운송 비용은 얼마입니까?
운송 비용은 투자의 장부 가치와 관련된 비용을 말합니다. 이러한 비용에는 채권에 대한이자 비용, 증거금 계정에 대한이자 비용, 투자에 사용 된 대출에 대한이자 및 물리적 자산 보유와 관련된 모든 스토리지 비용과 같은 재정 비용이 포함될 수 있습니다.
운송 비용에는 한 포지션을 다른 포지션으로 인계하는 것과 관련된 기회 비용이 포함될 수도 있습니다. 파생 상품 시장에서 장부 비용은 자산의 미래 가격과 관련된 가치를 창출 할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다.
운송 비용 이해
운송 비용은 금융 시장의 여러 영역에서 요소가 될 수 있습니다. 따라서 운송 비용은 특정 직책을 유지하는 데 드는 비용에 따라 달라집니다. 운송 비용은 거래 수요에 영향을 미치고 차익 거래 기회를 창출 할 수있는 시장에서 다소 모호 할 수 있습니다.
선물 운송 비용 모델
선물 및 선물용 파생 상품 시장에서, 운송 비용은 아래에 표시된대로 선물 가격 계산의 구성 요소입니다. 물리적 상품과 관련된 운송 비용에는 일반적으로 물리적 재고 보관 비용, 보험료 및 노후화로 인한 잠재적 손실 등을 포함하여 일정 기간 동안 투자자가 포기한 모든 저장 비용과 관련된 비용이 포함됩니다.
각 개인 투자자는 다른 가격 수준으로 선물 시장에서 구매하려는 의사에 영향을 미치는 자체 운송 비용을 가질 수도 있습니다. 선물 시장 가격 계산에는 편의 수익률도 고려되는데, 이는 실제로 상품을 보유 할 때의 가치 이점입니다.
- F = Se ^ ((r + s-c) xt)
어디:
- F = 상품의 미래 가격 S = 상품의 현물 가격 = 2.718r로 근사한 자연 로그의 기초 = 무위험 이자율 = 현물 가격의 백분율로 표현 된 저장 비용 c = 편의 수율 = 계약 인도 시간, 1 년의 일부로 표현
이 모델은 미래 가격에 영향을 미치는 여러 요인 간의 관계를 나타냅니다.
다른 파생 시장
상품 이외의 파생 상품 시장에는 다른 시나리오도 많이 존재할 수 있습니다. 다른 시장에는 파생 상품과 관련된 가격을 계산하고 평가하는 데 도움이되는 자체 모델이 있습니다.
기초 자산에 대한 미래 가격이 포함 된 파생 가격 책정 모델에는 일부 캐리 비용 요소가 포함되어 있습니다. 주식 옵션 시장에서 이항 옵션 가격 모델과 블랙-숄 옵션 가격 모델은 각각 미국 및 유럽 옵션의 옵션 가격과 관련된 값을 식별하는 데 도움이됩니다.
주요 테이크 아웃
- 운송 비용은 직접 투자 및 파생 시장 모두에 영향을 미치며, 운송 비용은 직접 투자자의 총 수익률에서 떨어집니다. 파생 시장에서 운송 비용은 파생 계약 가격에 영향을 미치는 요소입니다.
순수익 계산
투자 시장 전체에서 투자자는 투자에 대한 실제 순수익에 영향을 미치는 캐리 비용 요소를 경험하게됩니다. 이러한 비용 중 상당수는 파생 시장 가격 시나리오에서 예견 한 것과 유사한 비용입니다.
직접 투자자의 경우, 장부 비용을 순수익 계산에 통합하는 것은 간과 할 경우 수익을 부풀리기 때문에 수익 실사의 중요한 부분이 될 수 있습니다. 투자자가 고려해야 할 여러 가지 운송 비용 요소가 있습니다.
- 마진: 마진은 본질적으로 차용이기 때문에 마진을 사용하려면이자 지불이 필요할 수 있습니다. 따라서이자 차입 원가는 총 수익에서 차감되어야합니다. 단기 매도: 단기 매도에서 투자자는 기회 비용의 유형으로 배당금을 고려할 수 있습니다. 기타 차입: 차입 된 펀드로 모든 유형의 투자를 할 때, 대출에 대한이자 지급은 총 수익을 줄이는 일종의 장부 비용으로 간주 될 수 있습니다. 거래 수수료: 포지션 입출고와 관련된 모든 거래 비용은 달성되는 전체 총 수익을 줄입니다. 스토리지: 물리적 스토리지 비용이 자산과 관련된 시장에서는 투자자가 해당 비용을 고려해야합니다. 물리적 상품의 경우 스토리지, 보험 및 노후화는 총 수익을 떨어 뜨리는 주요 비용입니다.
