헌신 전략의 정의
헌신 전략은 투자 포트폴리오의 예상 수익을 추정 미래 부채와 일치시키는 자산 관리 방법입니다. 미래의 부채가 충족 될 수 있도록 연금 기금 및 보험 회사 포트폴리오에 헌신 전략이 자주 사용됩니다. 헌신 전략은 포트폴리오 헌신, 현금 흐름 일치 및 구조화 된 포트폴리오 전략이라고도합니다.
세분화 헌신 전략
헌신 전략에는 현금 흐름 일치가 포함되므로 투자 수익이 예상되는 미래 자본 지출에 자금을 제공 할 것입니다. 연금 펀드 및 보험 회사는 미래 부채를 상당히 정확하게 예측할 수 있으며 이는 상당한 경향이 있습니다. 이들의 포트폴리오에는 일반적으로 예측 가능한 소득 흐름이 예상되는 미래의 의무와 일치 할 수 있도록 투자 등급 회사 채권, 정부 채권 및 모기지 지원 유가 증권과 같은 저 위험 고정 수입 증권이 포함됩니다.
연금 펀드 및 보험 회사는 연금 수령인과 보험 계약자에 대한 의무를 이행하기에 충분한 소득을 창출 할 확실성이 필요하기 때문에 투자에 대해 보수적이어야합니다. 개인 차원에서도, 특정 알려진 비용 (대학 학비, 결혼식 비용, 퇴직 등)을 지불하기 위해 수입을 창출하기 위해 자산의 일부를 "전용"투자 계획은 현명한 자금 관리 전략의 일부입니다.
헌신 전략 언어의 예
California Public Employees 'Retirement System (CalPERS)은 신탁 기금의 목적을 설명하기 위해 "전용"이라는 단어를 사용하여 명시 적으로 명시되어 있습니다. 모든 적격 캘리포니아 공공 기관에 대한 기타 포스트 고용 혜택 (OPEB)을 사전 자금 지원하기 위해…이 신탁 기금에 가입함으로써 캘리포니아 공공 기관은 CalPERS가 제공 한 투자 수입을 통해 미래 비용을 크게 지원할 수 있습니다. " "전용"은 CalPERS가 OPEB에 자금을 제공 할 목적으로 만 수입을 제공 할 수 있도록 자산을 투자하고 있음을 의미합니다.
