S & P 500의 급격한 변동은 지난 주 5 % 급락하고 1 주일 전 5 % 상승한 것으로, 투자자들이 1 년 동안 주식 이익이 증발하는 것을 보면서 투자자들을 흔들 었습니다. 이를 염두에두고 Goldman Sachs는 S & P 500 지수 (SPX)에서 "가장 높은 위험 조정 수익률을 가진 50 개의 주식을 식별했습니다." Goldman은 자사의 High Sharpe Ratio 주식 바스켓을 논의하면서 "중간 구성 요소는 중간 변동성이 적은 S & P 500 중앙값으로 2 배의 수익률을 기록 할 것으로 예상됩니다."라고 말합니다. "탄력적 인 분석가 가격 목표는 회사의 기본에 대한 지속적인 자신감을 반영합니다."
월가에서 널리 사용되는 샤프 비율은 노벨상 수상자 William F. Sharpe가 개발했으며 투자자가 위험에 비해 투자 수익을 이해하도록 돕는 데 사용됩니다. 비율은 변동성 단위당 무위험 비율 또는 총 위험을 초과하여 얻은 평균 수익입니다.
이 그룹에 속한 Goldman의 50 개 주식 중 우리는 Sharpe Ratio가 가장 높은 8 개 회사 또는 예상되는 위험 조정 수익을 강조하고 있습니다. 이 주식은 의류 소매, 석유 탐사, 석유 서비스, 생명 공학 및 건축 공학과 같은 광범위한 산업에 있습니다. 이들은 Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Nektar Therapeutics (NKTR), Newfield Exploration Co. (NFX), News Corp. (NWSA), Schlumberger NV (SLB), Halliburton Co. (HAL), Fluor Corp. (FLR)입니다.) 및 Goldman의 최신 미국 주간 킥 스타트 보고서에 따른 Quanta Services Inc. (PWR).
투자자의 의의
골드만 씨는이 바구니가 6 개월 동안 시장을 크게 능가했다고 말했다. "전략 투자자들에게, 우리의 재조정 된 High Sharpe Ratio 바스켓 (GSTHSHRP)은 품질 오버레이가있는 가치 스크린을 나타냅니다.이 바스켓은 S & P 500을 10ppt YTD만큼 지연했지만 1999 년 이후 6 개월 동안 68 %의 성능을 달성했습니다."
그들은 양질의 주식을 대차 대조표 (낮은 부채), 안정적인 매출 및 이익 성장, 큰 주가 하락 경향이 낮은 것으로 정의합니다. 위에 나열된 8 개 종목에 대한 Goldman의 예상 수익은 합의 된 가격 목표를 기반으로합니다.
마이클 코어스, 57 %
넥타 치료제, 113 %
뉴 필드 탐험, 107 %
뉴스 코퍼레이션, 25 %
슐룸 베르거, 57 %
할리 버튼, 62 %
Fluor, 56 %
Quanta Services, 40 %
골드만은이 그룹을 넘어서서 일반적으로 "위험이 높은 2019 년에는 투자자들이 '품질'을 가질 것을 권장합니다." 그 이유는 다음과 같습니다. "2019 년을 살펴보면 위험 조정이 낮은 미국 주식 수익 환경이 계속 될 것으로 예상됩니다." 골드만은 2019 년에도 S & P 500이 견실 한 수익을 올릴 것으로 예상하지만, 시장은 예상보다 경제 성장에 대한 기대치가 낮아 가격이 책정되고 있다고 지적했다.
앞서 찾고
Goldman의 권고를 따르는 투자자는 강한 위가 필요할 수 있습니다. 위에 열거 된 8 개의 주식 모두 2018 년까지 S & P 500보다 전체적으로 상당히 하락했으며, 연간 마이너스 수익률은 17 % ~ 47 %입니다. 실제로 Goldman은 전체적으로이 바구니의 주식이 "실질적인 가격 하락을 경험 한"경향이 있음을 지적합니다. 그들의 운명에서 예상되는 턴어라운드가 언제 또는 언제 발생하는지는 확실하지 않습니다. 시장이 전반적인 하락세를 유지하고 있다면 불가능하지는 않지만 이러한 주식이 조수에 맞서기 어려워 질 수 있습니다.
