는 가장 정확한 방법 중 하나입니다. 투자자는 한 주식이 동료 그룹의 다른 주식에 비해 얼마나 잘 수행되었는지 평가하기 위해 두 대안의 CAGR을 비교할 수 있습니다 CAGR은 투자 위험을 반영하지 않습니다.
CAGR이 말할 수있는 것
복합 연간 성장률은 실제 수익률이 아니라 대표적 수치입니다. 본질적으로 매년 같은 비율로 성장하고 매년 말에 수익이 재투자 된 경우 투자가 증가한 비율을 나타내는 숫자입니다. 실제로 이런 종류의 성능은 거의 없습니다. 그러나 CAGR은 대체 투자와 비교할 때 더 쉽게 이해할 수 있도록 수익을 평활하게하는 데 사용될 수 있습니다.
CAGR 사용 방법의 예
아래에 요약 된 수익률로 포트폴리오에 $ 10, 000를 투자했다고 가정 해보십시오.
- 2014 년 1 월 1 일부터 2015 년 1 월 1 일까지, 귀하의 포트폴리오는 13, 000 달러 (또는 첫 해에 30 %)로 성장했으며 2016 년 1 월 1 일에 포트폴리오는 14, 000 달러 (또는 2015 년 1 월에서 2016 년 1 월까지 7.69 %)였습니다. 2017 년 1 월 포트폴리오는 19, 000 달러 (또는 2016 년 1 월 ~ 2017 년 1 월 35.71 %)로 끝났습니다.
우리는 매년 투자 포트폴리오의 매년 성장률 이 괄호 안에 표시된 것처럼 상당히 다르다는 것을 알 수 있습니다.
한편, 복합 연간 성장률은 투자 성과를 완화시키고 2014 년과 2016 년이 2015 년과 크게 다르다는 사실을 무시합니다.이 기간 동안의 CAGR은 23.86 %이며 다음과 같이 계산 될 수 있습니다.
의 CAGR = ($ 10, 000 $ 19, 000) 31−1 = 23.86 %
3 년간의 투자 기간 동안 연평균 성장률 23.86 %는 투자자가 자본에 대한 대안을 비교하거나 미래 가치를 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 상관되지 않은 두 투자의 성과를 비교한다고 가정 해보십시오. 이 기간 중 특정 해에 한 투자는 증가하고 다른 투자는 감소 할 수 있습니다. 이는 고수익 채권을 주식과 비교하거나 부동산 투자를 신흥 시장과 비교할 때 가능합니다. CAGR을 사용하면 해당 기간 동안 연간 수익률을 매끄럽게 할 수 있으므로 두 대안을보다 쉽게 비교할 수 있습니다.
추가 CGAR 사용
복합 연간 성장률을 사용하여 단일 투자의 평균 성장을 계산할 수 있습니다. 위의 예에서 알 수 있듯이 시장 변동성으로 인해 투자의 해마다 성장이 불규칙하고 고르지 않은 것으로 보일 수 있습니다. 예를 들어, 투자는 1 년 동안 가치가 8 % 증가하고, 다음 해에는 가치가 -2 % 감소하고 다음 해에는 5 % 증가 할 수 있습니다. CAGR은 성장률이 변동적이고 일관되지 않을 것으로 예상되는 경우 원활한 수익을 돕습니다.
투자 비교
CAGR은 다른 유형의 투자를 서로 비교하는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 2013 년 한 투자자가 5 년간 한 해 동안 고정 연간 이자율 1 %와 주식 뮤추얼 펀드로 $ 10, 000를 계정에 10, 000 달러를 넣었다고 가정 해보십시오. 주식 펀드의 수익률은 향후 몇 년 동안 고르지 않을 것이므로 두 투자의 비교가 어려울 것입니다.
5 년의 마지막 기간에 저축 계좌의 잔고는 $ 10, 510.10이고 다른 투자가 고르지 못했지만 주식 기금의 기말 잔고는 $ 15, 348.52라고 가정하십시오. CAGR을 사용하여 두 투자를 비교하면 투자자가 수익의 차이를 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.
의 저축 계좌 CAGR = ($ 10, 000 $ 10, 510.10) 51−1 = 1.00 %
과:
의 주식 펀드 CAGR = ($ 10, 000 $ 15, 348.52) 51−1 = 8.95 %
표면적으로, 주식 기금은 저축 예금의 거의 9 배의 수익으로 더 나은 투자처럼 보일 수 있습니다. 반면, CAGR의 단점 중 하나는 수익률을 매끄럽게함으로써 CAGR이 투자자에게 주식 펀드의 변동성 또는 위험성을 알 수 없다는 것입니다.
실적 추적
CAGR을 사용하여 하나 이상의 여러 회사의 다양한 비즈니스 측정 성과를 서로 추적 할 수도 있습니다. 예를 들어, 5 년 동안 Big-Sale Store의 시장 점유율 CAGR은 1.82 % 였지만 같은 기간에 대한 고객 만족도 CAGR은 -0.58 %입니다. 이런 방식으로 회사 내 측정의 CAGR을 비교하면 강점과 약점이 나타납니다.
약점과 강점 탐지
유사한 회사의 비즈니스 활동 CAGR을 비교하면 경쟁 약점과 장점을 평가하는 데 도움이됩니다. 예를 들어, Big-Sale의 고객 만족도 CAGR은 같은 기간 동안 SuperFast Cable의 고객 만족도 CAGR -6.31 %와 비교할 때 그리 낮은 것처럼 보이지 않을 수 있습니다.
CAGR의 투자자 사용
CAGR 계산에 사용 된 공식을 이해하는 것은 투자자가 과거 수익을 평가하거나 미래 수익을 추정하는 다른 많은 방법을 소개합니다. 공식은 대수적으로 공식으로 조작되어 현재 가치 또는 미래의 돈 가치를 찾거나 허들 수익률을 계산할 수 있습니다.
예를 들어, 투자자가 18 년 동안 자녀의 대학 교육을 위해 $ 50, 000가 필요하고 오늘날 투자 할 $ 15, 000가 있다는 것을 알고 있다고 상상해보십시오. 그 목표에 도달하기 위해서는 평균 수익률이 얼마입니까? CAGR 계산을 사용하여 다음과 같이이 질문에 대한 답을 찾을 수 있습니다.
의 반품 필요 = ($ 15, 000 $ 50, 000) 181−1 = 6.90 %
이 버전의 CAGR 공식은 단지 재정렬 된 현재 가치와 미래 가치 방정식입니다. 예를 들어, 투자자가 5 만 달러가 필요하다는 사실을 알고 연간 8 %의 투자 수익을 기대하는 것이 합리적이라고 판단되면이 공식을 사용하여 목표를 달성하기 위해 투자해야하는 금액을 알 수 있습니다.
CAGR 수식 수정
투자는 거의 첫해에 거의 이루어지지 않고 연말에 판매됩니다. 2013 년 6 월 1 일에 시작하여 2018 년 9 월 9 일에 16, 897.14 달러에 판매 된 $ 10, 000 투자의 CAGR을 평가하려는 투자자를 상상해보십시오.
CAGR 계산을 수행하기 전에 투자자는 보유 기간의 소수 부분을 알아야합니다. 그들은 2013 년 213 일, 2014 년, 2015 년, 2016 년 및 2017 년, 2018 년 251 일 동안 포지션을 유지했습니다.이 투자는 5.271 년 동안 개최되었으며, 다음과 같이 계산됩니다.
- 2013 년 = 213 일 2014 = 3652015 = 3652016 = 3652017 = 3652018 = 251
투자가 유지 된 총 일수는 1, 924 일입니다. 년 수를 계산하려면 총 일 수를 5.271 년에 해당하는 365 (1, 924 / 365)로 나눕니다.
투자가 유지 된 총 년 수는 다음과 같이 CAGR 공식 내 지수의 분모에 배치 될 수 있습니다.
의 투자 CAGR = ($ 10, 000 $ 16, 897.14) 5.2711−1 = 10.46 %
원활한 성장률 제한
CAGR의 가장 중요한 제한 사항은 일정 기간 동안의 원활한 성장률을 계산하기 때문에 변동성을 무시하고 해당 시간 동안의 성장이 안정적임을 암시합니다. 만기, 예금 및 유사한 투자에 대한 채권을 제외하고는 투자 수익률이 시간이 지남에 따라 고르지 않습니다.
또한 CAGR은 투자자가 측정 기간 동안 포트폴리오에 자금을 추가하거나 포트폴리오에서 자금을 인출하는 시점을 고려하지 않습니다.
예를 들어, 투자자가 5 년 동안 포트폴리오를 보유하고 5 년 동안 포트폴리오에 자금을 주입하면 CAGR이 증가합니다. CAGR은 5 년 동안의 시작과 끝 잔고를 기반으로 수익률을 계산하고 기본적으로 예치 된 자금을 연간 성장률의 일부로 계산하는데 이는 정확하지 않습니다.
다른 CAGR 제한
원활한 성장률 외에도 CAGR에는 다른 제한이 있습니다. 투자를 평가할 때 두 번째 제한은 과거에 회사 나 투자의 성장이 얼마나 꾸준한 지에 관계없이 미래에도 금리가 동일하게 유지 될 것이라고 가정 할 수 없다는 것입니다. 분석에 사용 된 기간이 짧을수록 기록 결과에 의존 할 때 실현 된 CAGR이 예상 CAGR을 충족 할 가능성이 줄어 듭니다.
CAGR의 세 번째 제한은 표현의 제한입니다. 투자 펀드가 2012 년 10 만 달러, 2013 년 71, 000 달러, 2014 년 44, 000 달러, 2015 년 81, 000 달러, 2016 년 126, 000 달러라고 가정 해 봅시다. 기술적으로 정확해야합니다. 그러나 그들은 지난 5 년간 펀드의 CAGR이 4.73 %로 적당하다는 사실을 포함하여 펀드의 역사에 관한 매우 중요한 정보를 생략하고있을 것입니다.
CAGR 대 IRR
CAGR은 일정 기간 동안의 투자 수익을 측정합니다. 내부 수익률 (IRR)도 투자 성과를 측정하지만 CAGR보다 유연합니다.
가장 중요한 차이점은 CAGR이 직접 계산할 수있을 정도로 간단하다는 것입니다. 반대로, 보다 복잡한 투자 및 프로젝트 또는 다양한 현금 유입 및 유출이있는 투자 및 프로젝트는 IRR을 사용하여 가장 잘 평가됩니다. IRR 금리로 돌아가려면 재무 계산기, Excel 또는 포트폴리오 회계 시스템이 이상적입니다.
CAGR 사용 방법의 예
투자자가 2015 년 12 월 Amazon.com (AMZN) 주식 100 주를 주당 650 달러에 구입하여 총 65, 000 달러를 투자했다고 가정 해 보겠습니다. 3 년 후, 2018 년 12 월, 주식은 주당 $ 1, 750로 상승했으며, 투자자의 투자 가치는 이제 $ 175, 000입니다. 복합 연간 성장률은 얼마입니까?
CAGR 수식을 사용하면 다음이 필요하다는 것을 알고 있습니다.
- 최종 잔액: $ 175, 000 초기 잔액: $ 65, 000 년 수: 3
따라서이 간단한 예제의 CAGR을 계산하려면 다음과 같이 해당 데이터를 공식에 입력합니다.
의 아마존 CAGR = ($ 65, 000 $ 175, 000) 31−1 = 39.12 %
이는 아마존 투자의 복합 연간 성장률이 39.12 %임을 나타냅니다.
