Debtor-in-Possession 파이낸싱 – DIP 파이낸싱이란?
채무자 금융 (DIP financing)은 재정적으로 어려움을 겪고 파산중인 회사를위한 특별한 종류의 금융입니다. 미국의 11 장과 캐나다의 CCAA에 의거하여 파산 보호를 신청 한 회사 만이이를 이용할 수 있으며, 일반적으로 신고 시작시 발생합니다. 파산 사건이 진행됨에 따라 자본을 조달하여 운영 자금을 조달 할 수 있도록하여 채무자 (파산 신청 한 회사의 상태)의 재구성을 촉진하는 데 사용됩니다. DIP 파이낸싱은 기존의 부채, 지분 및 기타 클레임보다 우선 순위가 높다는 점에서 다른 파이낸싱 방법과는 다릅니다.
Debtor-in-Possession 파이낸싱 분류 (DIP 파이낸싱)
11 장은 청산보다는 기업의 조직 개편을 선호하기 때문에 보호 신청은 자금 조달이 필요한 고민이 많은 회사에게 중요한 생명선을 제공 할 수 있습니다. 채무자 자금 조달에서 법원은 사업에 부여 된 보호와 일치하는 자금 조달 계획을 승인해야합니다. 대출 기관에 의한 대출 감독은 법원의 승인과 보호를 받아야합니다. 파이낸싱이 승인되면 비즈니스는 계속 운영하는 데 필요한 유동성을 갖게됩니다.
회사가 채무 상환 금융을 확보 할 수 있으면 공급 업체, 공급 업체 및 고객은 채무자가 재조직 중에 비즈니스를 계속 유지하고 서비스를 제공하며 상품 및 서비스에 대한 지불을 할 수 있음을 알 수 있습니다. 대출 기관이 회사의 재정을 검토 한 후 신용 가치가있는 것으로 판명되면 시장은 같은 결론을 내릴 수 있습니다.
대 불황의 일환으로, 파산중인 미국 채무자 금융의 수혜자 인 제너럴 모터스와 크라이슬러라는 두 개의 파산 미국 자동차 회사가있었습니다.
Debtor-in-Possession 파이낸싱: 주요 방법
DIP 파이낸싱은 종종 기간 대출을 통해 제공됩니다. 이러한 대출은 파산 과정 전반에 걸쳐 완전히 자금이 지원되므로 차용자의이자 비용이 높아집니다. 이전에는 회전 크레딧 시설이 가장 많이 활용 된 방법이었습니다. 차용자에게 유리한 방식입니다. 융자 금액을 최소화하기 위해 차입을 적극적으로 관리하여 융통성 및이자 비용 절감 옵션을 제공하기 때문입니다.
채무자 보유 자금 조달 프로세스
언급 한 바와 같이, DIP 파이낸싱은 일반적으로 파산 신청 프로세스가 시작될 때 발생합니다. 그러나 종종 법원 보호로 혜택을받을 수있는 고군분투하는 회사는 상황의 현실을 받아들이지 않으면 서 제출을 연기하게됩니다. DIP 파이낸싱 프로세스가 길어지기 때문에 이러한 결정 및 지연은 소중한 시간을 낭비 할 수 있습니다. 이 과정의 한 단계는 대출 기관과 채무자가 회사의 수령, 지출, 순 현금 흐름 및 13 주 동안의 유출에 대한 예측을 포함 할 수있는 "DIP 예산"에 동의해야한다는 것입니다. 또한 공급 업체 지불시기, 전문가 수수료, 영수증의 계절적 변동 및 자본 지출을 예측할 때도 고려해야합니다. DIP 예산이 합의되면 양 당사자는 신용 시설 또는 대출의 규모와 구조에 동의합니다. 이는 DIP 파이낸싱을 확보하는 데 필요한 협상 및 레그 워크의 일부일뿐입니다.
