규정 D (Reg D) 란 무엇입니까?
규정 D (Reg D)는 개인 배치 면제에 관한 SEC (Securities and Exchange Commission) 규정입니다. Reg D 오퍼링은 요구 사항을 충족하는 개인 회사 또는 기업가에게 유리합니다. 공개 오퍼링보다 자금 조달이 더 빠르고 비용이 적게 들기 때문입니다. 일반적으로 소규모 회사에서 사용하는이 규정은 SEC에 해당 증권을 등록 할 필요없이 주식 또는 부채 증권의 매각을 통해 자본을 조달 할 수 있도록합니다. 그러나 주 및 연방의 다른 많은 규제 요건이 여전히 적용됩니다.
Reg D 오퍼링 시작
이러한 거래는 신중하게 제공 될 필요는 없습니다. 규정에는 적용되는 규칙에 따라 오퍼링을 네트워크의 잠재 투자자에게 공개적으로 요청할 수있는 지시문이 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 규정 D를 사용하면 특정 개인 배치를 수행하는 회사는 SEC에 증권을 등록 할 필요없이 자본을 조달 할 수 있습니다. 회사 나 기업가는 첫 번째 증권이 판매 된 후에도 SEC에 Form D 공개 문서를 제출해야합니다. 증권의 제공 및 판매에 적용되는 해당 주법에 따라 규제 D 면제는 증권 자체가 아닌 거래에만 적용됩니다.
Reg D 투자를 통해 자본을 조달하기위한 요구 사항은 공개 오퍼링의 경우보다 훨씬 덜 복잡합니다. 거래에 한두 명의 투자자 만 참여하더라도 회사 또는 기업가는 여전히 적절한 프레임 워크 및 공개 문서를 제공해야합니다. 첫 번째 유가 증권을 판매 한 후에는 양식 D로 알려진 문서를 SEC에 전자적으로 제출해야합니다. 그러나 양식 D에는 공모에 필요한 철저한 문서보다 훨씬 적은 정보가 포함되어 있습니다. 회사 경영진 및 이사의 이름과 주소 및 오퍼링에 대한 세부 사항으로 구성됩니다.
Reg D에 따라 제공되는 유가 증권 발행인은 범죄 유죄 판결 또는 규제 명령과 같은 이전의 "나쁜 행위자"사건에 대한 판매 서면 공개를 사전에 합리적인 시간 내에 제공해야합니다. 이 요구 사항이 없으면 회사는 과거 직원들의 과거에 대해 알지 못했다고 주장 할 수 있으며, Reg D 오퍼링과 관련하여 커밋 할 수있는 "나쁜 행위"에 대한 책임이 줄어 듭니다.
규정 D에 따른 기타 요건
Reg D 오퍼링 발행자는 일부 증권법을 준수해야합니다.
Federal Register에 게시 된 규칙에 따르면 Reg D에 해당하는 거래는 사기 방지, 민사 책임 또는 기타 연방 증권법 조항이 면제되지 않습니다. 또한 Reg D는 유가 증권의 판매 및 판매와 관련된 해당 주 법률을 준수 할 필요가 없습니다. Reg D가 채택 된 주 규정에는 출원 할 판매 통지 및 유가 증권 판매와 관련하여 보상을받는 개인의 이름 공개가 포함될 수 있습니다.
Reg D의 혜택은 유가 증권 발행자 만 이용할 수 있으며 발행인의 계열사 나 나중에 재판매 할 수있는 다른 개인에게는 해당되지 않습니다. 그리고 Reg D에 의해 제공된 규제 면제는 유가 증권 자체가 아닌 거래에만 적용됩니다.
