목차
- 상관 관계 정의
- 상관 공식은
- 상관표 읽기
- 상관 관계가 변경됨
- 자신과의 상관 관계 계산
- 상관 관계를 사용하는 방법
- 결론
효과적인 트레이더가 되려면 시장 변동성에 대한 전체 포트폴리오의 민감도를 이해하는 것이 중요합니다. 이것은 특히 외환 거래시 그렇습니다. 통화는 쌍으로 가격이 책정되므로 단일 쌍은 다른 쌍과 완전히 독립적으로 거래되지 않습니다. 이러한 상관 관계와 그 상관 관계를 알고 나면 전체 포트폴리오의 노출을 제어 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 상관 관계는 두 변수가 서로 어떻게 관련되는지에 대한 통계적 측정 값입니다. 상관 계수가 클수록 더 밀접하게 정렬됩니다. 양의 상관 관계는 두 변수의 값이 같은 방향으로 이동한다는 것을 의미하고, 음의 상관 관계는 반대 방향으로 이동하는 것을 의미합니다.Forex 시장에서는 상관 관계가 어떤 통화 쌍을 예측하는 데 사용됩니다 환율은 동시에 움직일 가능성이 있으며, 음의 상관 통화도 헤징 목적으로 사용될 수 있습니다.
상관 관계 정의
통화 쌍의 상호 의존의 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 예를 들어 영국 파운드를 일본 엔 (GBP / JPY 쌍)에 대해 거래하는 경우 실제로 GBP / USD 및 USD / JPY 쌍의 파생 상품을 거래하는 것입니다; 따라서 GBP / JPY는 다른 통화 쌍이 아닌 경우 하나와 어느 정도 상관되어야합니다. 그러나 통화 간의 상호 의존성은 단순한 통화 쌍 이상이라는 사실에서 비롯됩니다. 일부 통화 쌍은 함께 움직일 수 있지만, 다른 통화 쌍은 반대 방향으로 움직일 수 있습니다. 이는 본질적으로 더 복잡한 힘의 결과입니다.
금융 세계에서 상관 관계는 두 증권 간의 관계에 대한 통계적 측정입니다. 상관 계수의 범위는 -1.0과 +1.0 사이입니다. +1의 상관 관계는 두 통화 쌍이 같은 방향으로 100 % 이동한다는 것을 의미합니다. -1의 상관 관계는 두 통화 쌍이 시간의 100 % 반대 방향으로 이동 함을 의미합니다. 0의 상관 관계는 통화 쌍 간의 관계가 완전히 임의적임을 의미합니다.
상관 공식은
의 r = ∑ (X−X) 2 (Y−Y) 2 ∑ (X−X) (Y−Y) 여기서: r = 상관 계수 X = 변수 XY의 관측 평균 = 관측의 평균 변수 Y의
상관표 읽기
이러한 상관 관계에 대한 지식을 염두에두고 다음 표를 살펴보면 각 주요 통화 쌍 간의 상관 관계를 보여줍니다 (최근 외환 시장에서의 실제 거래를 기반으로 함).
위의 표는 1 개월에 걸쳐 EUR / USD와 GBP / USD가 0.95의 매우 강한 양의 상관 관계를 가지고 있음을 보여줍니다. 이는 EUR / USD가 랠리 할 때 GBP / USD도 95 % 상승한 것을 의미합니다. 지난 6 개월 동안 상관 관계는 약해졌지만 (0.66) 장기적으로 (1 년) 두 통화 쌍은 여전히 강한 상관 관계가 있습니다.
반대로, EUR / USD와 USD / CHF는 -1.00의 거의 완벽한 음의 상관 관계를 가졌습니다. 이는 EUR / USD가 반등했을 때 100 %의 시간이 USD / CHF가 매각되었음을 의미합니다. 상관 관계 수치가 상대적으로 안정적으로 유지되므로이 관계는 장기간에 걸쳐 적용됩니다.
그러나 상관 관계가 항상 안정적으로 유지되는 것은 아닙니다. 예를 들어 USD / CAD 및 USD / CHF를 생각해보십시오. 계수가 0.95로 지난 1 년간 강한 양의 상관 관계를 보였지만 지난 달 관계는.28로 크게 악화되었습니다. 이는 유가 상승 (특히 캐나다와 미국 경제에 영향을 미침)이나 캐나다 은행의 매도 같은 단기적으로 특정 국가 통화에 대해 급격한 반응을 일으키는 여러 가지 이유 때문일 수 있습니다.
상관 관계가 변경됨
그러면 상관 관계가 변경되므로 상관 관계 이동을 따르는 것이 더욱 중요합니다. 감정과 글로벌 경제 요인은 매우 역동적이며 매일 바뀔 수도 있습니다. 오늘날의 강력한 상관 관계는 두 통화 쌍 간의 장기적인 상관 관계와 일치하지 않을 수 있습니다. 6 개월 후행 상관 관계를 살펴 보는 것도 매우 중요한 이유입니다. 이는 두 통화 쌍 간의 평균 6 개월 관계에 대한보다 명확한 관점을 제공하며, 이는보다 정확한 경향이 있습니다. 상호 통화는 다양한 이유로 화폐 정책, 특정 통화 쌍의 상품 가격에 대한 민감성, 고유 한 경제 및 정치적 요인 등 다양한 이유로 변경됩니다.
자신과의 상관 관계 계산
상관 관계 쌍의 방향과 강도를 최신 상태로 유지하는 가장 좋은 방법은 직접 계산하는 것입니다. 이것은 어렵게 들릴지 모르지만 실제로는 매우 간단합니다. 소프트웨어는 많은 수의 입력에 대한 상관 관계를 신속하게 계산할 수 있습니다.
간단한 상관 관계를 계산하려면 Microsoft Excel과 같은 스프레드 시트 프로그램을 사용하십시오. 많은 차트 패키지 (일부 무료 패키지)를 사용하면 과거 일일 통화 가격을 다운로드하여 Excel로 전송할 수 있습니다. Excel에서는 상관 함수, 즉 = CORREL (범위 1, 범위 2)을 사용하십시오. 1 년, 6 개월, 3 개월 및 1 개월 후행 판독 값은 시간에 따른 상관 관계의 유사점과 차이점을 가장 포괄적으로 보여줍니다. 그러나이 판독 값 중 어느 것을 분석 할 것인지 스스로 결정할 수 있습니다.
다음은 상관 관계 계산 프로세스를 단계별로 검토 한 것입니다.
- 두 통화 쌍의 가격 데이터를 가져옵니다. 예를 들어 GBP / USD와 USD / JPY는 각각 두 개의 개별 열을 만들고이 열 중 하나에 레이블이 지정되어 있습니다. 그런 다음 분석하는 기간 동안 각 쌍에 대해 발생한 일일 일일 가격으로 열을 채우십시오. 열 중 하나의 맨 아래에서 빈 슬롯에 = CORREL (다음 중 하나의 모든 데이터를 강조 표시하십시오) 가격 열: 수식 상자에 셀 범위가 표시됩니다. 새 셀을 나타내려면 쉼표로 입력하십시오. 다른 통화에 대해 3-5 단계를 반복하십시오 = CORREL (A1: A50, B1: B50) 생성되는 숫자는 두 통화 쌍 사이의 상관 관계를 나타냅니다
시간이 지남에 따라 상관 관계가 변경 되더라도 매일 숫자를 업데이트 할 필요는 없습니다. 몇 주에 한 번 또는 최소한 한 달에 한 번 업데이트하는 것이 일반적으로 좋은 생각입니다.
외환 거래에 상관 관계를 사용하는 방법
상관 관계를 계산하는 방법을 알았으므로 이제 상관 관계를 활용하는 방법을 살펴 보겠습니다.
예를 들어 EUR / USD와 USD / CHF가 거의 100 % 반대 방향으로 움직인다는 사실을 알고 있으면 EUR / USD가 긴 포트폴리오를 갖는 것을 알 수 있습니다. USD와 긴 USD / CHF는 사실상 포지션이없는 것과 동일합니다. 상관 관계에 따르면 EUR / USD가 랠리 할 때 USD / CHF는 매각을 겪을 것이기 때문입니다. 반면, 긴 EUR / USD와 긴 AUD / USD 또는 NZD / USD를 보유하는 것은 상관 관계가 강하기 때문에 같은 위치에서 두 배가되는 것과 유사합니다.
다양 화는 고려해야 할 또 다른 요소입니다. EUR / USD와 AUD / USD 상관 관계는 전통적으로 100 % 긍정적이지 않기 때문에 거래자는이 두 쌍을 사용하여 위험을 다소 다각화하면서 핵심 방향성을 유지합니다. 예를 들어, USD에 대한 약세 전망을 표현하기 위해, 거래자는 EUR / USD 2 랏을 구매하는 대신 EUR / USD 1 랏과 AUD / USD 1 랏을 구매할 수 있습니다. 두 개의 서로 다른 통화 쌍 사이의 불완전한 상관 관계는 더 많은 다각화와 약간의 위험 감소를 허용합니다. 또한 호주와 유럽의 중앙 은행은 통화 정책 편향이 다르므로 달러 랠리의 경우 호주 달러는 유로보다 덜 영향을받을 수 있으며 그 반대도 마찬가지입니다.
거래자는 자신의 이점을 위해 다른 핍 또는 포인트 값을 사용할 수도 있습니다. EUR / USD와 USD / CHF를 다시 한 번 고려해 봅시다. 그들은 거의 완벽한 음의 상관 관계를 갖지만, EUR / USD의 핍 이동 가치는 10 만 개 단위에 대해 $ 10이고, USD / CHF의 핍 이동 가치는 같은 수의 단위에 대해 $ 9.24입니다. 이는 거래자가 USD / CHF를 사용하여 EUR / USD 노출을 헤지 할 수 있음을 의미합니다.
헤지의 작동 방식은 다음과 같습니다. 트레이더가 100, 000 유로의 짧은 EUR / USD 로트와 10 만개의 짧은 미화 / CHF 로트의 포트폴리오를 가지고 있다고 가정하십시오. EUR / USD가 10 핍 또는 포인트 증가하면 거래자는 포지션에서 100 달러 하락합니다. 그러나, USD / CHF가 EUR / USD와 반대 방향으로 움직이기 때문에, USD / CHF의 짧은 포지션은 수익성이 높을 것입니다. 이것은 포트폴리오의 순 손실을-$ 100 대신-$ 7.60으로 바꿉니다. 물론, 이 위험 회피는 EUR / USD 매도가 강한 경우에 이익이 더 적다는 것을 의미하지만 최악의 경우 손실이 상대적으로 낮아집니다.
포지션을 다양 화하거나 다른 쌍을 찾고자하는 관점에 관계없이 다양한 통화 쌍과 변동 추세 간의 상관 관계를 인식하는 것이 매우 중요합니다. 이것은 거래 계좌에 둘 이상의 통화 쌍을 보유한 모든 전문 거래자에게 강력한 지식입니다. 이러한 지식은 거래자가 이익을 다각화, 헤지 또는 배가하는 데 도움이됩니다.
결론
효과적인 거래자가되고 노출을 이해하려면 서로 다른 통화 쌍이 서로 어떻게 이동하는지 이해하는 것이 중요합니다. 일부 통화 쌍은 서로 연동되어 있고 다른 통화 쌍은 서로 정반대 일 수 있습니다. 통화 상관에 대해 배우면 거래자가 포트폴리오를보다 적절하게 관리 할 수 있습니다. 거래 전략과 위치를 다양 화하거나 다른 쌍을 찾고 있는지 여부에 관계없이 다양한 통화 쌍과 변화 추세 간의 상관 관계를 염두에 두는 것이 중요합니다.
