세분화 된 포트폴리오 란 무엇입니까?
세분화 된 포트폴리오는 일반적으로 상당한 수의 자산을 보유한 다양한 자산에 걸쳐 다각화 된 투자 포트폴리오입니다. 이 유형의 포트폴리오에는 다양한 자산 클래스 및 / 또는 섹터에서 다수의 위치가 포함되므로 전체 위험 프로파일이 더 낮은 것으로 간주됩니다. 반대로 "세분성이 낮은"포트폴리오는 위치가 적거나 상관 관계가 높은 자산을 포함합니다. 그것들은 덜 다양하고 전반적인 위험 프로파일이 더 높습니다.
주요 테이크 아웃
- 세분화 된 포트폴리오는 많은 자산 군과 부문에 대한 투자를 보유하고 있습니다. 세분화 포트폴리오의 투자자에게 가장 큰 장점은 다양 화를 통해 위험을 줄일 수 있다는 것입니다. 다른 장점으로는 투자자의 재무 목표 및 세분화 된 포트폴리오의 단점은 횡재 이익을 잃을 가능성과 시장 변동성 동안 위험 증가에 대한 노출 가능성을 포함합니다.
세분화 된 포트폴리오 작동 방식
세분화 된 포트폴리오는 신용, 통화, 주식, 채권 또는 혼합 자산 클래스 포트폴리오를 의미 할 수 있습니다. 때때로 세분화되어있는 매우 세분화 된 포트폴리오는 포트폴리오에서 대부분의 비 체계적 위험 (개별 보안 위험)을 다양 화하여 포트폴리오를 체계적인 위험에만 노출 시키므로 투자자는 다양 화를 통해 최소화 할 수 없습니다.
세분화 된 포트폴리오의 장점
투자자에게 주된 이점은 위험 감소이지만 세분화 된 포트폴리오의 다른 장점으로는 포트폴리오를 사용자 정의하고 많은 자산 군에 분산 할 수있는 기능이 있습니다.
위험 감소
여러 부문과 자산 군에 투자하면 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 건강 관리 주식의 실적이 저조한 경우 기술, 금융 및 소비재와 같은 다른 부문에 노출되는 세분화 된 포트폴리오가 이러한 위치를 상쇄하는 데 도움이됩니다. 채권이 세분화 된 포트폴리오에 추가되어 주식이 범위 제한 기간을 통과 할 때 수입을 제공 할 수 있습니다.
커스터마이징
세분화 된 포트폴리오에는 많은 지분이 포함되므로 여러 투자자의 재무 목표를 충족하도록 쉽게 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 자산 배분을 주식, 채권 및 현금으로 분할 할 수 있습니다. 투자자가 젊을 때, 포트폴리오의 90 %는 주식에 투자 될 수 있으며, 채권은 5 %, 현금은 5 %입니다. 투자자가 퇴직에 가까워 질수록 더 보수적 인 할당을 위해 포트폴리오를 쉽게 조정할 수 있습니다.
자산 선택
세분화 된 포트폴리오를 통해 투자자는 여러 자산 유형에 맞게 다양화할 수있는 유연성을 제공합니다. 예를 들어, 금과은과 같은 귀금속 상품이 더 높은 추세를 보일 경우 투자자는 자신의 포트폴리오에 선물 계약을 추가하여 움직임에 노출 될 수 있습니다.
세분화 된 포트폴리오의 단점
세분화 된 포트폴리오에는 단점이 적지 만, 특히 시장 불안정 또는 침체시기에 중요 할 수 있습니다.
횡재 이득
세분화 된 포트폴리오의 다양한 구조는 단일 투자에서 큰 이익이 전체 수익에 최소한의 영향을 미친다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 투자자 포트폴리오의 주식은 75 % 증가 할 수 있지만, 포트폴리오 가치의 5 %를 나타내는 경우 소폭의 이익 만 차지합니다.
노출
안정적인 경제 환경에서 세분화 된 포트폴리오는 상관 관계가없는 자산 클래스와 섹터를 서로 상쇄하여 위험을 줄입니다. 이러한 상관 관계는 금융 위기에서 실제로 위험을 증가시키기 위해 분류 될 수 있습니다.
예를 들어, 2008 년과 2009 년 사이의 글로벌 금융 위기 동안 주식과 상품의 가격 변동은 강세를 보인 반면 채권과 주식은 상관이 없었습니다. 세분화 된 포트폴리오를 보유한 투자자는 자산 클래스간에 변화하는 상관 관계를 지속적으로 모니터링하여 과다 노출되지 않도록해야합니다. 시장 상관 관계와 변동성의 관계를 이해하면 투자자가 포트폴리오 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
