블라인드 입찰이란 무엇입니까?
블라인드 입찰은 일반적으로 대규모 포트폴리오 관리자가 구성 또는 비용을 몰라도 유가 증권 바스켓을 구매하겠다는 제안입니다.
주요 테이크 아웃
- 맹목적인 입찰은 대규모 포트폴리오 관리자가 일반적으로 각 구성이나 비용을 몰라도 유가 증권 바스켓을 구매하도록 제안하는 것입니다. 기관 투자가는 블라인드 입찰을 사용하여 전체 시장에 영향을 미치거나 대상 매수 및 매도 거래를 찾고 실행하는 비용을 발생시키지 않습니다.
블라인드 입찰 이해
블라인드 입찰은 정확한 유가 증권을 모른 채 유가 증권 묶음을 구매하겠다는 제안으로 궁극적으로 증가 된 베이시스 위험을 수반합니다. 투자자는 입찰 대상 투자의 구성을 알지 못하기 때문에 맹목적인 입찰은 위험합니다. 위험은 투자자들이 가치없는 증권을 소유하게 될 것이라는 점입니다.
기관 투자자는 블라인드 입찰을 사용하여 전체 시장에 영향을 미치거나 대상 매수 및 매도 거래를 찾고 실행하는 비용을 발생시키지 않습니다. 블라인드 입찰을 통해 증권을 거래하면서 포트폴리오의 주식 수와 명목 가치를 알 수 있습니다. 블라인드 입찰 거래가 클수록 기본 증권과 관련된 위험 프리미엄이 커집니다.
기관 투자가는 개인 투자자와 다른 유가 증권의 구매를 본다. 개인 투자자는 유동성, 변동성 및 회사 뉴스와 같은 요소를 사용하여 지불 할 가격을 결정하는 반면 기관 투자자는 수억 달러로 거래하고 전체 유가 증권을 포함합니다. 실제로는 내부에 무엇이 있는지 모르지만 일반적으로 무엇을 기대해야하는지 잘 알고있는 버려진 저장 장치를 구입하는 것과 유사합니다.
블라인드 입찰의 예
베타, 변동성 및 기타 속성과 같은 유가 증권의 일반적인 특성 만 명시 적으로 제시하는 맹목적인 입찰이 제출 될 수 있습니다. 이 경우 포트폴리오의 변동성이 매우 낮고 채권으로 구성되어 있다고 가정하십시오. 기관 투자가는 변동성이 낮은 고정 수입 투자를 찾고 있으며 맹목적인 입찰을 할 수 있습니다. 그들은 단순히 포트폴리오의 위험을 줄이기 위해 노력하고 있기 때문에 개별 구성 요소를 몰라도 유가 증권을 구매할 수 있습니다. 포트폴리오의 특성은 이들이 높은 등급의 회사 채권 및 / 또는 정부 증권으로 구성되어 있음을 시사 할 수 있으므로, 맹목적인 입찰은 매력적인 가치를 제공 할 수 있습니다.
결론
블라인드 입찰은 구매 한 정확한 유가 증권을 몰라도 유가 증권을 구매하겠다는 제안입니다. 개별 투자자는 그러한 거래를하지 않을 것이지만, 이러한 거래는 개별 구성 요소보다 포트폴리오의 특성에 더 관심이있는 기관 투자가들 사이에서 흔합니다.
맹목적인 입찰은 상당한 기초 위험을 수반합니다. 이는 투자자가 투자자가 처음에 노출하려고 한 투자 포트폴리오와 비교할 수없는 기초 자산을 보유하게되는 위험입니다. 이러한 상품들이 음의 상관 관계가 없을 가능성은 헤징 전략에서 과도한 이익 또는 손실의 위험을 높이며 궁극적으로 투자자의 위험 허용치를 초과하는 위험 임계 값을 증가시킵니다. 기본 위험은 다른 통화, 변동성 프로파일 또는 베타를 포함하는 특정 사용자 지정 파생 계약 거래에서 찾을 수 있습니다.
