선물환 계약이란 무엇입니까?
선물환 계약은 특별한 유형의 외화 거래입니다. 순방향 계약은 두 특정 당사자가 향후 특정 시간에 지정된 통화를 교환하기위한 계약입니다. 이러한 계약은 항상 현물 계약이 체결 된 날짜 이후에 이루어지며 구매자를 통화 가격의 변동으로부터 보호하기 위해 사용됩니다.
Forward Exchange 계약 이해
선물 계약은 거래소에서 거래되지 않으며 표준 통화 금액은이 계약에서 거래되지 않습니다. 관련된 양 당사자의 상호 합의에 의한 경우를 제외하고는 취소 할 수 없습니다. 계약에 관여하는 당사자는 일반적으로 외환 포지션을 회피하거나 투기 적 포지션을 취하는 데 관심이 있습니다. 계약의 환율은 미래의 특정 날짜에 대해 고정 및 지정되며 관련 당사자는 미래 금융 프로젝트에 더 나은 예산을 책정하고 거래의 수입 또는 비용이 지정된 미래 날짜에 정확히 무엇인지 알 수 있습니다. 선물환 계약의 성격은 통화의 미래 현물 요율의 예상치 못한 또는 불리한 움직임으로부터 두 당사자를 보호합니다.
주요 테이크 아웃
- 포워드 교환 계약은 미래에 특정 시간에 두 개의 지정된 통화를 교환하기위한 두 당사자 간의 계약입니다. 포워드 계약은 교환에서 거래되지 않으며 표준 통화 금액은이 계약에서 거래되지 않습니다. 통화의 미래 스팟 환율에서 예상치 못한 또는 불리한 움직임으로부터 양 당사자를 보호하기 때문에 위험으로부터
일반적으로 대부분의 통화 쌍에 대한 선물 환율은 향후 최대 12 개월 동안 얻을 수 있습니다. "주요 쌍"으로 알려진 4 가지 통화 쌍이 있습니다. 이들은 미국 달러와 유로입니다. 미국 달러와 일본 엔; 미국 달러와 영국 파운드 스털링; 그리고 미국 달러와 스위스 프랑. 이 4 쌍의 경우 최대 10 년 동안의 환율을 얻을 수 있습니다. 며칠의 짧은 계약 시간도 많은 공급자가 이용할 수 있습니다. 계약을 사용자 정의 할 수 있지만 최소 계약 금액을 $ 30, 000으로 설정하지 않으면 대부분의 주체는 선물환 계약의 이점을 모두 볼 수 없습니다.
선물환 계산 예
계약의 선물 환율은 다음 네 가지 변수를 사용하여 계산할 수 있습니다.
S = 통화 쌍의 현재 스팟 비율
r (d) = 국내 통화 이자율
r (f) = 외화 이자율
t = 일 단위의 계약 시간
선물 환율의 공식은 다음과 같습니다.
순방향 속도 = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
예를 들어 미국 달러와 캐나다 달러 스팟 비율이 1.3122라고 가정합니다. 미국 3 개월 요금은 0.75 %이며 캐나다 3 개월 요금은 0.25 %입니다. 3 개월 USD / CAD 선물환 계약 요금은 다음과 같이 계산됩니다.
3 개월 Forward Rate = 1.3122 x (1 + 0.75 % * (90/360)) / (1 + 0.25 % * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
