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기술 분석의 기본 원리 중 다수는 "다우 이론 (Dow Theory)"으로 거슬러 올라갑니다.이 이론은 Charles Dow (Dow Jones 명성의)가 Wall Street Journal에 게재 된 일련의 사설에서 처음 개발 한 것입니다. 이러한 아이디어에는 지수가 뉴스를 할인하고 시장 동향에 확인이 필요하다는 원칙이 포함됩니다.
특히 Dow Theory는 운송 재고도 새로운 최고점으로 돌파 될 경우 Dow Jones Industrial Average 또는 S & P 500과 같은 광범위한 지수의 돌파를 고려합니다. 당신이 그것에 대해 생각한다면, 이것은 의미가 있습니다: 대기업이 성장하고 있다면 (특히 Dow 's 날), 상품과 상품을 산업 회사로 운송하는 운송 회사도 성장해야합니다.
인덱스가 서로 확인되지 않으면 "가짜"가능성이 높아집니다. 2015 년 초 S & P 500이 계속 상승하고있는 동안 교통 지수의 새로운 저점은 그해의 다가오는 변동성에 대한 중요한 경고였습니다.
다우 이론이 개발 된 이후 120 년 동안 산업 부문의 지배력은 약화되었지만, S & P 500의 강세 랠리에 대한 운송 주식은 여전히 중요한 확인을 제공한다고 생각합니다. 미국 경제는 오늘날 개인 소비에 의해 주도되고 있지만 상품과 서비스는 여전히 소비자에게 운송 및 운송됩니다.
이 시점에서 S & P 500이나 운송 지수는 새로운 최고점을 돌파하지 않았으므로 극적인 랠리 이전에 2016 년 11 월 또는 2013 년 1 월처럼 확인 신호를받지 못했습니다. 그러나, 여전히 모멘텀이 강화 될 가능성이 높은 시점에 대비하여 운송 재고 성과를 사용할 수 있다고 생각합니다.
Norfolk Southern Corporation (NSC)은 오늘 철도 회사가 기술 효율성, 자본 투자 및 비용 절감 (인원 수 감소)을 결합하여 2021 년까지 운영 비율을 60 %로 낮추는 방법을 보여주는 투자자 프레젠테이션을 발표했습니다. 운영 비율은 운영 비용에 할당 된 수익의 백분율이며 운송 회사 효율성의 표준 척도입니다. 이를 생각할 수있는 또 다른 방법은 철도 회사가 영업 이익률 (수입 / 수익)을 40 %로 늘리려 고한다는 것입니다.
투자자들은 Norfolk Southern의 경영진이 말한 것을 좋아했으며이 발표는 업계의 다른 주식들에 "후광"영향을 미쳤습니다. 실제로 아래에서 볼 수 있듯이 S & P 도로 및 철도 부문은 오늘 새로운 단기 최고점으로 마감했습니다. 이것이 전체 운송 부문을 완전히 대표하는 것은 아니지만, 투자자들이 시장에서 더 많은 성장 기회로 가격을 책정하고 있다는 긍정적 인 신호입니다.
S & P 500
운송과 같은 주요 부문의 강세 모멘텀이 중요하지만 S & P 500은 61.8 % 되돌림 근처에서 계속 강화되고 있습니다. 관세 문제의 일부는 증가 된 비용의 많은 부분이 소비자가 부담한다는 것입니다. 다음 주부터 소비자 주식의 수입보고 속도가 크게 증가하여 무역 상황이 악화 될 것으로 예상되는 경우 1 분기 수입에 대한 전망이 다시 줄어들 위험이 높아집니다. 운송 주식의 지속적인 상승은 수입의 잠재적 나쁜 뉴스를 상쇄하기 위해 많은 일을 할 수 있습니다.
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다우 이론 요약
다우 운송 지수 란 무엇입니까?
세계 은행 다운 그레이드 버킹 러시아 ETF
위험 지표 – USD 이중 바닥
지난 2 주 동안이 문제에 많은 관심을 기울 였지만 미국 달러의 지속적인 상승세가 더 큰 관심사가되고 있습니다. 달러 지수는 오늘 외환 거래의 대부분의 주요 통화에 대해 다시 상승했습니다. Invesco DB 미국 달러 지수 ETF (UUP)는 지난 12 월 이전의 고점과 동일한 상승 목표를 가진 단기 이중 바닥 패턴을 완성했습니다.
차트 어드바이저 뉴스 레터의 이전 호에서는 달러가 강할수록 미국 다국적 기업의 이익을 할인하지만 다른 문제도 있다고 지적했습니다. 달러 강세는 외화 용어로 비싸기 때문에 미국 수출의 경쟁력을 떨어 뜨립니다. 이 문제의 반대는 미국 달러 수입이 미국 달러 기준으로 비싸지 않다는 것입니다. 달러 강세는 더 약한 외화로 교환 될 수 있기 때문입니다.
달러 강세는 수출을 방해하고 단기적으로 수입 증가를 자극하여 미국 무역 수지를 악화시킨다. 제 생각에, 미국 무역 수지에 관한 최근의 자료는 중국의 무역 정책이 완전히 책임을지지 않더라도 무역 협상을 복잡하게 할 가능성이 있습니다. 미국 달러가 강세를 보일수록 무역 협상은 더욱 어려워 질 것입니다. 이는 투자자들을 다른 꼬리에 빠뜨릴 수 있습니다.
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무역 수지 이해
약한 달러와 강한 달러라는 용어는 무엇을 의미합니까?
초보자를위한 외환 거래
결론: 또 다른 느린 주가 될 수 있습니다
중국과의 무역에 대한 문제가 많음에도 불구하고 거의 모든 위험 지표 (미국 달러 외)는 침착합니다. 시장이 무역과 수입에 관한 좋은 소식을보기 시작하면 변동성이 여전히 상승세로 편향되어 있다는 결론을 내릴 수 있습니다. 그러나 나머지 수입 시즌과 비교할 때 이번 주 인구 조사국이 한 달 동안 소매 판매를 발표 할 때까지는 이번 주 뉴스에 약간의 불이 붙었습니다. 목요일까지 (그리고 잠재적으로 다음 주까지) 더 목표가없는 거래는 놀라운 일이 아니며, 많은 거래자들이 단기 변동성이있는 경우 딥 구매 기회를 찾고있을 수 있습니다.
