공채 란 무엇입니까?
정부 채권은 정부 지출을 지원하기 위해 정부가 발행 한 부채 담보입니다. 정부 공채는 쿠폰 지불이라고하는주기적인이자 지불을 지불 할 수 있습니다. 정부 채권은 발행 정부가이를 뒷받침하기 때문에 저 위험 투자로 간주됩니다.
정부 채권
국채 설명
정부 공채는 정부가 자금을 조달하여 프로젝트 나 일상 업무에 자금을 조달합니다. 미국 재무부는 경매 기간 동안 발행 된 채권을 연중 내내 판매합니다. 일부 국채는 2 차 시장에서 거래됩니다. 금융 기관 또는 중개인과 함께 일하는 개인 투자자는이 시장을 통해 이전에 발행 된 채권을 사고 팔 수 있습니다. 국채는 미국 재무부, 중개인 및 유가 증권 바스켓이 포함 된 교환 거래 자금을 통해 광범위하게 구입할 수 있습니다.
고정 금리 채권은 금리가 상승 할 때 발생하는 이자율 위험을 가질 수 있으며, 투자자는 시장에 비해 지불금이 낮은 고정 금리 채권을 보유하고 있습니다. 또한 일부 채권은 인플레이션을 따라 잡으며 이는 경제 전반에 걸친 가격 상승의 척도입니다. 예를 들어 고정 금리 채권이 연간 2 %를 지불하고 경제 가격이 1.5 % 상승하면 투자자는 실질 기준으로 0.5 % 만 벌고 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 정부 채권은 정부 지출을 지원하기 위해 정부가 발행 한 부채 담보입니다. 정부 공채는 쿠폰 지불이라고하는 정기적이자 지불을 지불 할 수 있습니다. 정부 채권은 정부가 지원하기 때문에 저 위험 투자로 간주됩니다. 미국 재무부가 제공하는 다양한 유형의 채권이 있으며, 일부 만기일은 있지만 일부는 그렇지 않습니다.
미국 대 외국 정부 채권
미국 국채는 투자 할 수있는만큼 위험이 거의 없습니다. 이 위험이 낮은 프로파일은 발행 정부가 채권을 뒷받침하기 때문입니다. 미국 재무부의 국채는 전 세계적으로 가장 안전한 반면, 다른 국가에 의해 상장 된 채권은 더 큰 위험을 감수 할 수 있습니다.
이 위험이 거의없는 본질로 인해 시장 참여자와 분석가는 재무와 관련된 위험을 비교할 때 벤치 마크로 재무부를 사용합니다. 10 년 재무부 채권은 대출 상품에 대한 이자율에 대한 벤치 마크 및 가이드로도 사용됩니다. 미국 국채는 리스크가 적기 때문에 주식 및 회사채에 비해 수익률이 낮은 경향이 있습니다.
그러나 정부 지원 채권, 특히 신흥 시장의 채권은 은행 시스템이 솔벤트인지 여부를 포함하여 국가 위험, 정치적 위험 및 중앙 은행 위험을 포함하는 위험을 수반 할 수 있습니다. 투자자들은 1997 년과 1998 년의 아시아 금융 위기 동안 일부 정부 채권이 얼마나 위험 할 수 있는지에 대해 암울한 생각을하게되었습니다. 이 위기로 인해 러시아는 채무 불이행으로 이어졌습니다.
정부 채권의 사용
정부 채권은 연방 예산의 적자 자금 조달을 지원하며 인프라 지출과 같은 다양한 프로젝트의 자본을 조달하는 데 사용됩니다. 그러나 연방 준비 은행은 정부의 채권을 사용하여 국가의 화폐 공급을 통제하고 있습니다.
연방 준비 은행이 미국 정부 채권을 다시 구매할 때, 판매자가 시장에 투자하거나 투자 할 자금을 받으면 경제 전반에 걸쳐 자금 공급이 증가합니다. 은행에 예치 된 자금은 그 금융 기관이 회사와 개인에게 대출하기 위해 사용되어 경제 활동을 한층 강화합니다.
정부 채권의 장단점
모든 투자와 마찬가지로, 정부 채권은 채권자에게 혜택과 단점을 모두 제공합니다. 거꾸로, 이러한 부채 증권은 꾸준한이자 소득 흐름을 반환하는 경향이 있습니다. 그러나 이러한 투자 수익은 투자와 관련된 위험 수준이 낮아 시장에 나와있는 다른 제품보다 일반적으로 낮습니다.
미국 정부 채권 시장은 매우 유동적이어서 보유자는 2 차 채권 시장에서 쉽게 재판매 할 수 있습니다. 재무부 채권에 투자하는 ETF 및 뮤추얼 펀드도 있습니다.
고정 금리 채권은 인플레이션이 증가하거나 시장 금리가 상승하는 기간에 뒤쳐 질 수 있습니다. 또한 외국 채권은 주권 또는 정부 리스크, 환율 변동 및 채무 불이행 위험이 더 높습니다.
일부 미국 재무부 채권에는 주 및 연방 세금이 없습니다. 그러나 외국인 채권 투자자는 이러한 외국인 투자로부터 발생하는 소득에 세금을 부과 할 수 있습니다.
찬성
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꾸준한이자 소득 반환
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미국 채권의 채무 불이행 위험이 낮음
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주 및 지방세 면제
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재판매를위한 유동성 시장
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뮤추얼 펀드 및 ETF를 통해 평가 가능
단점
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낮은 수익률 제공
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고정 수입은 인플레이션 상승으로 뒤쳐 짐
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시장 금리가 상승 할 때 위험을 감수하십시오
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외채에 대한 불이행 및 기타 위험
미국 정부 채권의 실제 사례
미국 재무부에서 제공하는 다양한 유형의 채권이 있으며, 이는 다양한 만기가 있습니다. 또한 일부는 정기적으로이자를 지급하지만 일부는 그렇지 않습니다.
저축 채권
미국 재무부는 시리즈 EE 채권과 시리즈 I 저축 채권을 제공합니다. 채권은 액면가로 판매되며 고정 이율이 있습니다. 20 년 동안 보유한 채권은 액면가에 도달하고 효과적으로 배가됩니다. 시리즈 I 채권은 반기 단위로 계산 된 2 차 이율을 인플레이션 율과 연계하여받습니다.
재무부 메모
재무부 메모 (T-notes)는 2 년, 3 년, 5 년 또는 10 년 내에 만기되는 중기 채권으로 고정 된 쿠폰 반환을 제공합니다. T- 노트는 일반적으로 액면가가 $ 1, 000입니다. 그러나 2 년 또는 3 년 만기 액면가는 $ 5, 000입니다. 수율은 매일 바뀌지 만 10 년 수익률은 2019 년 3 월 31 일 2.406 %로 마감되었으며, 그 당시 52 주 범위는 2.341 % ~ 3.263 %입니다.
국채
국채 (T-Bonds)는 10 년에서 30 년 사이의 만기를 가진 장기 채권입니다. T 본드는 반년마다이자 또는 쿠폰 결제를하며 액면가는 $ 1, 000입니다. 채권은 연방 예산의 부족분을 상쇄하는 데 도움이됩니다. 또한 국가의 화폐 공급을 규제하고 미국 통화 정책을 실행하는 데 도움을줍니다. 30 년 재무부 채권 수익률은 2019 년 3 월 31 일 2.817 %로 마감되었습니다.
재무 인플레이션 보호 증권 (TIPS)
재무 인플레이션으로 보호 된 증권 (TIPS)은 인플레이션에 연동 된 재무부 증권입니다. 그들은 가격 상승의 악영향으로부터 투자자를 보호합니다. 소비자 물가 지수에 따라 액면가 (원금)는 인플레이션이 증가하고 디플레이션이 감소합니다. TIPS는 채권 경매에 의해 결정된 고정 이율을 6 개월마다 지불합니다. 그러나이자 지급액은 이율이 채권의 조정 된 원금 가치에 적용되므로 다양합니다. TIPS의 만기는 5 년, 10 년, 30 년입니다. 2019 년 3 월 29 일, 10 년 동안 이자율 0.875 %로 경매되었습니다.
