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경제 및 수입 데이터가 기대치를 밑돌았 기 때문에 오늘 세션에서 거래는 목표가 없었습니다. 나쁜 소식은 많았지 만 미디어의 일부 내용은 사후 합리화의 훌륭한 예였습니다. 이것은 에너지 부문에서 특히 그렇습니다.
매주 수요일, EIA (Energy Information Administration)는 미국의 상업 회사가 보유한 석유 재고 보고서를 발표합니다. 대부분의 주간 보고서와 마찬가지로 데이터는 매주 크게 변동하여 매우 "잡음"이 될 수 있습니다. 낙관적 인 석유 시장에서는 구매와 출하가 증가하고 있기 때문에 재고가 감소하는 것을보고 싶습니다.
주간 석유 재고 보고서는 오늘 지난 주에 710 만 배럴 증가한 것과 비교하여 710 만 배럴 증가한 것으로 나타났다. 두 데이터 포인트가 합산되면 지난 2 주 동안 시장의 정확한 반영이 될 수있는 작은 순 감소가 나타납니다. 대부분의 거래자들은 지난 주 재고가 놀랍게 낮게보고 된 후 오늘의 뉴스를 기대했습니다. 평균으로 되돌아가는 것이 정상이며 경보의 원인이되어서는 안됩니다.
다음 차트에서 볼 수 있듯이 오늘은 석유가 다시 하락하지만 2 월 15 일에 헤드와 숄더 패턴이 반전되어 여전히 평평합니다. 헤드 라인을 읽으면 석유 재고 보고서가 오늘날의 쇠퇴의 근본 원인은 기술적 인 관점에서 가정이 정당하지 않다고 생각합니다.
S & P 500
오늘날 석유 하락의 "이유"에 관계없이 S & P 500이 자체 저항 수준을 깰 수 있도록 아무런 조치도 취하지 않았습니다. 시장은 2, 800 대에서 단기 저항에서 거부 된 후 오늘 다시 하락했습니다. 여전히 이것이 단기적인 정정이 될 것으로 기대하지만 이번 주에 추가 판매에 기여할 수있는 몇 가지 문제가 있습니다.
미국 무역 수 지수는 오늘 지난 10 년 동안 어느 시점보다 적자를 기록한 바 있습니다. 무역 자료는 다른 관련 경제 발표보다 뒤떨어져 있으므로 그 수가 놀랍지 않았습니다. 그러나 미국 / 중국 무역 거래가 불확실성의 원천으로 작용하고 있기 때문에, 이와 같은 뉴스는 거래자를 조금 우위에 설 것입니다.
트럼프 대통령은 무역 협상가들에게 중국에 대한 압력을 완화하기 위해 중국과의 거래를 완료하도록 압력을 가하고 있다는보고가 있습니다. 좋은 일이지만 세부 정보를 제공하기까지는 최대 일주일이 소요될 수 있습니다.
이번 주 시장 실적에 대한 가장 큰 관심사는 금요일 노동 통계국 (BLS)의 노동 보고서입니다. 개인 급여 및 고용 관리 회사 인 ADP는 오늘 아침 자체 버전의 BLS 보고서를보고했으며 소폭의 기대치를 하회했습니다. ADP와 BLS 보고서는 금요일에 이것이 큰 미스를 보장한다고 제안하지 않을 정도로 충분히 다르지만 지난 2 개월 동안 큰 긍정적 인 놀라움으로 인해 데이터가 하락하면 실망 할 가능성이 큽니다.
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원유 바운스 부족
영역에서: 볼 수있는은 ETF 3 개
EIA 대 API: 원유 재고 보고서 비교
위험 지표 – 문제가있는 유럽 은행
리스크 관점에서 볼 때, 달러화 강세는 시장이 직면 한 가장 큰 불확실성의 원천으로 남아 있습니다. 그 강점은 지난 몇 개월 동안 무역 수지가 마이너스였던 이유 중 하나이며 1 분기에 수입 데이터를 끌어 올릴 것입니다.
앞서 차트 어드바이저 문제에서 언급했듯이 달러 강세 문제는 연준의 금리 정책 때문 만이 아닙니다. 달러 가치의 다른 측면은 비교되는 통화의 가치입니다. 달러 지수는 다른 주요 통화의 거래 가중치 바구니와 비교 한 달러 가치입니다. 그 바구니의 절반 이상이 유로, 영국 파운드 및 일본 엔입니다. 따라서 투자자들이 달러에 대해 중립적이라하더라도 유로와 파운드에 대해 매우 약세를 보이면 달러는 상대방이 하락함에 따라 상승 할 것입니다.
블룸버그는 오늘 ECB (European Central Bank)가 목요일 아침 발표에서 성장 전망을 낮춰 유럽의 대형 은행에 대한 장기 대출의 새로운 라운드를 정당화 할 수있을 것이라고 발표했다. 한편으로는, 유럽 은행들이 2008-2013 년의 2008 년 금융 위기와 그리스 부채 위기 이후 여전히 상당한 재정적 스트레스를 받고 있기 때문에 이는 좋은 일입니다. 반면에 이는 유럽의 성장이 둔화되고 있다는 신호입니다.
위험 지표로서 저는 유럽의 큰 금융 기관에서 강점 (또는 약점 악화)의 징후를 찾을 것입니다. Deutsche Bank AG (DB)는 본질적인 재무 안정성이 매우 열악하므로 상인 정서의 미묘한 변화에 매우 민감해야하기 때문에 이러한 목적에 잘 부합한다고 생각합니다. 다음 차트에서 볼 수 있듯이 도이치 뱅크 주식은 저항에 머물러 있고 하락하기 시작했습니다. 만약 주식이 역전되어 저항을 깨면 시장에 "위험"신호가 될 것입니다. 추가 손실은 대신 투자자의 확신에 따라 더 이상 사라지게되므로주의 신호로 취급해야합니다.
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ECB 란 무엇입니까?
투자자들이 단일 주식을 피하면서 ETF와 Buybacks, 2019 랠리에 연료를 공급하다
일부 유럽 국가에서 유로를 사용하지 않는 이유
결론: Brexit과 노동은 톤을 설정할 수 있습니다
월요일 차트 어드바이저 뉴스 레터에서 언급했듯이 금요일 노동 보고서는 이번 주에 가장 큰 뉴스 일 것으로 예상되며 3 월 한 달 동안 분위기를 조성해야합니다. 금요일 보고서 외에도 EU와의 최신 Brexit 협상 라운드는 일요일 밤까지 영국 의회가 화요일에이 법안에 대해 투표 할 시간을주기 위해 끝날 것입니다.
화요일 Brexit 투표는 실패 할 가능성이 높으므로 수요일에는 "거래 없음"버전 또는 "하드"Brexit에 투표해야합니다. 다음 주 Brexit 투표와 관련하여 많은 변수가 작용하여 영국과 EU의 경제 전망을 악화시키고 달러를 더욱 강화할 수 있습니다. 단기적으로는 상승세에 대해 신중한 편견을 유지하고 있지만, Brexit과 노동은 아마도 다음 몇 번의 거래 세션에서 주요 주가 지수를 평평하거나 부정적으로 유지할 것입니다.
