경쟁 우위, 평균 이상의 경영 및 시장 리더십과 같은 특성으로 정의 된 일반적으로 인식되는 "좋은"회사가 투자하기에 좋은 회사인지에 대해 종종 논쟁을 벌입니다. 좋은 회사의 이러한 특성은 좋은 투자를 가리킬 수 있지만이 기사에서는 회사의 재무 특성을 평가하여 최종 결정을 내리는 방법을 설명합니다.
단기 프로세스가 변경되었지만 재고를 구매하는 좋은 회사의 특성은 변하지 않았습니다. 수익, 자기 자본 수익률 (ROE) 및 다른 회사와 비교 한 상대 가치는 어느 회사가 좋은 투자가 될 수 있는지에 대한 영원한 지표입니다.
수입이란 무엇입니까?
주식이 좋은 투자로 간주 되려면 수입이 필수적입니다. 수입이 없으면 장부가를 제외하고 회사의 가치를 평가하기가 어렵습니다. 인터넷 주식 붐과 같은 시대에 현재 수입이 간과되었을 지 모르지만, 투자자들은 알고 있었 든 모르 든 미래에 수입이 예상되는 회사의 주식을 구매하고있었습니다.
수입은 여러 가지 방법으로 평가할 수 있지만 가장 두드러진 지표 중 세 가지는 성장, 안정성 및 품질입니다.
수입 성장
수입 증가율은 일반적으로 연도 별, 분기 별, 월별과 같은 기간으로 백분율로 표시됩니다. 수입 증가의 기본 전제는 현재보고 된 수입이 이전보고 된 수입을 초과해야한다는 것입니다. 일부는 이것이 과거를 향하고 미래의 수입이 더 중요하다고 말할 수도 있지만, 이 지표는 차트를 작성할 수있는 패턴을 설정하고 회사의 역사적으로 수입을 늘리는 능력에 대해 많은 것을 알려줍니다.
다른 모든 평가 도구와 마찬가지로 성장 패턴도 중요하지만 성장률의 상대적인 관계도 중요합니다. 예를 들어, 회사의 장기 수입 성장률이 5 %이고 전체 시장이 평균 7 % 인 경우 회사의 수가 그다지 인상적이지 않습니다.
반대로 시장 평균이 5 % 일 때 수입 성장률이 7 %이면 시장보다 빠르게 수입이 증가하는 패턴이됩니다. 하지만이 측정법은 시작에 불과합니다. 그런 다음 회사를 업계 및 부문 동료와 비교해야합니다.
실적 안정성
수입 안정성은 시간이 지남에 따라 이러한 수입이 얼마나 일관되게 생성되었는지를 나타내는 척도입니다. 안정적인 수입 성장은 일반적으로 성장이 더 예측 가능한 패턴을 가진 산업에서 발생합니다.
수입은 매출 성장과 비슷한 속도로 성장할 수 있습니다. 이것은 일반적으로 외형 성장이라고하며 일반 관찰자에게는 더 분명합니다. 회사가 수익을 늘리기 위해 비용을 절감하고 있기 때문에 수익도 증가 할 수 있습니다. 한 회사를 다른 회사와 비교할 때 안정성이 어디에서 오는지 확인하는 것이 중요합니다.
수입 품질
소득 상태는 회사의 상태 평가에 크게 영향을 미칩니다. 이 프로세스는 일반적으로 전문 분석가에게 맡겨 지지만 일반적인 분석가는 회사 수입의 품질을 결정하기 위해 몇 가지 단계를 수행 할 수 있습니다.
예를 들어, 회사의 수입은 늘리고 있지만 수입은 감소하고 비용은 증가하는 경우, 이러한 성장이 회계 적 이상이며, 마지막이지는 않을 것임을 보장 할 수 있습니다.
자기 자본 수익이란?
ROE (Return on Equity)는 회사 경영진이 주주가 맡은 돈으로 이익을 얻는 능력을 측정합니다.
ROE는 다음과 같이 계산됩니다.
ROE = 순이익 / 주주의 지분
ROE는 절대적이고 상대적인 평가의 가장 순수한 형태이며 더 세분화 될 수 있습니다. 수익 성장과 마찬가지로 ROE는 전체 시장과 비교 한 다음 부문 및 산업의 동료 그룹과 비교할 수 있습니다. 분명히, 수입이 없으면 ROE는 마이너스가됩니다. 지금까지 회사의 과거 ROE를 조사하여 일관성을 평가하는 것이 중요합니다. 수입과 마찬가지로 일관된 ROE는 회사가 지속적으로 주주에게 제공 할 수있는 패턴을 확립하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이러한 모든 특성이 좋은 회사에 대한 건전한 투자로 이어질 수 있지만 회사를 평가하는 데 사용되는 지표는 단독으로 허용해서는 안됩니다. 회사가 좋은 투자인지 평가할 때 상대 비교를 간과하는 실수를 저 지르지 마십시오.
회사 데이터 조사
주식 피킹의 세계가 진화했습니다. 이전에는 전통적인 주식 분석가의 의무가 인터넷을 사용하는 개인에 의해 강화되었습니다. 이제 모든 종류의 방법을 사용하여 모든 종류의 사람들이 주식을 분석합니다.
광범위한 스펙트럼에서 정보를 비교하려면 데이터를 수집해야합니다. 인터넷에서 이용할 수있는 대부분의 정보는 무료이기 때문에 무료 정보를 사용할지 프리미엄 서비스를 구독할지에 대한 토론이 있습니다. 경험상, "당신은 당신이 지불하는 것을 얻습니다."
예를 들어, 시장 부문에서 수입 품질을 비교하려는 경우 무료 웹 사이트에서 비교할 원시 데이터 만 제공 할 수 있습니다. 이것은 시작하기에 좋은 곳이지만 데이터를 "쓰러 뜨리거나"회계 이상을 지적하여보다 명확한 비교를 할 수있는 서비스에 대한 비용을 지불하는 것이 더 나을 수 있습니다.
마지막 단어
"좋은 회사"로 널리 알려진 회사가 좋은 투자인지를 판단하는 방법은 여러 가지가 있지만, 수입과 ROE를 검토하는 것이 결론을 내리는 가장 좋은 방법 중 하나입니다. 실적 성장이 중요하지만 패턴을 확립하려면 일관성과 품질을 평가해야합니다. ROE는 분석가의 무기고에서 가장 기본적인 평가 도구 중 하나이지만 회사가 주주의 지분 수익을 얻는 능력을 평가하는 첫 번째 단계로만 고려해야합니다.
마지막으로, 당신이 찾은 결과를 상대적인 기초와 비교하지 않으면이 모든 고려 사항은 헛된 것입니다. 일부 회사의 경우 전체 시장과 비교해도 괜찮지 만 대부분 자체 산업 및 부문과 비교해야합니다.
