S & P 500의 최대 수익률 배당 주식은 전 세계 채권 수익률이 급락함에 따라 거의 40 년 만에 가장 큰 할인가로 판매되고 있습니다. 골드만 삭스 (Goldman Sachs)는 글로벌 무역, 중국, 독일과 같은 경제 강국에서 나온 약한 경제 데이터와 지난 주 미국 재무부 수익률 곡선의 역전에 대한 우려가 커지고 있지만 성장 잠재력이 높고 거래가 많은 배당 주식을 추천합니다. 물가.
이 바스켓은 다양한 부문의 주식으로 구성되어 있으며, 연중 인상적인 예상 배당 수익률 (DY) 및 AT & T Inc. (T) 5.9 % DY 및 9x P / E 비; 콜스 코포레이션 (KSS), 6.1 % 및 9x; Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), 4.8 % 및 11x; CFG (Citizens Financial Group Inc.), 4.3 % 및 8x; AbbVie Inc. (ABBV), 6.8 % 및 7x; 그리고 Seagate Technology PLC (STX), 5.7 % 및 10x.
투자자에게 의미하는 것
Goldman 's Dividend Growth Basket의 중간 주식은 여러 가지 주요 메트릭에서 S & P 500의 중간 주식을 이겼습니다.2019 년의 DY 추정 3.8 %와 S & P 500의 2.1 %; 2018 년에서 2020 년 사이의 배당금 연평균 성장률 (CAGR)은 S & P의 6 %에 비해 9 %; 그리고 다음 12 개월간 예상 PE 비율은 11 배이며, 시장 지수는 16 배입니다.
배당 성장에 대한 Goldman의 추정치는 시장 가격에 비해 낙관적입니다. 스왑 시가는 향후 10 년 동안 배당금이 연 0.7 %의 성장률을 보일 것으로 예상되는 반면 투자 은행의 애널리스트들은 같은 기간 3.5 %의 연간 성장률을 요구하고 있습니다. 배당 주식에 대한 역사적으로 낮은 밸류에이션 할인과 결합 된 기대치의 차이로 인해 Goldman의 분석가는 큰 거래가 있다고 생각하는 이유를 더 쉽게 이해할 수 있습니다.
약간 덜 낙관적 인 자산 관리 회사 Janus Henderson은 최근 전년 배당 성장률이 1.1 %로 느려 졌다고보고했습니다. 그러나 그것은 미국뿐만 아니라 전 세계 주식을위한 것이며, 심지어 조금만 성장해도 배당금을 최고 수준으로 끌어 올리는 데 도움이되었습니다. 가디언에 따르면 야누스 헨더슨 (Janus Henderson)은 전 세계 배당금이 연말까지 4.2 % 증가 할 것으로 전망했다.
이 큰 배당금은 미국 10 년 국채가 1.6 %를 약간 상회하고 전세계 채권 수익률이 크게 하락하는 세계에서 특히 매력적으로 보입니다. 투자자들은 몇 년 동안 주권 채권의 마이너스 수익률에 익숙해졌지만 이제 마이너스 수익 기업 부채에 대한 취향을 얻기 시작했습니다. Bloomberg에 따르면 전 세계의 음수 수익 채권 총액은 지난 주에 최대 17 조 달러에 달했습니다.
세계 경제의 건강에 대한 우려로 투자자들이 채권과 채권 기금으로 돌진하면서 수익률이 급락했습니다. 디플레이션 압력에 대한 기대는 명 목적으로 마이너스 마이너스 부채가 잠재적으로 실질 이자율을 얻을 수 있음을 의미하며 중앙 은행이 더 쉬운 통화 정책을 구현함에 따라 수익률에 대한 기대가 계속 하락하고 있음을 의미합니다. 미래와 이익을 포켓.
실제로, 연방 준비 제도 이사회의 미래 금리 인하에 대한 기대는 재무 위기 이전부터 볼 수 없었던 수익률 곡선의 반전 인 10 년 재무부 채권의 수익률을 2 년 만기 채권의 수익률보다 낮게 밀어 넣는 데 도움이되었습니다. 수익률 곡선의 2s10s 부분 반전은 역사적으로 향후 경기 침체에 대한 상당히 신뢰할만한 예측이었습니다.
앞서 찾고
수익률 곡선 반전으로 인한 불길한 경고 신호에도 불구하고, 주식 투자자들은 적어도 아직 걱정하지 않아도됩니다. 골드만은 지난 5 번의 역전 이후 경기 침체까지의 평균 시간은 22 개월이라고 지적했다. 한편 S & P 500은 반전이 발생한 후 처음 12 개월 동안 평균 12 %의 이득을 보였습니다.
