연방 기금 금리 vs. LIBOR: 개요
거시 경제학에서 금리는 수요와 자금 공급을 동일하게하여 자산 시장에 균형을 맞추는 데 중요한 역할을합니다. 가장 두드러진 이자율은 연방 기금 금리와 런던 은행 간 금리 (LIBOR)입니다.
연방 기금 금리는 주로 미국 경제와 관련이 있습니다. 이는 연방 준비 은행이 보유한 신용도가 높은 미국 금융 기관의 거래 잔고가 보통 밤새도록하는 비율을 나타냅니다. 연방 기금 요율은 미국 연방 준비 은행이 설정합니다. LIBOR는 선도적 인 글로벌 은행들이 단기 대출에 대해 서로를 청구하는 벤치 마크 비율을 나타냅니다. 연방 기금 금리와 달리, LIBOR는 자금 시장의 수요와 공급 사이의 균형에 의해 결정되며 5 개의 통화와 1 일에서 1 년까지 다양한 기간에 대해 계산됩니다.
주요 테이크 아웃
- 벤치 마크 금리는 기업 채권에서 모기지, 은행이 서로에게 빌려주는 금리에 이르기까지 모든 종류의 부채에 대한 금리를 설정하는 데 필수적입니다. FOMC.LIBOR는 여러 성숙도를 가지고 있으며, 금융 기관의 신디케이트를 통해 런던에 이자율이 설정되어 있습니다.
연방 기금 금리
연방 기금 금리 (연금 금리)는 미국 경제의 가장 중요한 금리 중 하나입니다. 인플레이션, 성장 및 고용을 포함하여 미국의 광범위한 경제 상황에 영향을 미치기 때문입니다. 연방 공개 시장위원회 (FOMC)는 연방 기금 금리의 목표를 설정하고 공개 시장 운영을 통해 사전 설정된 금리를 달성합니다. 연방 기금 요율은 미국 달러로 설정되며 일반적으로 야간 대출에 청구됩니다. 유가 펀드는 금리가 상업 은행들이 서로에게 밤새 예금을 빌려주는 이자율입니다.
런던 인터 뱅크 제공 요금
LIBOR는 다양한 대출에 부과되는 이자율을 결정하기 위해 금융 기관에서 전 세계적으로 사용하는 중요한 요율입니다. LIBOR는 미국 달러, 유로, 파운드 스털링, 일본 엔 및 스위스 프랑의 5 가지 통화를 기반으로합니다. 일반적으로 LIBOR가 인용되는 7 가지 성숙 기간이 있습니다: 하룻밤, 1 주일, 1, 2, 3, 6, 12 개월. 가장 인기있는 LIBOR 요율은 미국 달러를 기준으로 한 3 개월 요율입니다.
주요 차이점
LIBOR와 피드 펀드 요금에는 몇 가지 차이점이 있습니다. 첫 번째는 지리입니다. 미국의 유급 기금 금리는 런던에 있으며 LIBOR는 런던에 있습니다. 그렇다고 미국에서 발행 된 대출이나 기타 부채가 LIBOR를 벤치 마크로 사용하지는 않습니다. 실제로 "프라임"으로 설정된 모기지 금리 또는 LIBOR + 일부 마크 업과 같은 많은 것들이 있습니다.
연방 준비 제도 이사회의 목표로 제공되는 유가 펀드 금리는 실제로 금융 기관 간의 하룻밤 대출을 위해 시장에서 달성됩니다. 연준은 할인율이라고하는 고정 금리를 설정하는데, 이는 연준이 소위 할인율 창을 통해 은행에 빌려줄 이자율입니다. 할인율은 항상 연방 기금 금리 목표보다 높게 설정되어 있으므로 은행은 연준에 더 높은이자를 지불하는 것보다 서로 빌리는 것을 선호합니다. 그러나 준비금에 대한 수요가 충분하면 공급 자금 요율이 표시됩니다. 반면 LIBOR는 시장 메커니즘없이 매일 런던에있는 투자 하우스 신디케이트에 의해 설정됩니다.
대부분의 중소 규모 은행은 준비금 요건을 충족하기 위해 연방 기금을 빌리거나 초과 현금을 빌려주는 반면 중앙 은행은 경쟁력있는 가격의 단기 대출을받을 수있는 유일한 곳이 아닙니다. 또한 외국 은행의 미국 달러 표시 예금 인 유로 달러를 거래 할 수 있습니다. 거래 규모로 인해, 더 큰 이자율이 약간 더 좋은 은행이라면 많은 대형 은행이 해외에 기꺼이 투자 할 것입니다.
아마도 세계에서 가장 영향력있는 벤치 마크 율인 LIBOR는 런던 은행 간 시장에서 유로 달러에 대해 은행들이 서로를 청구하는 금액입니다. ICE (IntercontinentalExchange) 그룹은 여러 대형 은행에 매일 다른 대출 기관에서 빌리는 데 드는 비용을 묻습니다. 응답의 필터링 된 평균은 LIBOR을 나타냅니다. 유로 달러는 다양한 기간으로 제공되므로 실제로 1 개월 LIBOR, 3 개월 LIBOR 등 여러 벤치 마크 속도가 있습니다.
유로 달러는 연방 기금을 대체하기 때문에 LIBOR는 연준의 주요 금리를 다소 면밀히 추적하는 경향이 있습니다. 그러나 주요 금리와 달리 2007-2009 년의 금융 위기 동안 둘 사이에는 상당한 차이가있었습니다.
프라임과의 관계
대부분의 가변 이율 은행 대출은 연방 기금 금리와 직접 관련이 없지만 일반적으로 같은 방향으로 움직입니다. 그 이유는이 대출이 종종 막히게되는 두 가지 중요한 벤치 마크 금리 인 프라임 및 LIBOR 금리가 연방 기금 금리와 밀접한 관계가 있기 때문입니다.
프라임 레이트의 경우 링크가 특히 가깝습니다. 프라임은 일반적으로 상업 은행이 가장 위험이 적은 고객에게 제공하는 비율로 간주됩니다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)은 미국의 10 개 주요 은행에 가장 신용이 높은 기업 고객에게 청구하는 금액을 묻습니다. 응답자의 70 %가 요율을 조정할 때만 요율을 변경하지만 매일 평균을 게시합니다.
각 은행은 고유 한 금리를 설정하지만 평균은 연방 기금 금리보다 3 % 포인트 높게 꾸준히 움직입니다. 결과적으로 두 숫자는 서로 가상 잠금 단계로 이동합니다.
신용이 평균 개인 인 경우 신용 카드에 프라임 플러스 (예: 6 % 포인트)가 청구될 수 있습니다. 연방 기금 금리가 1.5 % 인 경우 프라임은 아마도 4.5 % 일 것입니다. 따라서 가상의 고객은 회전 크레딧 한도에서 10.5 %를 지불하고 있습니다. 연방 공개 시장위원회 (Federal Open Market Committee)가 금리를 인하하면 거의 즉시 차입 비용이 줄어 듭니다.
