공정 시장 가치 vs. 투자 가치: 개요
투자 가치와 공정 시장 가치는 자산이나 기업의 가치를 평가할 때 사용할 수있는 두 가지 용어입니다. 두 용어는 재무 분석에 정기적으로 사용되며 사용되는 시나리오에 따라 다른 의미를 가질 수 있습니다.
투자 가치는 일반적으로 다양한 평가 방법론으로 인해 광범위한 가치를 의미합니다. 공정 시장 가치에서 "공정"이라는 단어는 종종 회계 표준을 다루는 금융 전문가와 공명합니다. 미국 재무 회계 기준위원회 (FASB) 원칙과 국제 재무보고 기준 (IFRS)에 공정 가치의 정의를 자세히 설명하는 다양한 회계 표준이 있습니다. 부동산 시세는 재산세가 계산되는 기준이기 때문에 부동산에서도 중요합니다.
주요 테이크 아웃
- 투자 가치와 공정 가치는 자산이나 기업의 가치를 평가할 때 사용할 수있는 두 가지 용어로, 투자 가치는 일반적으로 다양한 평가 방법론에 따른 광범위한 가치를 의미하며, 공정 가치는 시장을 기준으로합니다. 시장 거래 상황의 분석에 따라 조정을위한 위도를 가진 자산 또는 실체의 가치 공정한 시장 가치는 일반적으로 회계 표준을 통해 식별 된 정의와 연관됩니다.
공정한 시장 가치
어떤 경우에는 공정한 시장 가치와 시장 가치간에 불일치가있을 수 있지만 일반적으로 거의 동일 할 수 있습니다. FASB, IFRS 및 기타 회계 표준은 일반적으로 구매자가 일반적으로 액세스 할 수있는 구매자 및 가격 범위에 대한 개별 평가를 통해 회사가 공개 시장의 자산에 대해받을 수있는 가치로 공정 시장 가치를 정의합니다. 공정 시장 가치는 시장 가치와 밀접한 관련이 있지만, 일일 시장 가치는 일반적으로 매일이 아닌 다양한 시점에서 측정되기 때문에 반드시 일일 시장 가치를 반영하는 것은 아닙니다.
공정 시장 가치는 재무 및 회계 전문가에게이를 결정하는 유연성을 제공하며 시장 가치는 계산의 기초로 시작됩니다. 이것이 공정한 시장 가치를 독특하게 만드는 것입니다. 분석가는 해당되는 경우 자신의 개별 시장 상황에 대한 기대치를 기반으로 시장 가치를 조정할 수있는 자유가 있습니다. 일반적으로 분석가는 고등 교육을받은 구매자와 함께 일할 것으로 예상되는 판매자의 시장을 기준으로 공정한 시장 가치를 식별합니다. 공정 시장 가격은 일반적으로 판매자의 공정 시장 가치에 부정적인 영향을 줄 수있는 자산의 즉각적인 청산보다는 표준 판매 조건을 고려한다는 점을 명심하십시오.
공정 시장 가치의 사용
공정한 시장 가치의 사용은 회계에 따라 기업마다 다를 수 있습니다. 일반적으로, 유가 증권과 같은 단기 자산은 공정 가치에 기초하여 회계 처리됩니다. 이러한 유가 증권에 대한 외래 시장이없고 시장을 거래하는 모든 사람이 동일한 가격을 받기 때문입니다. 거래 거래 증권 외에도 비즈니스 회계 표준은 자산이 공정한 시장 가치로 재무 제표에보고 될 수있는 경우에 대한 지침을 제공합니다. 대부분의 유형의 자산은 완전히 감가 상각 될 때까지 장부 가액으로 회계 처리됩니다.
개별적으로 자산 소유자는 계획된 공정 시장 가치에 따라 자산을 설명 할 수 있습니다. 개인 순자산을 계산할 때 자산은 일반적으로 공정한 시장 가치로 식별됩니다.
부동산 자산은 또 다른 두드러진 예를 제공 할 수 있습니다. 부동산의 공정 시장 가치는 종종 감정인에 의해 결정됩니다. 감정인 기준은 미국 감정인 협회 (American Society of Appraisers) 및 국세청 (Internal Revenue Service)을 포함한 여러 조직에서 설정할 수 있습니다. 부동산 감정에서 부동산 가치는 근거리에있는 다른 부동산에 비해 기본 수준으로 계산되므로 부동산이 위치한 지역은 부동산의 공정 시장 가치에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 감정인은 세금을 포함하여 모든 종류의 이유로 공정한 시장 가치를 식별합니다. 부동산에 대해 지불되는 연간 세금은 감정인의 공정한 시장 가치를 기준으로합니다.
투자 가치
투자 가치는 독립적 인 평가 방법론에 따라 자산의 가치를 봅니다. 그것은 본질적으로 훨씬 더 가상적이며 일반적으로 구매자 또는 판매자가 추구하는 투자에 달려 있습니다. 투자 가치는 일반적으로 현금 흐름 추정, 세율, 자금 조달 기능, 사업 강점, 무형 가치, 기대 수익, 시너지 등을 포함한 다양한 가정에 달려 있습니다.
투자 가치를 식별하는 데 사용할 수있는 다양한 방법론이 있습니다. 투자 가치를 결정하는 데 사용되는 가장 일반적인 방법 중 두 가지는 순 현재 가치와 할인 된 현금 흐름입니다. 이러한 방법론 및 기타 방법론을 사용하면 투자 가치는 분석에 따라 광범위하게 달라질 수 있습니다. 투자 가치는 또한 그것을 계산하는 당사자에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 투자 가치를 사용하는 모든 당사자는 최고 수익률을 얻으려고합니다.
투자 가치의 활용
투자 가치 분석은 분석 대상 자산과 거래 시장에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 주식 분석은 일반적으로 할인 된 현금 흐름 방법론을 사용하여 주식의 고유 가치를 식별합니다. 주식의 내재적 가치는 주식 시장에서 구매 및 판매 추천의 기초를 형성합니다. 내재 가치는 종종 기본적인 분석의 한 형태이며 시장 가치와는 다를 것입니다.
회사는 다른 관점에서 투자 가치를 볼 수 있습니다. 회사는 광범위한 상황에 투자 가치를 사용합니다. 스펙트럼의 한쪽 끝에서 그들은 차량이나 기계를 판매하려고 할 것입니다. 또는 인수 합병을 분석 할 때 투자 가치가 사용될 수 있습니다. 공개 거래소에서 거래되지 않은 단일 자산의 투자 가치에는 일반적으로 회사의 기존 투자, 자산의 장부 가치 및 회사가 얻고 자하는 잠재적 이익에 대한 분석이 포함됩니다. 이에 비해 인수의 투자 가치는 광범위한 변수와 가정을 포괄합니다.
특별 고려 사항: 다른 유형의 가치
다양한 자산을 관리하거나 분석 할 때 알아야 할 몇 가지 값이있을 수 있습니다.
장부 가치: 장부 가치는 장부 가치라고도합니다. 장부 가치는 감가 상각을 계산 한 후 자산의 가치입니다.
시장 가치: 순수 시장 가치는 공개 시장에서 특정 날짜에 자산이 보유하는 가치입니다. 공개 시장 거래소의 증권 거래는 식별하기 쉬운 일일 시장 가치가 있습니다. 시장 가치는 일반적으로 구매자와 판매자의 일일 거래에 영향을받는 적극적으로 인용되는 시장에 의해 달성 될 수 있습니다. 시장 가치 가격은 일반적으로 특정 자산을 사고 파는 사람에게 동일합니다. 평가를위한 표준화 된 교환 또는 형식이있는 시장에서는 일반적으로 시장 가치와 공정 시장 가치가 동일합니다.
기업 가치: 부채, 자본 및 현금의 포괄적 인 가치.
