결정된

고정 수입 보안이란 무엇입니까?

고정 수입 증권은 고정 정기이자 지불의 형태로 수익을 창출하고 최종적으로 원금을 반환하는 투자입니다. 단기 이자율과 같은 일부 기본 척도에 따라 지불이 변하는 변동 소득 유가 증권과 달리 고정 소득 유가 증권의 지불은 미리 알려져 있습니다.

고정 수입 보안

고정 수입 증권 설명

고정 수입 증권은 쿠폰 지불 형태로 고정 된 금액의이자를 투자자에게 지불하는 채무 상품입니다. 이자 지급은 일반적으로 반년마다 이루어지며, 원금은 만기시 투자자에게 반환됩니다. 채권은 가장 일반적인 형태의 고정 수입 증권입니다. 회사는 고정 수입 제품을 투자자에게 발행하여 자본을 조달합니다.

채권은 회사와 정부가 프로젝트와 자금 운영을위한 자금을 조달하기 위해 발행하는 투자 상품입니다. 채권은 대부분 회사채와 국채로 구성되며 다양한 만기와 액면가를 가질 수 있습니다. 액면가는 채권이 만기 될 때 투자자가받을 금액입니다. 기업 및 정부 채권은 주요 거래소에서 거래되며 보통 액면가라고도하는 액면가 1, 000 달러로 상장됩니다.

주요 테이크 아웃

고정 수입 증권은 고정 정기이자 지불의 형태로 수익을 창출하고 최종적으로 원금을 원금으로 반환하는 투자입니다. 미국 재무부는 정부의 고정 수입 증권을 보장합니다.

신용 등급 고정 수입 증권

모든 채권이 균등하게 생성되는 것은 아니기 때문에 발행사의 재무 적 가능성에 따라 신용 등급이 다르게 부여됩니다. 신용 등급은 신용 평가 기관이 수행하는 등급 시스템의 일부입니다. 이들 기관은 기업 및 정부 채권의 신용도 및 기업이 이러한 대출 상환 능력을 측정합니다. 신용 등급은 투자와 관련된 위험을 나타 내기 때문에 투자자에게 도움이됩니다.

채권은 비 투자 등급 채권에 대한 투자 등급 일 수 있습니다. 투자 등급 채권은 채무 불이행 위험이 낮은 안정적인 회사에서 발행하므로 비 투자 등급 채권보다 이자율이 낮습니다. 정크 채권 또는 고수익 채권이라고도하는 비 투자 등급 채권은 회사 발행자가이자 지불을 불이행 할 가능성이 높기 때문에 신용 등급이 매우 낮습니다.

결과적으로 투자자들은 일반적으로 이러한 채권에 의해 야기 된 더 높은 위험을 감수하기 위해 정크 채권으로부터 더 높은 이율을 요구합니다.

고정 수입 증권의 종류

고정 수입 증권에는 여러 가지 유형이 있지만 아래에는 회사 채권 외에도 가장 인기있는 몇 가지가 나와 있습니다.

재무부 메모 (T-notes)는 미국 재무부에서 발행하며 2 년, 3 년, 5 년 또는 10 년 후에 성숙하는 중기 채권입니다. T- 노트는 보통 액면가가 $ 1, 000이며 고정 쿠폰 요율 또는 이자율로 반년마다이자를 지불합니다. 모든 재무부의이자 지불과 원금 상환은 미국 정부의 전적인 믿음과 신용으로 뒷받침되며, 이 채권은 부채를 충당하기 위해이 채권을 발행합니다.

미국 재무부의 또 다른 유형의 고정 수입 담보는 30 년 후에 성숙하는 국채 (T-bond)입니다. 국채는 일반적으로 $ 10, 000의 액면가를 가지며 TreasuryDirect에서 경매로 판매됩니다.

단기 고정 수입 증권에는 국채가 포함됩니다. T-bill은 발행 후 1 년 이내에 성숙하며이자를 지급하지 않습니다. 대신 투자자는 액면가보다 저렴한 가격으로 할인을 구매하거나 할인을받을 수 있습니다. 법안이 완성되면 투자자는 액면가를 지급받습니다. 투자 수익 또는이자 수익은 구매 가격과 청구액 액면가의 차이입니다.

도시 채권은 도로, 학교 및 병원 건설과 같은 자본 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 주, 도시 및 카운티에서 발행 한 정부 채권입니다. 이 공채로 얻은이자는 연방 소득세에서 면세됩니다. 또한, 채권이 발행 된 주에 투자자가 거주하는 경우, 무이자 채권으로 얻은이자는 주 및 지방 세금에서 면제 될 수 있습니다. muni 채권은 전체 교장이 상환 될 때까지 교장의 일부가 별도의 날짜에 만기되는 여러 만기일이 있습니다. Munis는 보통 액면가 $ 5, 000로 판매됩니다.

은행은 예금 증명서 (CD)를 발행합니다. 소정 기간 동안 은행에 돈을 입금하는 대가로, 은행은 계좌 소유자에게이자를 지불한다. CD의 만기는 5 년 미만이며 일반적으로 채권보다 낮은 금리를 지불하지만 전통적인 저축 계좌보다 높은 금리를 지불합니다. CD에는 계좌 예금주 당 최대 $ 250, 000의 Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 보험이 있습니다.

회사는 투자자에게 미리 정해진 일정에 따라 달러 금액 또는 주식 가치의 백분율로 설정된 고정 배당금을 제공하는 우선주를 발행합니다. 금리와 인플레이션은 우선주 가격에 영향을 미치며, 이들 주식은 더 긴 기간으로 인해 대부분의 채권보다 수익률이 높습니다.

고정 수입 증권의 이점

채권 소득은 채권 기간 동안 투자자들에게 꾸준한이자 소득을 제공합니다. 고정 수입 증권은 또한 투자 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이고 시장의 변동성 또는 급 변동으로부터 보호 할 수 있습니다. 주식은 전통적으로 채권보다 변동성이 높기 때문에 가격 변동으로 인해 자본 이득이 커지지 만 손실이 커질 수 있습니다. 결과적으로 많은 투자자들이 주식에서 발생하는 변동성의 위험을 줄이기 위해 포트폴리오의 일부를 채권에 배분합니다.

채권 및 고정 수입 유가 증권의 가격도 상승 및 하락할 수 있다는 점에 유의해야합니다. 고정 수입 증권의이자 지불은 안정적이지만, 그 가격은 채권 기간 내내 안정적으로 유지 될 수는 없습니다.

예를 들어, 투자자가 만기 전에 유가 증권을 판매하는 경우 구매 가격과 판매 가격의 차이로 인해 손익이 발생할 수 있습니다. 투자자들은 만기가되면 채권의 액면가를 받지만 사전에 매각하면 판가가 액면가와 다를 수 있습니다.

그러나 고정 수입 증권은 일반적으로 다른 투자보다 원금의 안정성을 제공합니다. 회사가 파산을 선언하면 회사채는 다른 회사 투자보다 상환 될 가능성이 높습니다. 예를 들어, 회사가 파산에 처해 있고 자산을 청산해야하는 경우 일반 주주들보다 먼저 채권자가 상환됩니다.

미국 재무부는 경제 불확실한시기에 정부 채권 소득을 보장하고 안전한 자산 투자로 간주합니다. 반면, 회사채는 회사의 재무 적 생존력에 의해 뒷받침됩니다. 즉, 회사채는 국채보다 채무 불이행 위험이 더 높습니다. 채무 발행인이이자 지급과 투자자 또는 채권자에 대한 원금 상환을 제대로하지 못하는 것은 불이행입니다.

고정 수입 증권은 브로커를 통해 쉽게 거래되며 뮤추얼 펀드 및 교환 거래 펀드로도 제공됩니다. 뮤추얼 펀드 및 ETF에는 펀드에 많은 유가 증권이 혼합되어있어 투자자가 여러 유형의 채권 또는 주식을 구매할 수 있습니다.

찬성

채권형 채권은 채권 기간 동안 투자자에게 꾸준한이자 소득을 제공합니다
고정 수입 증권은 신용 평가 기관에 의해 평가되어 투자자가 재정적으로 안정적인 발행자로부터 채권을 선택할 수 있습니다
시간이 지남에 따라 주가가 크게 변동 할 수 있지만 고정 수입 증권은 일반적으로 가격 변동 위험이 적습니다.
미국 국채와 같은 채권 소득은 정부에 의해 투자자에게 안전한 수익을 보장합니다.

단점

고정 수입 증권은 신용 위험이 있으므로 발행자가이자를 지불하거나 원금을 갚을 수 없습니다.
고정 수입 증권은 일반적으로 주식과 같은 다른 투자보다 낮은 수익률을 지불합니다
고정 수입 증권의 이자율보다 가격이 빠른 가격으로 상승하면 인플레이션 위험이 문제가 될 수 있습니다
채권이 고정 수입 증권보다 금리가 더 빠른 속도로 상승하면, 투자자들은 낮은 수익률 증권을 보유함으로써 상실됩니다

고정 수입 증권의 위험

고정 수입 증권에는 많은 이점이 있으며 종종 안전하고 안정적인 투자로 간주되지만 그와 관련된 위험이 있습니다. 투자자는 채권 소득에 투자하기 전에 장단점을 따라야합니다.

고정 수입 증권에 투자하면 일반적으로 수익률이 낮고 자본 가치 상승 또는 가격 상승이 느려집니다. 투자 된 원금은 특히 10 년 이상의 만기가 넘는 장기 채권의 경우 오랜 기간 동안 묶일 수 있습니다. 결과적으로 투자자는 현금에 접근 할 수 없으며 채권에 돈과 현금이 필요한 경우 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 고정 수입 제품은 종종 주식보다 낮은 수익을 지불 할 수 있기 때문에 소득 손실의 기회가 있습니다.

고정 수입 증권은 이자율 위험이 있으므로 유가 증권이 지불하는 비율이 전체 시장의 이자율보다 낮을 수 있습니다. 예를 들어, 매년 2 %를 지불하는 채권을 구매 한 투자자는 이자율이 4 %로 상승하면 손실 될 수 있습니다. 채권 소득은 채권 기간 동안 이자율이 이동하는 장소에 관계없이 고정이자 지불을 제공합니다. 금리가 상승하면 기존 채권 보유자는 높은 금리로 상실 할 수 있습니다.

고위험 회사에서 발행 한 채권은 상환되지 않을 수 있으며 이로 인해 원금과이자의 손실이 발생할 수 있습니다. 유가 증권이 발행자의 재무 적 생존력에 연결되어 있기 때문에 모든 채권에는 신용 위험 또는 불이행 위험이 있습니다. 회사 나 정부가 재정적으로 어려움을 겪으면 투자자는 유가 증권에 대한 채무 불이행의 위험이 있습니다. 국가가 경제적으로나 정치적으로 불안정한 경우 국제 채권에 투자하면 부도 위험이 높아질 수 있습니다.

인플레이션은 고정 금리 채권의 수익률을 약화시킵니다. 인플레이션은 경제의 전반적인 가격 상승을 측정 한 것입니다. 대부분의 채권에 지불 된 이자율은 채권의 수명 기간 동안 고정되어 있기 때문에, 가격이 채권의 이자율보다 더 빠른 가격으로 상승하면 인플레이션 위험이 문제가 될 수 있습니다. 채권이 2 %를 지불하고 인플레이션이 4 % 상승하면, 채권자는 경제에서 상품 가격 상승을 고려할 때 돈을 잃는 것입니다. 이상적으로 투자자들은 수익률이 인플레이션을 능가 할만큼 높은이자를 지급하는 고정 수입 증권을 원합니다.

고정 수입 증권의 실제 사례

앞에서 언급했듯이 재무부 채권은 만기가 30 년인 장기 채권입니다. T-Bond는 반년마다이자를 지급하며 보통 액면가는 $ 1, 000입니다. 2019 년 3 월 15 일 발행 된 30 년 재무부 채권은 3.00 %의 금리를 지불했습니다. 다시 말해, 투자자들은 매년 1, 000 달러의 투자에 대해 3.00 % 또는 30 달러를 지불하게됩니다. $ 1, 000 교장은 30 년 안에 상환됩니다.

한편, 2019 년 3 월 15 일 발행 된 10 년 재무부 채권은 2.625 %의 비율을 지불했습니다. 채권은 또한 고정 쿠폰 요율로 반년마다이자를 지급하며 보통 액면가는 $ 1, 000입니다. 각 채권은 만기일까지 매년 $ 26.25를 지불합니다.

단기 채권은 장기 채권보다 더 낮은 금리를 지불한다는 것을 알 수 있습니다. 투자자들은 장기 채권 소득에 돈을 더 묶어 놓으면 더 높은 금리를 요구하기 때문입니다.

차례: