해당 채권은 금융 기관이 발행하고 별도의 자산 그룹이 후원하는 부채 증권입니다. 금융 기관이 파산하면 채권이 보장됩니다. 보장 채권은 채권자가 무담보 부채 도구를 발행하는 대신 사업을 확장 할 수있는 효율적이고 저렴한 방법을 제공합니다.
보험 채권
보장 채권은 모기지 지원 및 자산 지원 증권 (ABS)과 유사하게 유럽에서 일반적이며 미국에 서서히 관심을 얻고있는 파생 투자입니다. 금융 기관은 현금, 일반적으로 모기지 또는 공공 부문 대출을 생산하는 투자를 구매 한 다음 투자를 모아 투자에서 흘러 나오는 현금으로 커버되는 채권을 발행합니다. 보장 채권을 발행하면 금융 기관이 자산을 사고 팔아 신용 품질을 개선하고 차입 비용을 낮추며 공공 부채를 조달 할 수 있습니다. 기관은 채무 불이행 또는 선불 대출을 대출 수행으로 대체하여 기초 자산의 위험을 최소화 할 수 있습니다.
보장 채권의 안전
해당 채권의 기초 대출은 발행자의 대차 대조표에 남아 있습니다. 따라서, 금융 기관이 파산하면 채권을 보유한 투자자는 채권의 기초 자산과 채권 만기의 주요 자산으로부터 예정된이자 지불금을 계속받을 수 있습니다. 추가 보호 계층으로 인해 보장 된 채권은 일반적으로 AAA 등급입니다.
미국의 채권 채권 동향
1988 년 EU (유럽 연합)는 채권 시장 투자자가 이전에 허용 한 것보다 더 많은 자산을 보장 채권에 넣을 수 있도록 보장하는 채권 거래에 대한 지침을 만들었습니다. 2007 년 9 월, 워싱턴 뮤추얼 (Washington Mutual)은 유로 기반의 채권을 발행 한 최초의 미국 은행이되었습니다. 2008 년 7 월 28 일 헨리 폴슨 미 재무 장관이 이들 증권 시장을 개편하려는 재무부와 협력 기관의 계획에 관한 발표 후, 뱅크 오브 아메리카는 달러 기준의 채권을 발행 한 최초의 은행이되었습니다. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup 및 기타 미국 은행들도 보험 채권을 발행했습니다. 유럽 은행들은 유로 기반의 커버 드 채권으로 미국 시장 진출에 관심을 표명했습니다.
미국 내 보험 채권의 혜택
해당 채권은 미국 은행이 추가 모기지를 확장하는 등 금융 활동을위한 자본을 확보 할 수있는 추가 자금을 조달하는 데 도움이 될 수 있습니다. 추가 자금은 소비자가 주택 소유자가되도록 장려함으로써 경제를 자극합니다. 해당 채권은 인프라 개발을위한 자금을 제공하여 지방, 주 및 연방 정부 기관의 재정 부담을 줄일 수 있습니다.
보험 적용 채권의 예
2016 년 7 월, Fitch 등급은 DBS Bank Ltd.의 뛰어난 모기지 보장 채권 (15 억 달러 이상)이 AAA 등급임을 확인했습니다. 베이 프론트 커버 드 본드 Pte. 회사는 보장 된 채권 지불을 보장했습니다. 높은 등급은 부분적으로 DBS Bank의 장기 발행인 기본 등급 AA-, 세 개의 노치의 안정적인 불연속 상한 및 자산 커버리지 테스트에 사용 된 자산 비율이 85.5 %에 기인합니다.
