동적 자산 할당이란 무엇입니까?
동적 자산 할당은 시장 상황에 맞게 자산 클래스의 혼합을 자주 조정하는 포트폴리오 관리 전략입니다. 조정에는 일반적으로 실적이 가장 낮은 자산 군의 포지션을 줄이면서 실적이 우수한 자산의 포지션을 추가하는 것이 포함됩니다.
동적 자산 할당 설명
동적 자산 할당의 일반적인 전제는 현재 위험 및 침체에 대응하고 트렌드를 활용하여 Standard & Poor 's 500 지수 (S & P 500)와 같은 목표 벤치 마크를 초과하는 수익을 달성하는 것입니다. 투자 관리자는 포트폴리오 할당을 적절하게 조정할 수 있으므로 일반적으로 목표 자산 혼합이 없습니다. 동적 자산 할당의 성공은 포트폴리오 관리자가 적시에 적절한 투자 결정을 내리는 데 달려 있습니다. 동적 자산 할당은 투자자가 사용할 수있는 하나의 포트폴리오 관리 전략입니다.
동적 자산 할당 예
글로벌 주식이 6 개월 하락 시장에 진입한다고 가정하자. 동적 자산 할당을 사용하는 투자 관리자는 포트폴리오의 지분을 줄이고 고정이자 자산을 증가시켜 위험을 줄 이도록 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오가 초기에 주식이 많았다면 관리자는 일부 지분 보유 및 채권을 매도 할 수 있습니다. 경제 상황이 개선되면, 관리자는 주식에 대한 더 낙관적 인 전망을 이용하기 위해 포트폴리오의 주식 배분을 늘릴 수 있습니다.
동적 자산 할당의 장점
- 성과: 최고의 자산 군에 투자하면 투자자의 포트폴리오가 모멘텀에 가장 많이 노출되고 추세가 계속되면 수익을 거둘 수 있습니다. 반대로, 동적 자산 할당을 사용하는 포트폴리오는 손실을 최소화하기 위해 추세가 낮은 자산 군을 줄입니다. 다양 화: 동적 자산 할당은 위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 여러 자산 군에 노출시킵니다. 포트폴리오 관리자는 주식, 채권, 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드, 통화 및 파생 상품에 투자 할 수 있습니다. 최고 성과 자산 클래스는 관리자가 잘못된 통화를하는 경우 실적이 저조한 자산을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.
동적 자산 할당의 한계
- 적극적인 관리: 변화하는 시장 상황에 맞게 포트폴리오 할당을 적극적으로 조정하려면 시간과 자원이 필요합니다. 투자 관리자는 다양한 자산 클래스에 미치는 영향을 파악하기 위해 거시적 및 회사 별 뉴스를 최신 상태로 유지해야합니다. 올바른 투자 결정을 내리기 위해 추가 리서치 분석가를 고용해야 할 수도 있습니다. 거래 비용: 동적 자산 할당에는 종종 다른 자산을 사고 파는 것이 포함됩니다. 이는 거래 비용을 증가시켜 포트폴리오의 전체 수익을 줄입니다. 포트폴리오의 대부분의 보유가 더 높은 추세 인 경우, 일정 가중 자산 할당과 같은 매입 투자에 유리한 관리 전략은 거래 비용이 감소하여 동적 자산 할당을 능가 할 수 있습니다.
