회사의 최고 성장을 예측하는 것은 아마도 주식 성장을 결정하는 가장 중요한 부분입니다. 불행히도, 정확한 주문 및 배송 데이터를 보유한 회사 내부자가 아닌 한, 회사가 향후 5 년 동안 얼마나 많은 제품을 판매 할 것인지 정확히 아는 것은 매우 어렵습니다. 그러나 몇 가지 주요 질문을 통해 투자자는 추측의 정확성을 향상시킬 수 있습니다. 회사의 제품 시장이 얼마나 빨리 성장하고 있습니까? 회사의 시장 점유율은 얼마입니까? 회사가 시장 점유율을 얻거나 잃을 가능성이 있습니까?
참조: 비즈니스 예측의 기초
시장 성장
시장 성장률을 조사하기 위해 시간을 내십시오. 회사는 성숙한 시장이나 성장 시장에서 사업을하고 있습니까? 소비자 제품 거인 Proctor & Gamble의 미래 성장을 측정하려고한다고 가정 해 봅시다. P & G의 상품 시장은 상당히 성숙했다는 것을 기억할 가치가 있습니다. 이는 전체 경제 나 GDP보다 훨씬 빠르게 성장하지 않을 것임을 의미합니다.
기술 산업의 플레이어는 일반적으로 빠른 성장 시장에서 운영됩니다. 예를 들어, Apple을 생각해보십시오. 10 년 전만해도 애플은 컴퓨터로만 알려져 있었지만 이제는 전화 및 태블릿 시장에서 권위있는 이해를 얻었습니다. 그들의 전망을 이해하려면, 이미 스마트 폰을 가지고있는 사람들의 비율, 새로운 스마트 폰 구매자의 비율 및 Apple이 앞으로 몇 년 동안 경쟁 업체로부터 손을 able 수있는 고객의 비율을 추정해야합니다.
시장 점유율
회사의 시장 점유율은 향후 판매 성장에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 컴퓨터 칩 거대 기업인 인텔과 같은 회사가 시장을 지배하고 있습니까? 연간 매출이 이미 500 억 달러를 넘고 칩 시장의 80 %를 소유 한 인텔은 매년 10 % 씩 매출을 늘리기가 어렵습니다. 일부 지배적 인 플레이어에게는 시장 점유율 상승을 통해 매출을 늘릴 여지가 매우 많습니다.
다른 경우, 주요 시장 플레이어는 이미 강력한 시장 위치를 사용하여 더 많은 이익을 얻습니다. 커피 소매 업체 스타 벅스와 자동차 제조업체 Honda는 브랜드 파워를 사용해 수년 동안 지속적으로 시장 점유율을 높이는 회사의 좋은 예입니다.
"상승 자"는 전통적으로 지배적 인 경쟁 업체 인 회사의 시장 점유율을 매우 빠르게 차지할 수 있습니다. 사우스 웨스트 항공을 생각해보십시오. 혁신적인 저비용 비즈니스 모델 덕분에 사우스 웨스트는 단 몇 년 만에 아메리칸 항공 및 유나이티드 항공과 같은 업계 리더들로부터 항공사 사업의 큰 부분을 잡았습니다.
일부 회사는 경쟁 업체와 지속적으로 시장 점유율을 "거래"하고 있습니다. Coca-Cola의 매출 성장을 고려중인 경우 시장 점유율 상승으로 인한 성장을 추정 할 수 있습니다. 그러나 코카콜라와 펩시와 같은 경쟁자들 사이에서 시장 점유율이 앞뒤로 움직일 때, 향후 매출 성장 추세를 추정 할 때 주식 이익에 너무 많은 비중을 두지 말아야합니다.
가격
제품 및 서비스 가격은 판매 수익 증가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 회사가 가격을 인상하고 단위 판매량을 유지하면 판매 수익이 증가합니다. 반면에 고객이 더 저렴한 대안을 찾는 경우 가격이 높을수록 더 적은 단위의 판매량이 발생할 수 있습니다.
판매 수익에 대한 가격의 영향은 모두 회사의 가격 결정력에 달려 있습니다. 예를 들어 제약 회사는 의약품이 특허를 받고있을 때 막대한 가격 결정력을 갖습니다. 많은 브랜드 인지도와 고객 충성도를 가진 회사도 마찬가지입니다. 스타 벅스와 혼다는 경쟁사보다 높은 가격을 책정 할 수 있으며 여전히 판매 수익 성장을 유지할 수 있습니다. 반면, 기술 및 가전 제품 시장에서는 가격이 하락하는 것이 불가피합니다. Sony 및 Intel과 같은 회사의 경우 시간이 지남에 따른 가격 압력이 너무 높아 판매 단위가 증가하더라도 판매 수익이 떨어질 수 있습니다.
마지막으로, 제품 믹스에 대해 생각하는 것을 잊지 마십시오. General Motors가 자사의 고급 캐딜락 자동차를 저가형 시보레에 판매하는 데 중점을 둘 것이라고 결정했다고 가정 해 봅시다. 고급차의 평균 판매 가격이 높을수록 판매 성장에 유리한 영향을 줄 수 있습니다. 고급 자동차에 대한 GM의 초점이 판매 된 총 차 수로 해석되지 않는다고 가정합니다.
결론
외부에서 회사를 바라 보는 투자자에게는 단기적으로도 매출 성장률을 예측하는 것은 안개 속에서 보는 것과 약간 비슷합니다. 시장 성장, 시장 점유율 및 가격 책 정력에 대한 이러한 간단한 질문은 시작에 불과하지만, 투자자들이이 과정을 먼 길로 인도 할 수 있습니다.
