부채 비율은 무엇입니까?
부채 비율은 회사의 재무 레버리지를 측정 한 것입니다. 부채 대 자본 비율은 회사의 이자부 부채를 단기 및 장기 부채로 취하여이를 총 자본으로 나누어 계산합니다. 총 자본은 모든이자 부채와 주주의 지분으로, 보통주, 우선주 및 소수이자 등의 항목이 포함될 수 있습니다.
부채 비율 공식
의 부채 비율 = 부채 + 주주의 자기 부채
부채 비율 계산 방법
부채 대 자본 비율은 회사의 총 부채를 총 자본, 즉 총 부채와 총 주주의 지분으로 나눈 총 자본으로 나누어 계산됩니다.
부채 비율
부채 비율은 무엇을 알려줍니까?
부채 대 자본 비율은 분석가 및 투자자에게 회사의 재무 구조 및 회사가 적합한 투자인지에 대한 더 나은 아이디어를 제공합니다. 다른 모든 것이 평등하면 부채 대 자본 비율이 높을수록 회사가 더 위험합니다. 그러나 특정 금액의 부채가 한 회사에 영향을 줄 수 있지만 다른 회사에는 거의 영향을 미치지 않습니다. 따라서 총 자본을 사용하면 회사의 건강을보다 정확하게 이해할 수 있습니다.
대부분의 회사는 부채와 자본의 혼합을 통해 운영 자금을 조달하지만 회사의 총 부채 또는 순 부채를 보는 것이 최상의 정보를 제공하지 못할 수 있습니다. 이자 부채에는 은행 대출, 지급 채무, 채권 등이 포함됩니다. 비이자 부채는 미지급 비용, 매입 채무 등을 포함합니다.
주요 테이크 아웃
- 회사의이자 부채를 취하여이를 총 자본으로 나누어 계산 한 회사의 재무 레버리지 측정. 대부분의 회사는 부채와 자본의 혼합을 통해 운영 자금을 조달하지만 회사의 총 부채를 살펴보면 최상의 정보를 제공하지 못할 수 있습니다.
부채 비율 사용 방법의 예
예를 들어, 회사에 다음과 같은 부채가 1 억 달러 있다고 가정합니다.
- 미지급금 5 백만 달러 유가 채권 2 천만 달러 미지급금 1 천만 달러 미지급 비용 6 백만 달러 이연 소득 3 백만 달러 장기 부채 5 천 5 백만 기타 장기 부채 1 백만 달러
이 중, 채무, 채무 및 장기 부채는 이자부 유가 증권이며, 그 합계는 총 5 백만 달러 + 2 천만 달러 + 5 천 5 백만 달러 = 8 천만 달러입니다.
주식의 경우, 이 회사는이 장부에 2 천만 달러 상당의 우선주와 3 백만 달러의 소수 지분을 보유하고 있습니다. 이 회사는 1 천만 주가의 보통주를 보유하고 있으며, 현재 주당 20 달러에 거래되고 있습니다. 총 자본금은 2 천만 달러 + 3 백만 달러 + (2 천만 × 1 천만 주) = 2 억 2 천 2 백만 달러입니다. 이 숫자를 사용하여 회사의 부채 대 자본 비율의 계산은 다음과 같습니다.
- 부채 대 자본 = 8 천만 달러 / (8 천만 달러 + 2 억 2 천만 달러) = 8 천만 달러 / 2 억 3 천만 달러 = 26.4 %
이 회사가 포트폴리오 관리자에 의해 투자로 간주되고 있다고 가정하십시오. 포트폴리오 관리자가 40 %의 부채 대 자본 비율을 가진 다른 회사를 살펴보면 재무 레버리지가 비교 대상 회사의 약 절반이기 때문에 참조 회사가 더 안전한 선택입니다.
실제 사례로는 2019 년 2 월 27 일 기준으로 가장 최근 회계 분기 동안 총 362 억 달러의 캐터필라 (NYSE: CAT)를 고려하십시오. 같은 분기의 주주 지분은 140 억 달러입니다. 따라서 부채 대 자본 비율은 73 %, 즉 362 억 달러 / (362 억 달러 + 140 억 달러)입니다.
부채 비율과 부채 비율의 차이
부채 대 자본 비율과 달리 부채 비율은 총 부채를 총 자산으로 나눕니다. 부채 비율은 회사 자산이 부채로 자금을 조달하는 정도를 측정 한 것입니다. 총 자산이 총 부채에 총 주주의 지분을 더한 것과 같으므로 두 숫자는 매우 유사 할 수 있습니다. 그러나 부채 비율은이자 부채 외에 다른 모든 부채는 제외한다.
부채 비율 사용의 한계
부채 대 자본 비율은 회사가 사용하는 회계 규칙에 영향을받을 수 있습니다. 종종 회사 재무 제표의 가치는 과거의 비용 회계를 기반으로하며 실제 현재 시장 가치를 반영하지 않을 수 있습니다. 따라서 정확한 값이 계산에 사용되도록하는 것이 매우 중요하므로 비율이 왜곡되지 않습니다.
