세계 경제 성장 둔화와 금리 하락 또는 마이너스 가능성으로 인해 세계 최대 투자 은행의 이익은 향후 12 ~ 18 개월 동안 압력을받을 수 있습니다. 이러한 추세로 인해 Moody 's Investors Service는 월스트리트 타이탄 골드만 삭스 (GS), JP Morgan Chase & Co. (JPM), HSBC Holdings (HSBC) 등 글로벌 투자 은행 (GIB)에 대한 전망을 긍정적에서 안정적으로 하향 조정했습니다. 또한 등급 회사는 CNBC의 상세 보고서에 따르면 시장에서 불확실성이 더 커져 이러한 금융 거인에 대한 고객 활동이 감소 할 것으로 예상합니다.
경제 성장 둔화, 금리 하락
Moody 's의 전무 이사 인 Ana Arsov는 최근 보고서에서“글로벌 투자 은행에 대한 안정적인 전망은 GIB의 수익성이이 경제주기 동안 정점에 올랐을 것이라는 우리의 기대를 반영한 것입니다. 그는 "비즈니스 리엔지니어링과 기술 투자에 지속적으로 초점을 맞추면서도 매출 증가로 인해 수익성이 더욱 어려워 질 것"이라고 덧붙였다.
전 세계 중앙 은행이 경제 정책에 더 정통 해짐에 따라 많은 시장 전문가들이 9 월에 연방 준비 은행이 금리를 다시 인하 할 것으로 기대하면서 은행들이 이윤을내는 능력이 감소했습니다. 낮은 이자율은 더 많은 대출을 장려하지만 대출 기관의 마진은 더 작아집니다.
Moody 's는 올해와 내년에 글로벌 경제 성장이 둔화 될 것으로 예상하여 무역 긴장이 고조되고 지정 학적 불확실성이 높아지는 부정적인 전망을 제시했습니다. 이번 주말에는 워싱턴과 베이징 간의 무역 긴장이 고조되었습니다. 금요일, 트럼프는 수십억 달러의 중국 수입품에 대한 관세를 급격히 증가시켜 보복을 촉구했습니다. 월요일에 미국 대통령은 다시 그의 목소리를 바꾸었다. 트럼프 대통령은 프랑스에서 열린 G-7 정상 회의에 이어“중국은 지난 밤에 전화를 걸었다”고 말하면서 양국은 무역 협상을“매우”재개 할 것이라고 말했다. 중국 관리들은 최근의 전화 통화를 몰랐다고 말했다. 대부분은 무역 협상의 미래가 공중에서 크게 증가한 것으로 본다.
전례없는 수준의 기업 부채도 투자 은행의 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 중앙 은행의 수용 정책이 재정 조건을 지원할 수 있지만, Moody 's는 CNBC에 따라 지정 학적 지형이 더 넓어 질수록 더 심각한 둔화 위험이 증가 할 것이라고 언급했습니다.
Moody 's는 G20의 대부분의 국가는“전세계 총수요를 자극하기위한 통화 및 재정 정책 공간이 제한적”이라고 덧붙였다.
8 월 22 일에 마감 된 12 개월 동안 수익에 대한 추가 계량은 투자 은행에 의해 발생 된 수수료가 작년 같은 기간 동안 약 9 % 감소한 딜리 전스 인텔리전스 (National Intelligence)에 의해 691 억 달러로 떨어졌다. GIBS의 주요 수입원 인 인수 합병 활동도 위험에 처해 있습니다.
무엇 향후 계획
은행에 대한 또 다른 주요 적신호는 Moody 's에 따라 다가오는 경기 침체의 지표로 간주되는 역 수익률 곡선입니다. 최근 몇 주 동안, 시장 조사관들은 10 년에서 2 년 사이에 미국 재무부 수익률 사이의 스프레드에 초점을 두었습니다. 이는 장기 채권의 수익률이 낮고 단기 채권보다 클 때 발생합니다. 이러한 상황은 소비자 지출과 회사 확장을 감소시켜 경제에 더 큰 압박을 가할 수 있으며 잠재적으로 실업률이 크게 상승하고 급증 할 수 있습니다.
“불황의 전망은 주식 및 상품과 같은 소위 '위험 자산'에 노출 된 투자자들이 각각 자신의 수입 및 수요에 타격을 가할 수 있기 때문에 밸류에이션과 가격의 하락 가능성에 대한 우려입니다. CNBC가 인용 한 AJ Bell 투자 이사 Russ Mould. 그는 역 수율 곡선이 과거 5 번의 경기 침체에 앞서“손을 많이 잡아주는 것”이라고 지적했다.
