ETF vs. ETN: 개요
ETF (extra-traded fund)는 뮤추얼 펀드 이후 가장 인기있는 것입니다. 실제로, 투자 상품은 뮤추얼 펀드를 종종 낮은 수수료 구조와 이해하기 쉬운 주식과 같은 가격 행동으로 대체 할 준비가되었습니다.
ETF에는 잘 알려지지 않은 사촌이 있습니다. 교환 거래 메모 (ETN)는 많은 소매 투자자들이 알지 못하는 것입니다. 이제 ETN에 대해 살펴보고이 제품이 포트폴리오에 적합한 지 결정해야합니다.
ETF
실제로이 두 가지는 매우 유사합니다. 둘 다 기초 자산을 추적하도록 설계되었으며 둘 다 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 비용 비율이 낮으며 주식과 마찬가지로 주요 거래소에서 거래됩니다.
주요 차이점은 후드 아래입니다. ETF에 투자하면 자산을 추적하는 펀드에 투자하게됩니다. 이 자산은 주식, 채권, 금 또는 기타 상품 또는 선물 계약일 수 있습니다.
ETN
ETN은 유대와 비슷합니다. 기관에서 발행 한 무담보 채무 서입니다. 채권과 마찬가지로, ETN은 만기 상태로 유지되거나 마음대로 매수 또는 매도 할 수 있으며, 보험업자 (보통 은행)가 파산하면 투자자는 총 채무 불이행의 위험이 있습니다.
이러한 이유로 ETN에 투자하기 전에 보험업자의 신용 등급에 대한 연구는 중요한 지표입니다. 보험업자가 신용 등급 하향 조정을받는 경우 ETN 주식은 추적중인 기본 제품과 관련이없는 하락을 경험할 수 있습니다.
ETN은 ETF와 같은 펀드 내에서 자산을 사고 팔지 않기 때문에, 펀드가 판매 될 때까지, 종종 몇 년 후에 세금이 부과되지 않습니다. 이것은 단기 자본 이득보다는 장기 자본 이익 (세율이 낮은)을 유발할 것입니다.
주요 차이점
ETN 투자의 또 다른 장점은 추적 오류가 없다는 것입니다. 현재 시장에는 4, 300 개 이상의 ETF가 있습니다. 각 인덱스를 추적 할 때 다양한 수준의 성공을 달성합니다. 비용 때문에, 투자자들은 그들이 추적 한 지수에서 약간의 차이가 있음을 알게 될 것이며, 펀드는 시간이 지남에 따라 지수보다 성과가 떨어집니다.
이것은 ETN에서는 발생하지 않습니다. ETN은 기초 자산의 매매에 의존하지 않기 때문에 비용이 축적되지 않습니다. ETN은 펀드가 자산 또는 지수의 가격에 따라 성숙되면 투자자에게 지불합니다. 펀드 자체가 적극적으로 추적하지 않기 때문에 추적 오류가 없습니다. 시장 세력은 펀드가 기초 상품을 추적하게 할 것이지만 추적을 수행하는 펀드가 아닙니다.
어떤게 더 좋아?
가장 인기있는 교환 거래 제품은 ETF입니다. 가장 인기있는 ETN 중 하나는 JP Morgan Alerian MLP Index ETN (ARCA: AMJ)이며 평균 거래량은 180 만 주가 조금 넘습니다. 이와 대조적으로 SPDR S & P 500 (ARCA: SPY) ETF의 평균 일일 거래량은 85 백만 주가입니다. 이것은 투자자의 식욕이 ETF에 크게 가중되어 있음을 분명히 보여줍니다.
ETN을 계산하지 마십시오. 이 펀드는 일부 ETF보다 효율적이며 적어도 현재로서는 장기 투자자에게 유리한 세금 처리를하고 있습니다.
결론
ETF는 ETN보다 기하 급수적으로 규모가 크지 만 주식 대 채권과 마찬가지로 주식은 이해하기 쉽기 때문에 소매 투자자로부터 더 많은 관심을받습니다. ETN이 귀하의 포트폴리오에 적합한 지 결정하는 것은 귀하가 연구를 수행하고 그 결정을 내리는 데 필요한 적절한 수준의 이해를 얻은 경우에 적절합니다.
주요 테이크 아웃
- ETF와 ETN은 모두 기초 자산을 추적하도록 설계되었습니다.ETF에 투자하면 자산을 추적하는 펀드에 투자하는 것입니다. 기관에서 발행 한 무담보 채무 서입니다.
