울트라 ETF 란?
울트라 ETF는 세트 벤치 마크의 두 배의 수익을 달성하기 위해 레버리지를 사용하는 ETF (exchange-traded fund)입니다. 최초의 울트라 ETF는 2006 년에 나타 났으며이 클래스는 S & P 500 및 Russell 2000과 같은 광범위한 시장 지수에서 기술, 의료 및 기본 재료와 같은 특정 분야에 이르기까지 다양한 벤치 마크를 가진 다양한 ETF를 포함하도록 성장했습니다.
울트라 ETF 해체
이 펀드의 투자 설명서에 따르면 울트라 ETF는 평평한 시장에서 벤치 마크 수익의 두 배를 달성하지 못할 수 있습니다. 장기 수익은 또한 원하는 성과 목표와 다를 수 있습니다. 울트라 ETF의 유일한 목표는 일일 수익의 두 배를 달성하는 것입니다. 레버리지를 만들기 위해 이러한 ETF는 재무 파생 상품을 사용합니다.
레버리지 ETF 또는 기어드 펀드로도 알려진 울트라 ETF는 다양한 포트폴리오 내에서 자본 또는 할당 공간이 부족한 전술 투자자에게 유리할 수 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오의 5 %를 울트라 ETF에 투자하고 레버리지 수익으로 인해 10 %에 가까운 노출을 얻을 수 있습니다.
증가 된 일일 변동성은 울트라 ETF의 가장 큰 혜택이자 가장 큰 위험입니다. 시장에 주어진 내기를 극대화하기 위해 단기 투자 전략 또는 빠른 거래에 가장 적합합니다. 총 자산의 0.95 %를 차지하므로 비용 비율도 표준 ETF보다 훨씬 높습니다.
울트라 ETF는 주어진 지수의 긴 성능을 두 배로 높이는 레버리지를 사용하여 인덱스 성능이 짧고 레버리지를 사용하여 이러한 반바지를 두 배로 늘릴 수있는 역 ETF를 제공하기 위해 주어진 인덱스의 긴 성능을 두 배로 늘리는 원래 목표에서 확장되었습니다. 올바르게 사용하면 역 ETF를 통해 정교한 투자자는 짧은 노출로 기존의 긴 포지션을 헤지 할 수 있습니다.
울트라 ETF의 한계
레버리지를 사용하면 이러한 ETF의 수익 잠재력뿐만 아니라 표준 편차도 확대되어 동일한 인덱스 또는 투자 스타일을 목표로하는 비-레버리지 ETF보다 이러한 투자가 더 위험 해집니다. 레버리지와 결합 된 일일 리 밸런싱 및 컴 파운딩은 시간이 지남에 따라 투자 결과가 예상과 크게 다를 수 있습니다. 이는 제한된 사용의 기하 평균과 같은 표준 성능 측정을 수행하는 광범위한 성능 차이 때문입니다.
레버리지 ETF의 내재적이며 오해의 위험으로 인해 미국 증권 거래위원회는이 신제품을 처음 도입 한 후 4 배 레버리지 ETF 승인 결정을 내 렸습니다.
울트라 ETF는 전체 ETF 유니버스의 작은 부분을 나타냅니다. Bloomberg에 따르면 2018 년 3 월 31 일 현재 울트라 ETF는 약 700 억 달러 또는 총 4.8 조 달러의 ETF 시장의 1.5 %에 이르는 글로벌 자산을 보유하고 있습니다. 울트라 ETF는 아시아 시장에서 더 널리 사용되며 대만의 ETF 자산의 40 %, 한국의 21 %, 일본의 2.9 %를 차지합니다.
