주식 파생 상품이란
지분 파생 상품은 그 가치가 기초 자산의 지분 이동에 기초한 금융 상품입니다. 예를 들어, 주식 옵션은 그 가치가 기초 주식의 가격 변동에 기초하기 때문에 주식 파생 상품입니다. 투자자는 주식 파생 상품을 사용하여 주식에서 길거나 짧은 포지션을 취하는 것과 관련된 위험을 헤지하거나 기초 자산의 가격 변동을 추측하는 데 사용할 수 있습니다.
주식 파생 상품의 기초
주식 파생 상품은 보험 정책처럼 행동 할 수 있습니다. 투자자는 파생 상품 계약의 비용을 지불함으로써 잠재적 인 지불금을받습니다. 이는 옵션 시장에서 프리미엄이라고합니다. 주식을 구매하는 투자자는 풋 옵션을 구매함으로써 주식 가치의 손실을 막을 수 있습니다. 한편, 주식을 매도 한 투자자는 콜 옵션을 구매함으로써 주가 상승에 대비하여 헤지 할 수 있습니다.
주식 파생 상품은 투기 목적으로도 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 거래자는 실제 자산 대신 주식 옵션을 구매하여 기초 자산의 가격 변동으로 이익을 창출 할 수 있습니다. 이러한 전략에는 두 가지 이점이 있습니다. 첫째, 거래자는 실제 주식이 아닌 옵션을 구매함으로써 비용을 절감 할 수 있습니다. 둘째, 트레이더는 주식 가격에 풋 앤 콜 옵션을 제공함으로써 위험을 헤지 할 수 있습니다.
다른 주식 파생 상품에는 주가 지수 선물, 주식 지수 스왑 및 전환 가능 채권이 포함됩니다.
지분 옵션 사용
주식 옵션은 단일 주식 담보에서 파생됩니다. 투자자와 트레이더는 주식을 실제로 매입하거나 매도하지 않고 주식 옵션을 사용하여 주식에서 장 또는 단기 포지션을 취할 수 있습니다. 옵션으로 포지션을 취하면 투자자 / 무역 자에게 필요한 자본의 양이 마진에서 비슷한 긴 포지션이나 짧은 포지션보다 훨씬 적기 때문에 더 많은 레버리지가 가능하기 때문에 유리합니다. 따라서 투자자 / 거래자는 기초 주식의 가격 변동으로 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다.
예를 들어, 10 달러의 주식 100 주를 구매하는 데 1, 000 달러가 소요됩니다. 행사 가격이 $ 10 인 콜 옵션을 구매하는 것은 $ 0.50 또는 한 옵션이 100 주 ($ 0.50 x 100 주)를 통제하기 때문에 $ 50에 불과합니다. 만약 주식이 $ 11로 올라가면 옵션은 적어도 $ 1의 가치가 있으며 옵션 상인은 돈을 두 배로 늘립니다. 주식 거래자는 $ 100 (포지션은 $ 1, 100의 가치가 있음)을 만듭니다. 이는 그들이 지불 한 $ 1, 000에서 10 %의 이익입니다. 이에 비해 옵션 거래자는 더 나은 수익률을 얻습니다.
기초 주식이 잘못된 방향으로 움직이고 만기 시점에 옵션이 돈에서 벗어날 경우, 가치가 없어지고 거래자는 옵션에 대해 지불 한 프리미엄을 잃게됩니다.
또 다른 인기있는 지분 옵션 기술은 거래 옵션 스프레드입니다. 거래자는 최소 위험으로 옵션 프리미엄에서 이익을 추출하기 위해 행사가와 만기일이 다른 길고 짧은 옵션 포지션의 조합을 취합니다.
주가 지수 선물
선물 계약은 그 가치가 기초 증권 또는 지수 선물 계약의 경우 지수를 구성하는 유가 증권에서 파생된다는 점에서 옵션과 유사합니다. 예를 들어, S & P 500, 다우 지수 및 NASDAQ 지수는 모두 지수의 가치에 따라 가격이 책정 된 선물 계약이 있습니다. 그러나 인덱스 값은 인덱스의 모든 기본 주식의 집계 값에서 파생됩니다. 따라서 지수 선물은 궁극적으로 주식에서 가치를 얻으므로 "주식 지수 선물"이라는 이름이됩니다. 이러한 선물 계약은 유동적이고 다양한 재무 도구입니다. 이는 일일 거래에서 대규모의 다양한 포트폴리오에 대한 헤징 위험에 이르는 모든 것에 사용될 수 있습니다.
선물과 옵션은 모두 파생 상품이지만 다른 방식으로 기능합니다. 옵션은 구매자에게 행사가로 기초를 매수할 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다. 선물은 구매자와 판매자 모두의 의무입니다. 따라서 옵션을 구매할 때와 같은 선물에는 위험이 제한되지 않습니다.
주요 테이크 아웃
- 지분 파생 상품은 기초 자산의 가격 변동에서 파생 된 가치의 금융 상품으로, 트레이더는 지분 파생 상품을 사용하여 위험을 평가하고 관리합니다. 주식 파생 상품은 주식 옵션과 주식 지수 선물의 두 가지 형태를 취할 수 있습니다.
