S & P 500은 2018 년 12 월 17 일 시장 개장일 기준으로 전년 대비 약 3.7 % 감소했습니다. 시장 분석가들은 곰 시장의 가능성에 대해 매우 어리석게 소리를 내기 시작했습니다. 또한 경기 침체에 대한 속삭임이 들릴 것입니다. 시장 침체시 투자자가 잠재적 손실로부터 자신을 보호 할 수있는 방법이 확실히 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장의 항복 또는 투자자들이 공황 상태에서 자신의 포지션을 매각 할 때 더 일찍 이익을 포기하는 현상은 여전히 가능성이 남아 있습니다. 설상가상으로 금융계에서 가장 큰 선수 (헤지 펀드)가 결국 트렌드를 이끌 수 있습니다.
헤지 펀드는 시장 매각으로 어디에서 뭉쳐 집니까?
헤지 펀드는 미래에 장기적인 주식 매각에 기여할 수 있습니다. 블룸버그 (Bloomberg)의 최근 보고서에 따르면, Sundial Capital Research는 그룹으로서 헤지 펀드가 미국 주식에 많은 돈을 샀으며, 이들 펀드의 상당수가 여전히 미국 이름에 상당히 강력하게 투자되고 있음을 발견했습니다. 보고서에 따르면 S & P 500 지수에 대한 단기 공매도 헤지 펀드 노출은 10 월의 몇 주 전보다 크게 떨어졌지만 지난 10 년 동안 비슷한 시장 최저 수준을 유지하고 있습니다.
Sundial Capital Research의 Jason Goepfert 회장은 "헤지 펀드가 주식을 쫓아 가고 있지만"그렇게 빨리하지는 않는다고 제안합니다. Goepfert는 헤지 펀드가 "S & P 500의 움직임에 대해 여전히 수익률이 지속적으로 긍정적 인 상관 관계를 보이고 있으며, 변동성에도 불구하고 노출을 크게 줄이지 않았 음을 시사한다"고 덧붙였다.
아직 말이 너무 이쁘니?
헤지 펀드는 최근 몇 년 동안 신중한 것에서 혁신적인 것까지 다양한 접근 방식을 취해 왔으며, 많은 플레이어들이 긍정적 인 수익을 창출하는 데 상당한 장애물에 직면했습니다. 펀드 그룹은 2011 년 이후 최악의 해를 맞았으며, 헤지 펀드 매니저는 최근 보고서에 따라 헤지 펀드 산업 전반에 걸쳐 총 레버리지가 증가함에 따라 증가 된 리스크 선호도를 반영하여 최근에야 상당한 방식으로 주식으로 돌아 오기 시작했습니다.. 모두 헤지 펀드가 9 월 S & P 500에 사상 최대의 노출을 기록했다.
지난 몇 주 동안 미국 증시가 급격히 하락한 이유는 성장 전망에 대한 회의론 증가, 미국과 중국 간의 무역 긴장 연장, 기타 지정 학적 문제에 대한 불안감 등 다양한 이유 때문이다. 이번 분기 말까지 펀드 주식 보유에 대한 포괄적 인 데이터를 이용할 수 없기 때문에 헤지 펀드가 S & P 자산의 변화에 어떻게 반응했는지 말하기는 어려울 수 있습니다.
일부 분석가들은 시장 capitulation이 침체가 가장 낮은 지점에 도달했다는 신호라고 생각합니다. 판매자가 지분을 포기하면 기회 구매자는 거래 가격으로 지분을 구매할 수있는 기회를 보게됩니다. 그러나 다른 관점에서 볼 때 헤지 펀드가 주식을 더 오래 보유할수록 경기 침체는 더 길어질 것입니다. 기관 투자가의 11 월 30 일 보고서에 따르면, Third Point의 Daniel Loeb와 Appaloosa Management의 David Tepper를 포함한 펀드 매니저들은 2018 년에 주식 노출을 크게 줄였다 (Tepper의 경우 약 30 억 달러 또는 3 분의 1) 그의 펀드의 총 주식 포트폴리오 가치 중 하나). 이와 같은 자금이 더 많은 여지가 있고 판매하려는 욕구가 있는지 여부는 일상 투자자의 미래에도 영향을 줄 것입니다.
