자본 비용 vs. 자본 비용: 개요
회사의 자본 비용은 새로운 자본 자금을 조달하기 위해 지불해야하는 비용을 말하며, 자본 비용은 회사 소유 구조의 일부인 투자자가 요구하는 수익을 측정합니다.
지분 비용은 회사 소유주가 요구하는 수익률이지만 자본 비용에는 대출 기관과 소유주가 요구 한 수익률이 포함됩니다.
주요 테이크 아웃
- 자본 비용은 기업이 새로운 돈을 모으기 위해 지불해야하는 금액을 말하며, 자본 비용은 회사에 투자하는 투자자가 기대하는 재무 수익을 나타냅니다. 자본화 모델은 자본 비용을 계산하는 두 가지 방법입니다.
자본 비용
상장 회사는 돈을 빌리거나 소유 지분을 팔아 자본을 조달 할 수 있습니다. 부채 투자자와 주식 투자자는이자 지급 또는 자본 이득 / 배당을 통해 돈을 반환해야합니다. 자본 비용은 부채 비용과 자본 비용을 모두 고려합니다.
안정적이고 건전한 회사는 자본 및 자본 비용이 지속적으로 낮습니다. 예측할 수없는 회사는 더 위험하며 채권자와 주식 투자자는 위험을 상쇄하기 위해 더 높은 투자 수익을 요구합니다.
채권자 및 기타 대출 기관의 경우이 높은 수익률을 쉽게 확인할 수 있습니다. 부채에 대한 이자율이 더 높습니다. 주주의 요구 수익률이 명확하게 정의되지 않기 때문에 지분 비용을 계산하기가 더 어렵습니다.
평등의 비용
회사의 지분 비용은 자산을 소유하고 소유 위험을 감수하기 위해 금융 시장이 요구하는 보상을 말합니다.
회사와 투자자가 자본 비용을 추정 할 수있는 한 가지 방법은 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)을 이용하는 것입니다. CAPM을 사용하여 지분 비용을 계산하려면 회사 베타에 위험 프리미엄을 곱한 다음 해당 값을 무위험 비율에 추가하십시오. 이론적으로이 수치는 위험을 기준으로 필요한 수익률을 추정 한 것입니다.
자본 비용을 계산하는보다 전통적인 방법은 배당 자본화 모델을 통해 이루어지며, 여기서 자본 비용은 주당 배당금을 현재 주가로 나눈 것과 동일하며 배당 성장률에 추가됩니다.
