고 베타 지수 란?
높은 베타 지수는 S & P 500과 같은 광범위한 시장 지수보다 변동성이 큰 주식 바스켓입니다. S & P 500 High Beta 지수는이 지수 중 가장 잘 알려진 지수입니다. 시장 수익률 변화에 가장 민감한 100 개의 S & P 500 기업의 성과를 추적합니다. 정의에 따른 베타는 시장 전체와 비교하여 자산이 나타내는 변동성 또는 체계적인 위험의 양입니다. 주력 대형 지수 외에도 Standard & Poor 's (S & P)는 소형, 중형 및 신흥 시장의 베타 버전을 다양하게 제공합니다.
높은 베타 지수 설명
높은 베타 지수 성분은 광범위한 시장보다 더 큰 감도를 나타냅니다. 감도는 개별 주식의 베타로 측정됩니다. 베타 1은 자산이 시장에 따라 움직인다는 것을 나타냅니다. 1보다 작은 것은 시장보다 덜 변동적인 자산을 나타내고 1보다 큰 것은 더 변동적인 자산을 나타냅니다. 예를 들어 베타 1.2는 자산이 시장보다 20 % 더 변동성이 크다는 것을 의미합니다. 반대로, 0.70의 베타는 이론적으로 시장보다 휘발성이 30 % 적습니다. 베타는 S & P 500과 같이 널리 따르는 지수에 대해 측정됩니다.
높은 베타 지수에 노출 되려면 ETF (exchange traded fund)와 같은 투자 수단이 필요합니다. Invesco S & P 500 High Beta (SPHB)는 광범위한 시장에서 변동성이 큰 자산을 추적하는 가장 광범위하게 거래되는 자산입니다. ETF는 처음부터 S & P 500 지수보다 실적이 저조했습니다. 실제로, 중국의 경기 침체와 경기 침체의 공포로 인해 주식 시장 전체가 처벌됨에 따라 2015 년 지수는 두 자리 수 감소를 기록했습니다. 펀드에서 가장 큰 배분은 금융 및 산업 분야에서 이루어지며 AMD (Advanced Micro Devices) 및 ARNC (Arconic)와 같은 개별 자산이 있습니다.
고 베타 지수의 한계
대중의 신념과 달리 베타 또는 변동성이 높다고해서 반드시 더 큰 수익을내는 것은 아닙니다. 수년 동안 High Beta S & P 500 지수는 기본 벤치 마크를 능가했습니다. 이것은 광범위한 시장에서 끊임없는 개선 기간 동안 일어났습니다. 대신 연구에 따르면 변동성이 낮은 주식은 변동성이 높은 주식보다 리스크 조정 수익률이 더 높은 경향이 있습니다. 낮은 베타 성능이 우수한 이유는 대표적인 휴리스틱 및 과신과 같은 투자 제약 행위 행동 편향 때문일 수 있습니다. 또한, 섹터 선택 및 기타 기본 기준은 베타 지수의 변동성과 성능에 중요한 역할을합니다.
