GICS 대 ICB 주식 분류: 개요
섹터가 어떻게 정의되는지 이해하는 것은 주식 포트폴리오를 다양 화하는 데 중요합니다. 즉, 주식을 부문과 산업으로 분류하기위한 두 가지 경쟁 시스템이 있습니다: GICS (Global Industry Classification Standard)와 IB (Industrial Classification Benchmark).
둘 다 글로벌 투자 커뮤니티에서 사용하기위한 정확하고 표준화 된 산업 정의를 제공하도록 설계되었습니다. 차이는 크지 않으며, 어쨌든 투자자는 종종 선택을하지 않습니다. 모든 주요 지수는 하나 또는 다른 표준을 채택했습니다.
이 분류 시스템은 모두 정확한 연구, 포트폴리오 관리 및 자산 할당을 가능하게하는 산업 및 부문 프레임 워크를 제공하기위한 것입니다. 그들의 국제적인 범위는 전 세계의 업종과 산업 간의 의미있는 비교를 가능하게합니다.
실제로, 동일한 부문 및 산업 명칭의 대부분은 표준에 존재하며 전 세계 대부분의 주요 기업은 두 시스템으로 분류됩니다.
GICS
기업을 산업에 배정하는 데에는 생산 지향적 접근 방식과 시장 지향적 접근 방식의 두 가지 접근 방식이 있습니다.
생산 지향적 접근 방식은 회사가 생산하는 내용에 따라 회사를 정의합니다. 도구를 제조하는 회사는 컨설팅 서비스를 제공하는 회사와 동일한 시장에서 판매 되더라도 다르게 분류됩니다. 물론 많은 회사에서 상품과 서비스를 모두 제공하므로 회선이 흐려졌습니다.
GICS는 시장 지향적 접근 방식을 취합니다. 소비재와 서비스의 구분은 재화와 서비스 회사를 모두 포함하는 시장 중심의 소비자 재량 및 소비자 스테이플 부문으로 대체되었습니다.
소비자 물림쇠 회사는 필수품으로 간주되는 제품과 서비스를 판매하므로 경기 둔화로 심각하게 피해를 입지 않을 수 있습니다. 그것은 그것들을 비순환 섹터의 일부로 만듭니다. 슈퍼마켓이 그 예입니다.
소비자 재량 회사는 필요하지 않은 재화와 서비스를 생산하므로 경제 둔화로 타격을받는 경향이 있습니다. 자동차 제조업체, 식당 및 호텔이이 목록에 있습니다. 소비자 재량 섹터는 주기적 섹터로 간주됩니다.
소비자 물림쇠는 필수품이며 경기 둔화로 인해 피해를 입지 않을 것입니다. 소비자 재량에 의한 제품은 경기 침체에 의해 타격을받는 경향이 있습니다.
GICS 분류 시스템은 4 가지 수준으로 구성됩니다. 2019 년 현재 11 개 부문, 24 개 산업 그룹, 68 개 산업 및 157 개 하위 산업이있었습니다. (참고: 제목과 숫자는 주기적으로 변경됩니다.) 11 개의 섹터는 다음과 같습니다.
- 소비자 재량 소비자 물림쇠 에너지 재료 산업 건강 관리 금융 정보 기술 부동산 통신 서비스 유틸리티
회사는 주요 사업의 정의에 따라 Standard & Poor 's 및 MSCI에 의해 하위 산업 수준에서 GIC 분류 코드를 할당받습니다.
회사의 주요 수입원은 주요 비즈니스 활동을 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 수입 분석 및 시장 인식과 같은 다른 요소들도 고려됩니다.
GICS (Global Industry Classification Standard)는 1999 년 Morgan Stanley Capital International (MSCI)과 Standard & Poor 's (S & P)가 공동으로 개발했습니다.
ICB
ICB는 산업, 수퍼 섹터, 섹터 및 서브 섹터 레벨의 4 계층 구조를 사용합니다. 2006 년 Dow Jones Indexes와 FTSE Group이 공동으로 개발 한 ICB는 FTSE만이 소유하고 있습니다. ICB는 19 개의 수퍼 섹터로 분할 된 10 개의 산업 시스템을 사용하며, 41 개의 섹터로 더 나누어 져 114 개의 서브 섹터가 포함됩니다. (참고:이 수치는 변경 될 수 있습니다.) 2019 년 기준 10 개 산업은 다음과 같습니다.
- 석유 및 가스 기본 재료 산업 소비자 용품 건강 관리 소비자 서비스 통신 유틸리티 금융 기술
ICB 시스템은 각 회사를 사업의 성격을 가장 잘 설명하는 하위 부문에 할당합니다. 회사가 실질적으로 다른 두 가지 이상의 유형의 비즈니스를 수행하는 경우, 지배적 인 부문은 감사 된 계정 및 이사 보고서를 검토하여 결정됩니다.
회사는 제품의 즉시 또는 최종 사용 또는 사용 된 산업 프로세스를 기준으로 분류 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 전체 부문 또는 산업에 영향을 미치는 트렌드에 따라 주식 가격이 상승 또는 하락하는 경향이 있습니다. 다양한 포트폴리오를 찾는 투자자는 주식이 부문 및 산업별로 분류되는 방법을 알아야합니다.GICS와 ICB는 두 경쟁 시스템입니다 생산하는 상품이나 서비스에 따라 주식을 분류하기 위해.
재고 분류에 대한 특별 고려 사항
주식의 분류는 다양한 포트폴리오를 목표로하는 투자자에게 중요합니다. 전체 산업에 영향을 미치는 근본적인 요인에 따라 주식이 위 또는 아래로 이동하는 경향이 있습니다. 만약 주식의 가격이 업계의 추세를 올리거나 내린다면 그것은 아는 것만 큼 중요합니다.
예를 들어 유가가 상승하면 모든 유가가 따르는 경향이 있습니다. 마찬가지로 2007-2008 년의 서브 프라임 모기지 시장 위기는 대부분의 금융 주식을 손상시켰다.
투자 포트폴리오의 위험을 이해하기위한 기본 방법 중 하나는 섹터 분석을 결정하는 것입니다. 포트폴리오가 다양한 산업 분야에 퍼져 있거나 소수에 집중되어 있습니까? 이는 투자 포트폴리오가 거시 경제 요인 또는 산업 동향에 어떻게 대응할 것인지를 잘 보여줍니다.
섹터 구성은 섹터 회전 전략에도 중요합니다. 이 전략을 따르는 투자자는 각각의 전망에 대한 단기적 관점에 따라 다양한 부문으로 돈을 이동시킵니다. 투자자는 과체중 일 가능성이 높은 업종과 저조한 부문을 과소 평가합니다.
산업을 이해하면 해당 산업에 할당 된 회사를 평가할 때 도움이됩니다. 일부 산업에서는 현금 흐름 또는 EBITDA가 수입보다 더 관련이있을 수 있습니다. 주식 연구 분석가가 일반적으로 단일 산업의 회사를 다루는 것은 우연의 일치가 아닙니다.
ICB와 GICS 비교
ICB와 GICS 시스템은 실제로 그렇게 다르지 않습니다.
가장 큰 차이점은 소비자 비즈니스가 부문 수준에서 어떻게 분류되는지에 있습니다. ICB를 통해 소비자와 거래하는 회사는 제품 공급자와 서비스 공급자로 나뉩니다. GICS를 사용하면 회사는 주기적 또는 비 주기적 또는 재량 지출과 스테이플 사이에 레이블이 지정됩니다.
낮은 수준에서는 더 많은 차이가 있지만 그 영향은 그다지 중요하지 않습니다. 예를 들어, ICB에서 석탄 회사는 기본 재료로 발견되지만 GICS에서는 이러한 회사가 에너지로 분류됩니다.
시스템 중 하나가 우수한지 여부는 선호의 문제입니다. 모든 주요 인덱스가 나열된 주식을 서로 연관시키기 때문에 최종 사용자는 실제로 선택의 여지가 없습니다.
그러나 한 가지 참고 사항: 다각화가 목표라면, 섹터 교환 거래 자금 (ETF)을 사용하는 투자자는 모두 같은 가족의 일부인 펀드를 선택하고 동일한 기본 분류 체계를 사용해야합니다.
