모든 투자자는 낮은 구매와 높은 판매를 알고 있습니다. 그러나 자본에 대한 실질적인 수익을 추구하는 사람들은 Microsoft 나 Apple과 같은 블루칩 주식에 투자 할 경우 돈이 기하 급수적으로 증가하는 것을보기 위해 몇 달 또는 몇 년을 기다려야 할 수도 있습니다. 따라서 적극적인 투자자는 자본 이득을 크게 얻기 위해 저개발 시장에서 거래하는 소규모 회사의 주식을 자주 이용합니다. 이 회사들은 종종 국경과 신흥 시장에서 발견됩니다. 그러나이 두 시장에서 거래되는 회사의 유형이 항상 같은 것은 아닙니다.
신흥 시장
신흥 시장에서 거래되는 것으로 간주되는 회사는 일반적으로“경제가 덜 발달 한 국가”(LEDC)라고 불리던 곳에 위치하며 미국이나 일본과 같은 국가의 경제력은 없지만 세계 시장에서이 분야는 더 큰 보상을받을 수있는 잠재력과 함께 더 큰 위험을 내포하고 있습니다.
프론티어 마켓
프론티어 시장을 구성하는 것에 대한 보편적 인 정의는 없지만, 본질적으로 신흥 시장 국가보다 경제적으로 저개발 국가에 대한 회사와 투자로 구성되며, 대부분 자체 증권 거래소가 없습니다. 2013 년 9 월 현재 Morgan Stanley는 크로아티아, 튀니지, 파키스탄 및 케냐를 포함하여이 시장에서 분류 한 28 개국 목록을 보유하고 있습니다. 프론티어 시장은 전 세계에서 가장 위험한 시장입니다. 그들은 투자자 및 투자 보유가 가장 적으며 거래 할 주식 시장이 없을 수도 있습니다. 대부분의 프론티어 시장은 주로 고객의 월별 지불을 기대할 수있는 금융, 통신 및 소비자 회사의 주식으로 구성됩니다. 이 부문의 투자 보유는 일반적으로 비유동적이고 투명하지 않으며 매우 낮은 규제 수준과 높은 거래 수수료가 적용됩니다. 또한 상당한 정치적 및 통화 위험을 포함 할 수 있으므로 대부분의 경우 초보자 투자자에게는 부적절합니다. Caveat emptor 는이 분야를 탐험하기로 선택한 사람들에게 적용됩니다.
개발의 느린 변화
프론티어 시장과 신흥 시장 모두 글로벌 시장의 동일한 일반 부문에 속하지만 두 하위 부문 간에는 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 신흥 시장은 국경 시장보다 유동성과 안정성이 더 뛰어납니다. 그러나 시간이 지남에 따라 많은 재무 분석가들은 일부 신흥 시장이 미국 시장과 관련하여 적어도 어느 정도 움직일 때까지 성숙해졌으며 한때했던 다각화 수준을 제공하지 못한다고 생각합니다. 프론티어 시장은 다른 글로벌 경제와 크게 관련이없는 자본에 대한 수익을 추구하는 장기 투자자들을 위해 천천히 그러나 확실하게 개입하고 시작했습니다.
이 시장의 장단점
프론티어 시장 투자는 확실히 상당한 위험을 수반하지만, 신흥 시장이 1990 년대와 2000 년대 초반에 어떤 종류의 수익을 올렸는지를 게시 할 수도 있습니다. 프론티어 시장은 전 세계 인구의 1/5에서 3 분의 1을 차지하며 기하 급수적으로 성장하는 여러 경제를 포함합니다. 그러나 프론티어 시장은 세계 시가 총액의 약 2 %를 차지하므로 세계 경제의 아주 작은 부분으로 남아 있습니다. 일부 경제학자들은 또한 아프리카의 국경 시장 회사들 (해당 대륙의 대다수 국가들과 동일)이 미국과 일본과 같은 환 태평양 국가들과 같은 방식으로 다음 세계 주요 경제 붐을 경험할 것이라고 믿는다. 르네상스 캐피탈의 수석 글로벌 경제학자는 아프리카의 사하라 이남 경제가 향후 35 년 동안 2 조 달러에서 29 조 달러로 거의 15 배 성장할 것이라고 믿습니다. 그러나 신흥 시장은 미국 시장과의 상관 관계가 높아짐에도 불구하고 여전히 프론티어 시장 보유보다 더 적은 위험과 유동성으로 자본에 대한 높은 수익을 제공 할 수 있습니다. 적극적인 투자자는 장기적으로 각 부문에 이중 할당을하여 이익을 얻을 수 있습니다.
투자자가 이러한 시장에 접근 할 수있는 방법
몇몇 ETF와 뮤추얼 펀드는 신흥 시장에 투자하고 소수의 ETF는 프론티어 시장에 중점을 둡니다. Blackrock Capital은 2002 년부터 2012 년까지 연평균 14 % 성장한 iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM)를 제공합니다. 그것의 시작. 구겐하임은 프론티어 시장 (NYSE: FRN)으로 분류 될 수있는 거의 모든 국가를 포괄하는 광범위한 ETF를 제공합니다. Powershares는 중동 및 북아프리카 지역에 중점을 둔 MENA 프론티어 국가 포트폴리오 (Nasdaq: PMNA)와 같은 프론티어 시장의 특정 세그먼트에 중점을 둔 여러 ETF를 제공합니다.
다른 ETF는 iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW)와 같은 개별 국가의 증권 거래소에 투자합니다. 이러한 유가 증권은 다른 투자 제안과 동일한 방식으로 분석 할 수 있지만 투자자는 이러한 수단으로 발생할 수있는 위험 유형을 철저히 조사해야하며 대부분의 경우 오랫동안 돈을 투자 할 의향이 있습니다. 세계 경제 상황에 따라 프론티어 시장과 신흥 시장이 항상 상호간에 움직일 수있는 것은 아닙니다. 광범위한 다각화와 더 적은 위험을 추구하는 투자자들은 아마도 포트폴리오의 공격적인 부분을 두 하위 부문으로 나누는 것이 현명 할 것입니다.
결론
이머징 마켓과 프론티어 마켓은 모두 리스크가 높을수록 수익률이 높을 것으로 예상되지만, 전자 시장은 후자보다 안정적이며 개발되었습니다. 신흥 시장 국가의 경제는 초보적인 수준의 개발을 달성했으며, 국경 시장은 세계 시장에서 가장 경제적 인 선진국을 대표합니다. 그러나 이러한 개발 부족은보다 성숙한 시장에서는 복제 할 수없는 수준의 투자 다각화를 제공합니다. 두 유형의 시장은 또한 시장, 정치 및 통화 위험뿐만 아니라 국유화의 위험을 포함한 여러 유형의 투자 위험을 수반합니다. 세계 경제의이 두 하위 부문에 대한 자세한 내용은 재무 또는 투자 고문에게 문의하십시오.
