Corvex Management는 2018 년 6 월 30 일 기준으로 약 21 억 달러를 관리합니다. 지난 2 년 동안 포트폴리오는 S & P 500의 성과는 좋지만 S & P 500의 성과는 낮았습니다. 2016 년 9 월 이후 Corvex는 S & P 500의 34.67 %에 비해 16.73 %의 수익을 올렸습니다. 지난 몇 년 동안 Madison Avenue 기반 헤지 펀드는 KFC 소유 Yum! Brands, Inc. (NYSE: YUM), American Realty Capital Properties, Inc., Allergan plc 및 가장 최근에는 2017 년 Energen.
Keith Meister: 활동가들이 훈련하고 자금을 지원합니다
헤지 펀드 커뮤니티에서도 Corvex 설립자 Keith Meister가받은 일종의 교육 및 재정 지원을받는 투자자는 거의 없습니다. 2011 년 펀드가 시작되기 전에 Meister는 Carl Icahn의 오른손으로 널리 알려졌습니다. Meister는 Icahn의 공격적, 대립적, 대립적 철학을 취하여 George Soros의 2 억 5, 000 만 달러의 시드 자본으로이를 강화했습니다.
자산이 회사를 떠나고 있지만 펀드의 성과는 강했습니다. 2018 년 2 분기에 회사는 9.77 %의 이익을보고했다. 2011 년 이후, 자산은 2015 년 최대 89 억 달러에서 21 억 달러로 현재 수준으로 급상승했습니다.
Corvex에 대한 Meister의 투자 스타일은 논란의 여지가 있습니다. 많은 펀드 매니저는 예약되어 있고 조용하며 직설적입니다. 대조적으로, Meister는 그의 유명한 전 상사보다 훨씬 더 대변되고 화려합니다. 2014 년 10 월 월스트리트 저널 은 "Keith Meister가 개인적으로 물건을 가져갑니다"라는 제목의 기사를 발표했습니다. 그것은 운동가를 "경쟁적"과 "매우 감정적"이라고 묘사했다.
Meister는 한 번 Meister가 근무했던 ADT Corporation의 이사회와의 대대적 인 대결을 포함하여 그의 전문적이고 대인 관계 행동으로 여러 번 고소당했습니다. 이번 소송에서 ADT는 Corvex의 지도자가 "Co-Board 회원을 적극적으로 압박하고 협박하여"Corvex 주식의 재구매에 참여한다고 주장했다.
그의 스타일로 인해 금융 미디어와 기업 이사회에서 많은 비난과 비평가를 얻었지만 Meister는 결과를 이끌어 냈기 때문에 펀드 커뮤니티의 파워 플레이어에게 존경을받습니다. 마이스터의 투자자 중 한 명인 오로라 투자 관리 이사 인 저스틴 셰퍼드 (Justin Sheperd)는“최고의 의미에서 강렬하다”고 말했다.
!! 브랜드와 코 벡스
!! 브랜드는 Corvex의 가장 주목할만한 활동가 노력 중 하나였습니다. 2015 년 1 분기에 Corvex Management는 Yum! 거의 같은시기에 Daniel Loeb의 헤지 펀드 인 Third Point Management는 훨씬 작은 위치를 차지했습니다. Meister 그룹은 최대 주주가되기 위해 1, 500 만 주를 인수했습니다. 로브는 먼 2 위에 350 만 주를 only습니다. 결과적으로 Corvex는 주요 활동가가되었지만, 두 개의 헤지 펀드가 서로 협력하여 주주 가치를 높이는 것 같습니다.
코 벡스가 m에 들어갔다! KFC Eleven과 Super Chix의 판매 및 Yum!의 중국 사업부 분사를 포함하여 이사회에서 자리를 차지하고 여러 운영상의 변화를 추구하는 브랜드 경기장. Meister와 Loeb의 활동가 활동은 Yum! 그렉 크리드가 오랜 임원 데이비드 노박을 대신했을 때 CEO 브랜드. 2011 년부터 2014 년까지 Taco Bell의 최고 경영자였던 Creed는 무의식적으로 폭풍에 휩싸였습니다.
!! 그리고 Creed는 처음에 Corvex의 요청, 특히 중국 사업부의 분사 아이디어에 착수했습니다. Creed는 Novak의 지원을 받았으며, Corvex와 Yum 간의 공개 대화를 통해 CEO 자리를 떠난 후 이사회 회장이되었습니다. 우호적이었다. 그러나 하나씩, 마이스터와 로브의 요구가 자리 잡았습니다.
2015 년 4 월까지 KFC Eleven은 문을 닫았습니다. 8 월까지 Super Chix는 설립자 Nick Ouimet이 이끄는 투자 그룹에 매각되었습니다. 그와 비슷한시기에 중국은 수년 동안 최악의 주식 시장 붕괴로 타격을 받아 2016 년 경기 침체와 극동 지역의 명백한 자산 버블 붕괴에 대한 세계적인 우려로 이어졌습니다. 중국의 전망은 훨씬 어둡고 Yum! 따라서 중국 브랜드는 가치가 떨어졌습니다.
2015 년 10 월 15 일, 패스트 푸드 운영자는 Keith Meister를 이사회에 추가 할 것이라고 발표했습니다. Meister는 회사의 "중요한 장기적 가치를 창출하기위한 여러 가지 방법"에 대해 격분했으며 "주주에게 그 가치를 제공하기 위해"신속하게 노력할 것이라고 말했다. ister의 24 % 하락으로 어려움을 겪은 Meister에게는 많은 승리가있었습니다! 위치 결정 이후 주가. 이 회사는 중국 사업부를 그대로 유지하기 위해 공개적으로 노력했지만 계속되지는 않았습니다.
2015 년 10 월 20 일까지 Yum! split 분할 계획 발표! 중국과 m! 이 같은 움직임을 주장하는 브랜드는 주주 가치를 높이고 KFC와 피자 헛의 성장 여지를 더 많이 허용 할 것입니다. Meister의 지문은 서두르는 결정 전체에있었습니다. Meister가 주장한 바에 따르면 중국 사업부는 부채가 없어 질 수밖에 없었다. 크리드는이 결정의 속도가 두 개별 제안 사이의 "많은 공통 근거"에 기반을두고 있다고 말했다.
에너 겐
2017 년 Corvex는 Eligen에서 Elliott Management Corporation과 함께 활동가로 활동했습니다. 두 회사는 사업 매각을 촉구했다. Corvex는 지분 5.5 %를 보유하고 회사가 과소 평가되었고 사업의 매각으로 상당한 이익이 발생할 것이라고 로비했습니다. 에너지 회사 인 Corvex는 또한 연구, 개발 및 탐사와 관련된 회사의 토지 거래가 잠재적으로 인수 및 통합하려는 다른 사람들에게 높은 가치로 제공 될 수 있다고 주장했습니다. 이 회사의 행동은 야당과 맞서 멀지 않았다. Energen은 고문 JPMorgan과 Tudor Pickering Holt & Co.를 고용하여 사업을 검토했으며 현재 프레임 워크 및 전략 계획을 계속 유지할 수 있음을 발견했습니다.
2018 년 Corvex 포트폴리오
2018 년에는 Corvex가 더 이상 YUM에 많이 투자되지 않습니다! 그러나 여전히 주식의 7.91 %로 Energen의 활동가 지분을 소유하고 있습니다. Energen은이 회사의 포트폴리오 중 32 %를 차지하는 최고 기업입니다. 포트폴리오의 다른 주요 이름으로는 Facebook, Bank of America 및 Microsoft가 있으며 상위 4 개 포트폴리오를 마무리합니다. 5 %를 넘는 유일한 다른 대형 액티비티 지분은 Corvex가 미결제 주식의 19 %를 소유 한 Landcadia에 있습니다.
