Goldman Sachs Group Inc. (GS)는 Bloomberg에 따르면 4 조 달러 규모의 ETF 시장 점유율을 높이기위한 광범위한 전략을 시작하고 있습니다. JPMorgan Chase & Co. (JPM)를 추월하기 위해 Goldman은 동료 월스트리트 동료와 같은 전략을 시도 할 것입니다. 금융 대기업은 규제 기록에 따라 다음 주 초에 거래를 시작할 예정인 초저가, 광범위한 인덱스 제품 라인을 도입하기 위해 제출했습니다. 이 전략은 시장 리더 인 BlackRock Inc. (BLK), State Street Corp. (STT), Vanguard Group 및 기타 ETF 업계 선수들로부터 사업을 시작합니다.
빅뱅 크, 'BYOA'전략 채택
ActiveBeta US Large Cap Equity Fund (GSLC)에 투자 한 성공적인 요소를 포함하여 이미 18 개의 ETF를 보유하고있는 Goldman은 JPMorgan의 논란이되는 "자신의 자산 가져 오기"전략을 모방하여 시장에서 가장 인기있는 것과 유사한 ETF를 생성합니다. 기존의 부유 한 고객으로부터 자신의 ETF로 수십억 달러의 자산을 이동시킵니다.
Goldman은 4 년 전에 저렴한 ETF를 출시하면서 처음 시장에 진출했습니다. 올해 초 금융 베헤모스의 자산 관리 부서는 ETF 및 금융 자문가들 사이에서 더 인기를 얻은 뮤추얼 펀드를 보유한 모델 포트폴리오 사업 인 SPIAS (Standard & Poor 's Investment Advisory Service)를 구매할 계획을 발표했습니다.
ETF의 자본 시장 책임자 인 스티브 삭스 (Steve Sachs)는“우리는 최근 인수와 함께 ETF 비즈니스를 계속 성장시키고 구축함에 따라 일부 영역에서는 이러한 포트폴리오에 연료를 공급하는 빌딩 블록을 갖는 것이 합리적입니다. 골드만
JPMorgan은“자신의 자산 확보”방법을 사용하여 단 14 개월 만에 ETF 비즈니스를 300 억 달러로 3 배 증가시킬 수있었습니다.
ETF에 대한 JPM의 추진
JPMorgan은 2018 년 6 월 ETF 시장에서 첫 선을 보였으며 BetaBuilders라는 ETF 제품군을 출시하여 저렴한 선진 시장 벤치 마크를 광범위하게 추적합니다. 그 이후 고정 채권 ETF 시장에 진출했으며 블룸버그에 따라 자산이 28 억 달러에 달하는 유럽 시장의 초기 발동기가되었습니다.
Bloomberg Intelligence의 분석가 인 Eric Balchunas는“JPMorgan은 이것을 누구보다 현명한 움직임으로 보았습니다. “우리는 자산을 얻는 것이 얼마나 어려운지를 보았습니다. 하지만 자신의 자산을 가져 오면 모조가 생기고 모조가 문을 열고 사람들이 전화를 걸게됩니다.”
JPMorgan (현재 골드만)이 부유 한 고객을 자신의 제품으로 안내함으로써 ETF 시장에서 더 큰 점유율을 차지하고있는 방식에 대해 많은 비판이 있습니다. 이에 대한 응답으로 JPMorgan의 ETF 배포 책임자 인 Jillian DelSignore는 다음과 같이 말합니다.“우리는 제품에 내부 계열사가 있지만 기관 고객이며 자체 실사로 취급합니다.”
Bloomberg Intelligence에 따르면, JPMorgan의 저렴한 BetaBuilder는 연간 총 4, 400 만 달러의 고객을 절약했습니다.
위협받는 3 대 자산 관리자
JPMorgan과 Goldman의 주도에 따라 Morgan Stanley (MS), UBS Group AG (UBS) 및 Wells Fargo Corp. (WFC)와 같은 다른 자산 관리자는 자신의“사내”저렴한 베타 ETF를 만들 수있었습니다. Barron 's에 따르면 BlackRock, Vanguard 및 State Street는 현재 미국 시장의 약 600 개 제품에서 ETF 자산의 80 %를 차지하므로 Big Three 제공 업체의 지배에 심각한 위협이 될 수 있습니다.
무엇 향후 계획?
특히 Goldman의 경우, 회사가 BYOA 전략으로 성공하면 규제 제출 분석에 따르면 BlackRock이 최악 일 수 있습니다. United Capital 고객은 Bloomberg에 따라 BlackRock의 iShares ETF 라인에서 약 40 억 달러를 보유하고 있으며 Goldman의 새로운 ETF에 재 할당 할 수 있습니다.
Bloomberg의 Balchunas는“비용 집착에 너무나 잔인한 고문들은 이러한 비용 이동의 괴물을 만들었습니다. “이와 같이 움직여서 은행은 최종 고객과 흐름을 소유 할 수 있습니다. 너무 잔인 해요.”
