재무 분석이란 무엇입니까?
재무 분석은 비즈니스, 프로젝트, 예산 및 기타 재무 관련 거래를 평가하여 성과와 적합성을 결정하는 프로세스입니다. 일반적으로 재무 분석은 기업이 금전적 투자를 보장 할만큼 안정적, 용제, 액체 또는 수익성인지 분석하는 데 사용됩니다.
주요 테이크 아웃
- 재무 분석을 내부적으로 수행하면 관리자가 미래의 비즈니스 의사 결정을 내리거나 과거 성공의 과거 추세를 검토하는 데 도움이 될 수 있으며, 외부에서 수행하는 경우 재무 분석을 통해 투자자는 최상의 투자 기회를 선택할 수 있습니다. 기본 분석은 비율과 재무 제표 데이터를 사용하여 유가 증권의 내재 가치를 결정합니다. 기술 분석은 유가 증권의 가치가 이미 가격에 의해 결정된 것으로 가정하고 시간이 지남에 따른 가치의 추세에 중점을 둡니다.
재무 분석
재무 분석 이해
재무 분석은 경제 동향을 평가하고 재무 정책을 설정하며 비즈니스 활동을위한 장기 계획을 세우고 투자 할 프로젝트 또는 회사를 식별하는 데 사용됩니다. 이것은 재무 수치와 데이터의 합성을 통해 이루어집니다. 재무 분석가는 회사의 재무 제표, 즉 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표를 철저히 검토합니다. 재무 분석은 기업 재무 및 투자 재무 설정 모두에서 수행 할 수 있습니다.
재무 데이터를 분석하는 가장 일반적인 방법 중 하나는 재무 제표의 데이터에서 비율을 계산하여 다른 회사의 데이터 나 회사의 과거 실적과 비교하는 것입니다.
예를 들어, 자산 수익률 (ROA)은 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 사용하고 있고 수익성을 측정하는 데 사용되는 일반적인 비율입니다. 이 비율은 같은 업계의 여러 회사에서 계산할 수 있으며 더 큰 분석의 일부로 서로 비교할 수 있습니다.
재무 분석 사용 방법
기업 재무 분석
기업 금융의 경우, 분석은 회계 부서에서 내부적으로 수행하고 비즈니스 의사 결정을 개선하기 위해 경영진과 공유합니다. 이러한 유형의 내부 분석에는 실행 가치가있는 프로젝트를 찾기위한 순 현재 가치 (NPV) 및 내부 수익률 (IRR)과 같은 비율이 포함될 수 있습니다.
많은 회사들이 고객에게 신용을 제공합니다. 결과적으로 판매 현금 영수증이 일정 기간 지연 될 수 있습니다. 미수금 잔액이 많은 회사의 경우, 판매 미결 (DSO)을 추적하면 회사에서 신용 판매를 현금으로 전환하는 데 걸리는 시간을 식별하는 데 도움이됩니다. 평균 수금 기간은 회사의 전체 현금 전환주기에서 중요한 측면입니다.
회사 재무 분석의 주요 영역은 순이익 또는 이윤과 같은 회사의 과거 성과를 회사의 미래 성과 추정치로 추정하는 것입니다. 이러한 유형의 과거 추세 분석은 계절 추세를 식별하는 데 도움이됩니다.
예를 들어, 소매 업체는 크리스마스로 이어지는 몇 개월 동안 판매가 급격히 증가 할 수 있습니다. 이를 통해 비즈니스는 예산을 예측하고 과거의 추세에 따라 필요한 최소 재고 수준과 같은 결정을 내릴 수 있습니다.
투자 재무 분석
투자 재무에서 회사 외부의 분석가는 투자 목적으로 분석을 수행합니다. 분석가는 하향식 또는 상향식 투자 접근법을 수행 할 수 있습니다. 하향식 접근 방식은 먼저 고성능 부문과 같은 거시 경제 기회를 찾은 다음 해당 부문 내 최고의 회사를 찾기 위해 드릴 다운합니다. 이 시점에서, 그들은 특정 회사의 기본 사항을 마지막으로 살펴봄으로써 특정 회사의 주식을 더 분석하여 잠재적으로 성공적인 회사를 투자로 선택합니다.
반면 상향식 접근법은 특정 회사를보고 회사 재무 분석에 사용 된 것과 유사한 비율 분석을 수행하여 과거 성과 및 예상 미래 성과를 투자 지표로보고 있습니다. 상향식 투자는 투자자들이 미시 경제 요소를 가장 먼저 고려해야합니다. 이러한 요소에는 회사의 전반적인 재무 건전성, 재무 제표 분석, 제공되는 제품 및 서비스, 공급 및 수요, 시간이 지남에 따른 기타 기업 성과 지표가 포함됩니다.
재무 분석의 유형
재무 분석에는 기본 분석과 기술 분석의 두 가지 유형이 있습니다.
기본 분석
기초 분석은 회사의 주당 순이익 (EPS)과 같은 재무 제표 내의 데이터에서 수집 된 비율을 사용하여 비즈니스 가치를 결정합니다. 분석가는 회사 주변의 경제 및 재무 상황에 대한 철저한 검토와 함께 비율 분석을 사용하여 보안에 대한 본질적인 가치에 도달 할 수 있습니다. 최종 목표는 투자자가 유가 증권의 현재 가격과 비교하여 유가 증권의 저평가 또는 과대 평가 여부를 확인할 수있는 수치에 도달하는 것입니다.
기술적 분석
기술적 분석은 이동 평균 (MA)과 같은 거래 활동에서 수집 한 통계적 추세를 사용합니다. 기본적으로 기술 분석에서는 유가 증권의 가격이 이미 공개적으로 사용 가능한 모든 정보를 반영한다고 가정하고 대신 가격 변동의 통계 분석에 중점을 둡니다. 기술 분석은 보안의 기본 속성을 분석하는 대신 패턴과 추세를 찾아 가격 추세에 대한 시장 정서를 이해하려고 시도합니다.
재무 분석의 예
기초 분석의 한 예로서, Discover Financial Services는 2019 년 2 분기 EPS 2 주당 수익 ($ 2.32)을보고했습니다. 이는 2019 년 1/4 분기 EPS 2.15 달러에서 상승한 수치입니다. 기본 분석을 사용하는 재무 분석가는이를 보안의 본질적 가치가 증가한다는 긍정적 인 신호로 생각합니다.
따라서 향후 EPS 전망도 높아질 것으로 예상된다. 예를 들어 Nasdaq.com에 따르면 2019 년 3 분기 예상 EPS는 2019 년 2 분기 예상 EPS $ 2.11 및 2019 년 1 분기 예상 EPS $ 2.00에서 최대 2.29 달러입니다. 또한 2019 년 첫 2 분기의보고 된 EPS가 같은 분기의 예상 EPS를 초과했습니다.
한편, 2016 년 6 월 브렉 시트 투표 결과 영국 파운드 (GBP) / 미국 달러 (USD) 환율에 대한 기술적 분석이 수행되었습니다. 환율 차트를 보면 GBP의 가치가 하락한 것으로 나타났습니다 2016 년 6 월 23 일 유럽 연합을 떠나기위한 투표 후의 달러와 비교하여 31 년 최저치입니다.
