ETF vs. 뮤추얼 펀드: 개요
투자자들은 주식 또는 채권, 국내 또는 국제, 다른 부문 및 산업, 가치 또는 성장과 같은 당황스러운 선택에 직면 해 있습니다. 뮤추얼 펀드 또는 ETF (extra-traded fund)를 구매할지 여부를 결정하는 것은 다른 모든 것보다 사소한 고려 사항처럼 보일 수 있지만 두 가지 유형의 펀드 사이에는 중요한 금액의 차이가 있습니다. 그것.
뮤추얼 펀드와 ETF 모두 주식 및 / 또는 채권 포트폴리오를 보유하고 있으며 때로는 귀금속이나 상품과 같이 더 이국적인 것을 보유하고 있습니다. 그들은 소유 할 수있는 것, 하나 또는 몇 개의 보유에 집중할 수있는 금액, 포트폴리오 크기와 관련하여 빌릴 수있는 금액 등을 포함하는 동일한 규정을 준수해야합니다.
이러한 요소를 넘어서서 길은 다양합니다. 차이점 중 일부는 모호하게 보일 수 있지만 한 유형의 펀드 또는 다른 유형을 귀하의 요구에 더 적합하게 만들 수 있습니다.
ETF
이름에서 알 수 있듯이 ETF는 보통주와 마찬가지로 거래소에서 거래되며 거래의 다른 쪽은 펀드 매니저가 아닌 귀하와 같은 다른 투자자입니다. 하루 종일이 아닌 시장 상황에 따라 현재 가격이 무엇이든 거래 세션 중 언제든지 구매 및 판매 할 수 있으며 최소 보유 기간이 없습니다. 이는 국제 자산을 추적하는 ETF의 경우 특히 중요합니다. 여기서 자산 가격은 아직 새로운 정보를 반영하기 위해 업데이트되지 않았지만 미국 시장의 가치는 평가되었습니다. 결과적으로 ETF는 뮤추얼 펀드보다 새로운 시장 현실을 더 빨리 반영 할 수 있습니다.
또 다른 주요 차이점은 대부분의 ETF가 인덱스 추적이라는 것입니다. 즉, 인덱스 구성 요소와 가능한 한 가깝게 포트폴리오를 조합하여 S & P 500과 같은 인덱스의 수익과 가격 변동을 일치 시키려고합니다.
수동적 관리 만이 ETF가 일반적으로 더 저렴한 유일한 이유는 아닙니다. 인덱스 추적 ETF는 인덱스 추적 뮤추얼 펀드보다 비용이 낮으며, 적극적으로 관리되는 소수의 ETF는 활성 뮤추얼 펀드보다 저렴합니다.
분명히 다른 일이 일어나고 있습니다. 그것은 두 종류의 펀드를 운영하는 메커니즘과 펀드와 주주 간의 관계와 관련이 있습니다.
ETF에서 구매자와 판매자가 서로 사업을하고 있기 때문에 관리자는 할 일이 훨씬 적습니다. 그러나 ETF 제공 업체는 ETF 가격 (하루 내 거래로 설정)이 지수의 순 자산 가치에 최대한 가깝게 정렬되기를 원합니다. 이를 위해 그들은 새로운 주식을 만들거나 오래된 주식을 상환함으로써 주식 공급을 조정합니다. 가격이 너무 높습니까? ETF 제공 업체는 더 많은 공급을 창출하여 공급을 중단 할 것입니다. 이 모든 것은 인간의 손으로 손대지 않고 컴퓨터 프로그램으로 실행할 수 있습니다.
ETF 구조는 세금 효율성을 높입니다. ETF 및 뮤추얼 펀드 투자자는 포트폴리오 내에서 발생하는 손익에 따라 매년 세금이 부과되지만 ETF는 내부 거래가 적고 거래가 적을수록 과세 대상이 적습니다 (ETF의 생성 및 상환 메커니즘은 판매의 필요성을 줄입니다)). 따라서 401 (k) 또는 기타 세금 우대 차량을 통해 투자하지 않는 한, 단순히 주식을 보유한 경우에도 뮤추얼 펀드는 과세 이익을 분배합니다. 한편, 모든 ETF 포트폴리오를 사용하는 경우 일반적으로 주식을 판매하는 경우에만 세금이 문제가됩니다.
ETF는 여전히 비교적 새로운 반면 뮤추얼 펀드는 오래 전부터 사용되어 왔기 때문에 시작하지 않은 투자자는 세금이 붙지 않은 뮤추얼 펀드를 보유 할 가능성이 높습니다. 해당 펀드를 판매하면 자본 이득 세금이 발생할 수 있으므로 ETF로 이전 할 때이 세금 비용을 포함시키는 것이 중요합니다.
결정은 더 나은 투자로 전환하고 더 많은 선불 세금을 지불하는 것의 장기적인 이점을 비교하는 것으로 요약되며, 비용이 많이 드는 최적의 투자를 덜 투자하는 포트폴리오에 머무르는 것 (시간이 낭비 될 수 있음) 어떤 것).
ETF 포트폴리오를 선물하거나 기부하지 않는 한, 이러한 기본 제공 이익에 대해 언젠가 세금을 내야합니다. 그래서 당신은 종종 세금을 늦추고 세금을 피하는 것이 아닙니다.
뮤추얼 펀드
당신이 뮤추얼 펀드에 돈을 넣을 때, 거래는 직접 또는 중개 회사를 통해 뱅가드, T. 로우 가격, 세계 블랙 록을 관리하는 회사와 거래됩니다. 뮤추얼 펀드의 구매는 시장이 그날 마감 될 때의 가격 또는 시장 마감 후 주문을 한 경우 다음날 가격을 기준으로 펀드의 순 자산 가치로 실행됩니다.
주식을 팔 때도 같은 과정이 발생하지만 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그러나 서두르지 마십시오. 일부 뮤추얼 펀드는 조기 판매 (일반적으로 구매 한 날로부터 90 일 이전)에 대한 주식 가치의 1 %로 벌금을 부과합니다.
뮤추얼 펀드는 인덱스를 추적 할 수 있지만 대부분 적극적으로 관리됩니다. 이 경우, 자신을 운영하는 사람들은 성과를 판단하는 지수를 이길 수 있도록 다양한 보유를 선택합니다.
비싸 질 수 있습니다. 적극적으로 관리되는 자금은 분석가, 경제 및 산업 연구, 회사 방문 등에 돈을 지출해야합니다. 일반적으로 뮤추얼 펀드는 ETF보다 운영 비용이 높고 투자자가 소유하는 비용이 더 비쌉니다.
뮤추얼 펀드와 ETF는 모두 개방형입니다. 즉, 수요와 공급에 따라 미결제 주식 수를 늘리거나 줄일 수 있습니다.
더 많은 돈이 주어진 날에 뮤추얼 펀드로 들어오고 나갈 때, 관리자는 시장에서 여분의 돈을 사용하여 불균형을 완화해야합니다. 순 유출이있는 경우, 포트폴리오에 여분의 현금이 충분하지 않으면 보유 자산을 판매해야합니다.
결론
두 종류의 자금의 차이점을 고려할 때 어느 것이 더 낫습니까? 때에 따라 다르지. 각각은 특정 요구를 충족시킬 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 종종 소규모 외국 기업의 주식을 포함하고 난해한 리스크 / 보상 프로파일을 특징으로하는 시장 중립 또는 장 / 단기 주식 펀드와 같이 복잡하지만 잠재적으로 보상이되는 영역을 포함하여 모호한 틈새 시장에 투자하는 것이 합리적입니다.
그러나 대부분의 상황과 상황을 단순하게 유지하려는 대부분의 투자자에게 ETF는 저렴한 비용, 손쉬운 접근 및 색인 추적에 중점을 두어 우위를 점할 수 있습니다. 다양한 시장 부문에 직접적인 노출을 제공하는 능력은 균형 잡힌 광범위하고 다양한 포트폴리오로 장기적인 부를 축적하는 경우 유용한 도구가됩니다.
주요 테이크 아웃
- 뮤추얼 펀드와 ETF 모두 주식 및 / 또는 채권 포트폴리오를 보유하고 있으며 때로는 귀금속이나 원자재와 같이 더 이국적인 것을 보유하고 있습니다. 주요 차이점은 대부분의 ETF가 인덱스 추적이라는 점입니다.
