블라인드 풀이 란?
블라인드 풀은 직접 참여 프로그램 또는 제한된 파트너쉽으로 투자자로부터 모금 된 자금에 대한 투자 목표가 명시되어 있지 않습니다. 블라인드 풀에서는 일반적으로 특정 개인이나 회사의 이름 인식을 기반으로 투자자로부터 돈이 모입니다. 그들은 일반적으로 투자를 할 재량을 가진 일반 파트너에 의해 관리됩니다. 블라인드 풀은 성장이나 수입과 같은 광범위한 목표를 가지고 있거나 특정 산업이나 자산에 중점을 둘 수 있습니다. 일반적으로 투자자 보안에 대한 제한이나 보호 조치는 거의 없습니다. 블라인드 풀은 "백지 수표 작성"또는 "백지 수표 제공"이라고도합니다.
블라인드 풀 이해
블라인드 풀에 제공되는 유연성은 기존의 자금보다 이점을 제공하며, 이는 투자에 관한 자체 부과 규칙을 채택하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 부동산 투자 신탁 (REIT)은 사무실 공간이나 다른 상업용 부동산 시장이 치열한 경우에도 여전히 부동산에 투자해야합니다. 이것은 단기적인 성능 저하를 보장합니다. 대조적으로, 맹인 수영장은 더 나은 기회를 찾기 위해 다른 곳으로 갈 수 있습니다. 종종, 블라인드 풀 투자에 대한 유일한 기준은 재무 성과 매개 변수 일 것입니다.
블라인드 풀 차량의 잠재적 인 용도 중 하나는 민간 회사를 인수하여 기존 규정 및 등록 절차를 벗어나 공개 할 수 있도록 자금을 제공하는 것입니다. 블라인드 풀은 일반적으로 에너지 투자 (석유 및 가스정)와 부동산 (무역 REIT) 및 기타 자산에 사용됩니다. 가장 크고 존경받는 월스트리트 회사 중 일부는 맹인 수영장을 인수했습니다. 그러나 이러한지지를 제외하고 투자자는 추가 위험 때문에 명시적인 목표없이 투자에 대해 매우 신중해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 블라인드 풀 (Blind Pool)은 펀드 투자 대상 및 방법에 대해 거의 제한을 두지 않는 투자 수단입니다. 블라인드 풀은 투자자들이 양털 자유를 남용함에 따라 시간이 지남에 따라 명성이 떨어졌습니다. 도전적인.
블라인드 풀의 역사
블라인드 풀은 종종 투자자와 금융가가 신중하고 실사를하기보다 탐욕스러운 경향이있는 말기 시장 랠리의 산물입니다. 그들은 1980 년대와 1990 년대에 벤처 캐피탈과 엔젤 투자와 함께 인기를 얻었지만 블라인드 풀과 관련된 많은 사기 거래로 인해 나쁜 이름이되었습니다. 때때로 이러한 풀은 단일 투자없이 생성되고 나중에 해산됩니다. 그러나 관리자 나 일반 파트너는 여전히 많은 비용을 지불합니다. 일부 사람들은 또한 "블라인드 풀"이라는 용어를 사용하여 투명성이 부족하거나 주주에게 정보를 거의 제공하지 않는 회사를 설명합니다.
블라인드 풀 주변의 낙인 때문에 약간 더 정의 된 매개 변수를 가진 새로운 변형이 발생했습니다. 예를 들어, 특수 목적 인수 회사는 본질적으로 통제력이 강화 된 블라인드 풀입니다.
블라인드 풀을 평가하는 방법
블라인드 풀은 일반적으로 일상적인 투자자를 목표로하지 않지만 기관 투자자조차도 올바르게 평가하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 블라인드 풀을 평가하는 첫 번째 단계는 안내서 또는 개인 배치 메모를 제공하는 안내서를 검토하는 것입니다.이 보고서는 기금에 투자 할 수있는 내용과 관리자에게 얼마나 많은 권한이 부여되는지를 설명하는 긴 법적 문서입니다. 따라서 작은 글씨와 인쇄물에주의를 기울이십시오.
블라인드 풀은 투자 할 수있는 것과 관련하여 자유롭기 때문에 비교할 수있는 의미에서 평가하기가 어려울 수 있습니다. 그러나 몇 가지 기술이 있습니다.
- 일반 파트너의 과거 성과를 검토하십시오. 과거 수익을 살펴보고 투자 프로세스를 파악하고 반복 가능한지 확인하십시오. 특정 거래를보고 현재 기회와 유사한 지 확인하십시오. 전반적으로 성과가 좋았거나 몇 명의 큰 승자에게 의존 했습니까? 일반 파트너는 아이디어와 조언을 요구할 좋은 비즈니스 관계를 가지고 있습니까? 펀드 매니저는 어떻게 보상합니까? (너무 많은 위험을 감수 할 동기가있을 수 있습니다)
