목차
- Forward Rate 란 무엇입니까?
- 선도 요금 이해
- 실제로 진행률
Forward Rate 란 무엇입니까?
선물 환율은 미래에 발생할 금융 거래에 적용되는 이율입니다. 순 이자율은 현물 이율로 계산되며 단기 투자를 롤오버하는 전략으로 장기 투자의 총 수익률과 동일한 미래 이자율을 결정하기 위해 캐리 비용에 맞게 조정됩니다.
이 용어는 또한 대출 지불에 대한 이자율과 같은 미래의 재정적 의무에 대해 고정 된 이율을 지칭 할 수도 있습니다.
전달률
선도 요금 이해
외환 거래에서 계약에 명시된 선물 요금은 계약 당사자의 의무입니다. 예를 들어, 유럽에 수출 주문이 많은 미국의 수출 업체를 생각해 보자. 수출 업체는 6 개월 동안 미국 달러당 1.35 유로의 선물 요금으로 1 천만 유로의 달러를 대가로 판매하기로했다. 수출국은 현 시점에서 현물 시장에서 통용되는 수출 주문의 상태 나 환율에 관계없이, 지정된 날짜에 지정된 선물 환율로 천만 유로를 인도 할 의무가있다.
이러한 이유로, 통화 계약은 고정 된 계약 크기와 만기일을 가지고 있으므로 맞춤화 할 수없는 선물과 달리 특정 요구 사항에 맞게 통화 요구를 조정할 수 있기 때문에 통화 시장에서 헤징 목적으로 널리 사용됩니다.
채권의 맥락에서, 미래 가치를 결정하기 위해 선물 금리가 계산됩니다. 예를 들어, 투자자는 1 년 재무부 청구서를 구매하거나 6 개월 청구서를 구입하여 성숙되면 6 개월 청구서에 추가 할 수 있습니다. 두 투자가 동일한 총 수익을 낳으면 투자자는 무관심합니다.
예를 들어, 투자자는 6 개월 법안의 현물 요율을 알고 투자 개시시 1 년 채권의 비율을 알고 있지만 6 개월 법안의 가치는 알지 못합니다 6 개월 후에 구입해야합니다.
실제로 진행률
재투자 위험을 완화하기 위해 투자자는 6 개월 후 현재의 현행 금리로 자금을 투자 할 수 있도록 계약 계약을 체결 할 수 있습니다.
이제 6 개월 빨리 감습니다. 새로운 6 개월 투자에 대한 시장 현물 이자율이 더 낮 으면, 투자자는 이자율 계약을 사용하여 성숙 된 t-bill의 자금을 더 유리한 이자율로 투자 할 수 있습니다. 현물 이율이 충분히 높으면, 투자자는 선물 환율 계약을 취소하고 새로운 6 개월 투자에 대해 주요 시장 이자율로 자금을 투자 할 수 있습니다.
