부채 제한이란 무엇입니까
부채 제한은 채권 계약 또는 계약으로, 채권이 만기가되기 전에 발행자가 발생하는 추가 부채를 제한하거나 제한합니다. 계약은 대출 기관을 보호하기 위해 부채 도구의 일부가 될 계약입니다. 목표는 채무 불이행 위험을 줄이고 채무 불이행이 발생할 경우 투자자의 잠재적 손실을 최소화하는 것입니다.
부채 제한은 부채 계약이라고도합니다.
부채 상한 제한
부채 제한은 회사의 레버리지 수준 (DFL)을 유지함으로써 현재 대출 기관을 보호하기위한 것입니다. 이 레버리지 비율은 회사의 주당 순이익 (EPS)이 영업 이익 변동에 대한 민감도를 측정합니다. 영업 이익과 주당 순이익이 상대적으로 안정적인 경우 회사는 상당한 부채를 감당할 여유가 있습니다. 그러나 영업 이익이 변동이 심한 부문에서 회사를 운영하는 경우 책임을 관리 가능한 수준으로 제한하는 것이 현명 할 수 있습니다.
다양한 형태의 부채 제한
부채 제한은 부채 문제의 상황에 따라 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 재정적으로 건전한 회사의 경우 대출 기관은 현재 수준의 레버리지 만 유지하고 부채 서비스 범위 비율 (DSCR)과 관련된 계약을 구현할 수 있습니다. 부채 대비 수익 비율이 너무 커지면 기업은 더 이상 의무를 이행 할 수 없게됩니다. 기업 금융에서 DSCR은 현재 부채 채무를 지불하는 데 사용할 수있는 현금 흐름의 척도입니다. 이 비율은이자, 원금, 싱킹 펀드 및리스 지불을 포함하여 1 년 이내에 지불해야 할 부채의 배수로 순 영업 이익을 나타냅니다.
이 부채 서비스 계약은 회사가 순이익이 증가함에 따라 더 많은 자금을 빌릴 수있게합니다. 회사가 위험한 것처럼 보이면 대출 기관은 추가 부채를 원하지 않을 수 있습니다. 계약은 사업의 성장에도 불구하고 최대 금액의 부채를 1 달러 단위로 지정할 수 있습니다. 특정 유형의 부채 또는 특정 목적으로 배정 된 자금에 제한이있는 경우, 계약 또는 계약을 부채 바구니라고합니다.
더 극단적 인 경우, 대출 기관은 채권 상환이 완료 될 때까지 추가 빚을받지 않을 것을 요구할 수 있습니다. 보다 제한적인 형태의 부채 제한은 발행자의 재무 상태가 의심 스럽거나 불안정 할 때 구현 될 가능성이 높습니다. 회사가 정크 채권을 발행 할 우려가있는 경우 부채 제한 계약이 적용될 수도 있습니다.
총 부채 서비스 비율 (GDS)은 또한 대출자가 소득과 비교하여 대출자가 지불하는 주택 부채의 비율을 평가하기 위해 사용하는 기본 대출 기관입니다. 또한 부채 제한은 법률에 따라 국가 또는 정부가 취할 수있는 최대 부채 금액 인 부채 제한과 다릅니다.
부채 제한 계약의 약속
계약은 계약 또는 투자 계약에 포함 된 보호 수단입니다. 계약은 차용자가 채무 불이행 할 가능성을 줄임으로써 대출 기관과 투자자를 보호하도록 설계되었습니다. 부채 제한 계약은 또한 차입 업체가 기존 부채 계약과 경쟁 할 수있는 재정적 의무와 약속을 최소화하는 데 도움이됩니다.
이 성약은 법적 구속력이 있으며 집행 가능합니다. 부채 제한은 언약의 한 유형일뿐입니다. 다른 많은 유형이 있습니다. 이 중 일부는 제한적 지불, 유치권 제한 및 지분 이익의 판매 제한을 포함합니다. 자산의 매각 또는 합병으로 인해 제한 조건이 발생할 수도 있습니다. 계약은 특히 고수익 채권과 함께 자주 발생합니다.
발생 계약은 고수익 채권과 함께 발생합니다. 이 계약은 회사가 추가 부채가 발생할 때와 같이 특정 조치를 취할 때만 트리거됩니다.
